Мой сценарий следующего мирового кризиса(апдейт октябрь 2021)

Ситуация в мире идет строго по плану — возле сентябрьского ФРС случилась недолгая и несерьезная коррекция, после которой российские активы продолжили бурный рост. Газпром также по плану перебил истхай, хотя в нынешних условиях и 400р по нему — неприлично дешево.

Этих супербенефициаров несложно найти — Русагро, Мечел, НКНХ, Русал/ЭН+, Газпром, все нефтяные ВИНК, золотодобытчики(особенно самый дешевый к капиталу Петропавловск), дешевые тарифные компании внутреннего рынка с большими дивидендами(энергосбыты, сети). Есть и самый простой вариант — индексный фонд РТС, на фоне укрепления рубля и большой доли сырьевиков — он будет одним из первых по доходности среди страновых индексов.

Бенефициары продолжили переоценку — в прошлый раз я писал о росте Русагро, Мечела, НКНХ — теперь по списку пошел Русал/ЭН+ и нефтегаз, выросший широким фронтом за месяц на 10-30%. В нем тоже переоценка только началась. (С НКНХ нужно быть осторожней — реорганизация несет большие риски).
Как я и писал в первом прогнозе в конце 19года — инфляция доллара выльется в рост сырья, и когда это произойдет, аналитики уже забудут с чего все началось и припишут это другим факторам. И вот он — мировой энергокризис, фантиков напечатали много, но когда попытались на них купить ограниченные ресурсы — получился газ по 1800$. Очевидно уже на подходе и нефть, которая в эквиваленте к газу должна стоить уже 300$. Разумеется, 300 вряд ли будет, но и на 80 долго не застоится — цены выше 100 вопрос ближайшего времени. 

Драгметаллы и золотодобытчики по всему миру синхронно упали — очевидно крупные фонды начали урезать защиту от инфляции перед обещанным ФРС тейперингом и повышением ставки. Наивные — так им и дадут США ставку выше инфляции. Чуть позже они обнаружат, что ФРС их обувает, потихоньку откусывая от долларов в их кармане для раздачи по 2000$ в месяц за то, чтобы люди в США не работали, и побегут менять сгорающие в инфляции доллары на золото обратно.

Также исполняется и другой прогноз — что крепнущий от дорогого сырья рубль снял валютный риск и сидящие на голодном пайке отрицательных ставок иностранцы начинают понимать, что в России намечаются 10-20-50% долларовые дивдоходности.
СиПи и Насдак сдуваются, РТС пробивает годовой максимум и продолжает расти.

Про бедняг Насдака и СиПи — хотя ФРС и делает вид, что инфляции нет, люди это видят и неизбежно начинают дисконтировать техов с их якобы великими грядущими успехами на реальные ставки инфляции, относительно которых их грандиозные планы превращаются в УГ. Это не говоря про кредитное безумство, творящееся там. Остается ждать, пока это дойдет до широких масс и они начнут отзывать вклады из индексных фондов. Процесс уже пошел — за сентябрь впервые за долгое время вывод превысил ввод, также крысы первыми сбежали с корабля — 2 члена ФРС продали в сентябре все акции.
Серьезного обвала там не будет, поскольку деньги продолжат печатать, индекс скорректируется через многолетний боковик при высокой инфляции. Поэтому делать там ближайшие годы нечего.

Напомню предыдущий прогноз:

— рубль упал, РТС несильно вырос, однако это все равно вопрос времени — капитал компаний вырос, прибыль сильно выросла, доллар обесценился — а цена в долларах та же. Такой дисбаланс не может долго сохранятся, пружина сжимается и итог может быть только один — мощное ралли в РТС. Рубль вероятно тоже укрепится к доллару, как тот уже упал ко всем сырьевым валютам на доковидные уровни. Нужно сказать спасибо Байдену и Трампу, которые запугиванием санкциями держат нашу валюту дешевле ее равновесной ценности, чем делает российский экспорт сверхрентабельным и повышает конкурентоспособность наших производителей. Этот процесс с некоторым лагом непременно проявится в росте как рынка, так и экономики.— в Китае процесс замедления пошел — рост юаня и кризис перевозок сильно подняли в цене стоимость его товаров, а рост сырья повысил издержки — его конкурентоспособность падает.

Внезапно:



Рубль и российский рынок побили весь мир, а в США процветает индекс ужаса инвесторов VIX))) 

Вобщем, сидим спокойно и смотрим на безбрежный океан бабла, который проливается на нас.