Для начинающих на рынке: почему покупаю акции Русгидро?

На рынке, задача быть не сильно «умным», стараясь объяснить все движения и новости и пытаться ловить хайп, а делать все вовремя. Лично я готовлюсь к одной из тех сделок, которую считаю очень своевременной.

Всем доброе утро!

Сегодня разберем такую компанию, которая по моим оценкам, выглядит достаточно привлекательно как для спекулятивного среднесрочного настроя, так и долгосрочного, для того, чтобы я мог опубликовать данную мысль.

Итак, это компания – одна из крупнейших генерирующих компании России, третья в мире генерирующая гидроэнергетическая компания. Вы уже понимаете, что речь пойдет о компании Русгидро.

По моему мнению, самым главным бенефициаром возможного высокого спроса на электроэнергию будут являться именно сектор генерации. Логика здесь проста, кто производит – тот и главный. Хотя, конечно, сектор передачи (типа ФСК, Россетей) страдать тоже не будет, но речь не о нем сейчас. Сейчас мы говорим о Русгидро.

Я постоянно держу в фокусе своего внимания индекс электроэнергетики по версии РТС. Причина моего внимания в том, что при условии явного бычьего рынка, в индексе боковик, причем с сужением волатильности к уровню 80. О чем это мне говорит? Дело идет к пробою этого уровня.

То есть индекс РТС э/э готовится к росту, при этом главный состав индекса – это Русгидро, Интер Рао, ФСК и Россети. То есть у Русгидро формально доля самая значительная. Но доля в указанном индексе, разумеется, драйвером роста не является. Просто, если я вижу подготовку движения, то наверняка оно будет под флагом главных составляющих, а РГ одним из таких является.

Почему Русгидро? Фундаментально пока Русгидро не содержит в себе какой-либо прямо скажем, выдающейся идеи. По своим бухгалтерским показателям, она очень стабильна. Стабильны выручка и стабильна прибыль. Это оценка качества бизнеса, такой поддерживающий фактор, но это норма для тех  эмитентов, которую я рассматриваю. Единственное, что меня привлекает – это оценка чистых активов. То есть чистые активы стоят в два раза дороже, нежели оценка компании по рынку. Но если сравнивать с другими энергетиками, то, опять же, выделяющегося относительно других в этом нет ничего.

Техническая картина.

ПАО Русгидро представляет для меня тот случай, когда технически бумага выглядит довольно качественно. Обратимся к графику на Московской бирже и видим кроме явных растущих тенденций, зону накопления и картину на продолжение роста.

Хорошо работает уровень 0,8027 руб. Если в начале года его несколько месяцев запиливали, что для меня является подтверждением, что он является зоной баланса, то сейчас инструмент уже пару месяцев торгуется с поджатием, но это поджатие, вероятнее, будет иметь выход в сторону максимумов.  

Цели.

Поскольку я смотрю на рынок среднесрочно, то в качестве цели №1 я обозначаю уровень 1,1 руб. за бумагу. Это составит 35% от текущей цены.

Если увидим явный позитив по Сектору или самой Русгидро, в частности. Если по ходу отработки цели №1 возникнут какие-то уже фундаментальные идеи, то возникнет цель №2 на уровне 1,75руб.

Пока в голове цель №2 я не держу, однако «первую» цель считаю реальной.

Русгидро на Лондоне.

А вот если посмотреть, как торгуются ГДР Русгидро на Лондоне, то картина будет более четкая. Очевидно, что идет подготовка к пробою четкого уровня 1,14$, при этом пробой по всей вероятности будет хорошим, а значит покупать РГ надо сейчас. Цели примерно те же: в качестве цели №1 выступает все те же +35% от текущей цены. Торговля на Лондоне предполагает статус квалинвестора и наличие долларов для этого. Но если эти два условия выполняются, какой смысл смотреть на американский перегретый рынок, если можно покупать нормальный российский за те же самые доллары? Но это уже другая история..

Резюмирую. Рассматриваю к приобретению бумаги ПАО Русгидро опираясь на качество бизнеса эмитента, сильную техническую картину  и потенциал по фундаментальным показателям. Однако, понимая то, что сейчас никакой кратности в фундаментальном плане компания не имеет, в качестве реальной цели определяю цель 1,1 руб. в российских котировках. Если сильная идея возникнет по ходу отработки цели №1, то на горизонте появится цель №2.  

Обращаю внимание, что данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является призывом или указанием к приобретению в ваш портфель этих акций. Данный пост результат личных наблюдений и выражения мнения по этому поводу.

Всем желаю удачи!

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Мой канал для того, чтобы все делать на рынке вовремя.