Давать ли деньги ювелирам? ПЮДМ

Ранний доступ к финансовому анализу на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО». Подпишись и предсказывай дефолты вместе с ЛИСП-ИР

Ещё один передовик производства. Теперь уже в ювелирной и драгоценной теме. Мне всегда был интересен ответ на вопрос: «Если все первые, то где тогда вторые?» Я уже молчу про последних. Однако, надо отдать должное ООО «Первый Ювелирный — Драгоценные Металлы» и признать их состоятельность, но… прежде чем вкладываться в ювелиров, изучите их финансовое состояние за прошлый период, отследите динамику за этот, а там и за драгоценностями можно.

Финансовый анализ ООО «Первый Ювелирный — Драгоценные Металлы»

Анализ финансового состояния ООО «ПЮДМ» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.

Отчётный период — 2020 г.

Расчёт финансовых показателей ООО «ПЮДМ» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.

Ликвидность баланса

⭐⭐⭐⭐ — ликвидность баланса 75%. Одной только дебиторской задолженности хватит, чтобы закрыть почти все текущие обязательства. Но дебиторкой сыт не будешь, поэтому у предприятия есть наиболее ликвидные активы на 403 млн рублей, чего вполне достаточно для расчётов не только по наиболее срочным обязательствам, но и по краткосрочным тоже. Таким образом предприятие по ликвидности проблем не имеет.

Имущественное положение

⭐⭐⭐ — заёмный капитал продолжает расти. Его рост в отчётном периоде составил 89%. Темпы роста заёмного капитала — опережающие. Рост собственного капитала не такой прыткий, как за прошлый отчётный период, но он продолжает расти и составил на конец периода 164 млн, что на 45% больше предшествующих показателей. Долговая нагрузка растёт. Текущие обязательства выросли на 70%, долгосрочные на 103%. Предприятие погружается в долги, хотя и использует заёмный капитал на увеличение ресурсной базы. Собственно такое положение дел позволяет предприятию наращивать собственные оборотные активы

Показатели ликвидности

⭐⭐⭐⭐ — платёжеспособность предприятия достаточная. Активов в арсенале предприятия столько, сколько необходимо для закрытия всех обязательств, с 2-кратным запасом. Снижение платёжеспособности в отчётном периоде связано с повышением рентабельности использования собственных и заёмных средств.

Текущая ликвидность оптимальная и позволяет предприятию обслуживать долговые обязательства на отрезке до одного года, без особых проблем.

Показатели финансовой устойчивости

⭐⭐ — на 31% увеличилась закредитованность предприятия. Закредитованность средняя. На 1 собственный рубль приходится 2,49 заёмных рубля. Больше половины показателей финансовой устойчивости, ниже минимально-допустимого уровня. Более рациональное использование средств позволило поднять эти показатели, но на недостаточный, по меркам финансовой безопасности, уровень.

Финансовое состояние

⭐⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия минимально допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств. Угрозы потери инвестиций нет.

Общий уровень финансового состояния оценивается как нестабильный. Общий показатель — 67 баллов.

Финансовая устойчивость

⭐⭐⭐⭐ — Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятно. Чисто теоретически могут возникать периодические проблемы по расчётам с кредиторами.

Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 78 баллов.

Финансовые результаты

Финансовые результаты предприятия за отчётный период, как оптимистичные, так и пессимистичные одновременно. Рост выручки составил 3466%!!!, но… Чистая прибыль снизилась на 41%

Катастрофическое падение рентабельности. Было, как надо, стало — как у всех. 1% рентабельности для данной отрасли — ни о чём.

Облигации ООО «ПЮДМ»

На фондовом рынке ООО «ПЮДМ» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность

• RU000A0ZZ8A2 — 13%
• RU000A1020K7 — 14%

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска — средний. Доля облигаций ООО «ПЮДМ» от общей доли активов может достигать3,61%

Экспертное заключение

📌 Надо отдавать себе отчёт в том, что предприятие ООО «ПЮДМ», на самом деле, несколько рискованнее, чем показывают расчёты. Хотя бы из-за специфики отрасли. Ликвидность предприятия поддерживается за счёт очередных займов, а не за счёт выдающихся финансовых показателей.

Не совсем понятна картина с займами предприятия. При той выручке, которое оно показало в отчётном периоде (4,4 млрд рублей), займы предприятию вообще не нужны. Достаточно поднять рентабельность всего на 3-4 пункта и весь облигационный долг, 236 млн рублей, будет покрыт с запасом. Я уже молчу, если рентабельность поднять до 50% — контора взлетит в космос и зачем ей нужны будут мирские заботы и жадные до денег инвесторы?😉

Расчётный рейтинг ЛИСП: ruA-

Мониторинг финансового состояния: 1-2 раза в год

Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 3%

Финансовая аналитика ООО «ПЮДМ»

Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

В ближайших разборах

1. ООО «Юниметрикс»
2. ООО «Транс-миссия»
3. АО «Санкт-Петербург Телеком»

Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.

Обязательныеусловия: 1 коммент -> 1 контора; полное название и ИНН предприятия.

Важные ссылки

❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий