Расширенный обзор рынка. (часть 1)

Подошло время подвести итоги прошедшего месяца. Проанализировать рынок и понять перспективы дальнейшего движения.
Спустя последние 4 недели индекс ММВБ так и остался на тех же уровнях.
Однако внутринедельная волатильность была довольно высокой. 
Стоит отметить, что американо-европейские горки, которые мы видели последний месяц, дали возможность  многим заработать и значительно большему количеству трейдеров слить кровно нажитые.
 
 
Общая ситуация на рынке показывает приблизительное равенство медведей и быков.
Но данное равновесие относительно хрупкое и в последние дни этой недели мы увидели перевес в сторону быков.
 

Всем известно что стадо быков это мощнейшая сила, сокрушающая все на своем пути.
Для того чтобы понять, что следует ожидать ближайшие недели стоит более детально рассмотреть  рынок и те инструменты, которые возможно дадут ответы на эти вопросы.
 
В первую очередь как правильно вчера отметил Василий Олейник стоит кинуть свой взор на индексы волатильности  RTSVX и VIX.
 
Индекс RTSVX

Российский индекс волатильности является индикатором срочного рынка, который рассчитывается на основе волатильности цен ближайшей и следующей серий опционов на фьючерс на индекс РТС.
При расчете стоимости применяется формула Блэка-Шоулза для маржируемых опционов, базовым активом которых являются фьючерсы. При этом в расчетах используется волатильность опциона, определяемая исходя из стандартной биржевой кривой волатильности, усеченной по двум критериям. Усечение производится в целях использования в расчетах диапазона страйков, характеризующихся устойчивыми котировками опционов.
 
 
Текущая ситуация сильно напоминает лето 2010 года и если тенденция волатильности продолжит снижаться то впереди нас ждет довольно продолжительная волна роста.
Но не будем забегать вперед и разберем более детально ситуацию последних двух торговых дней этой недели.
Как видно на пяти минутном фрейме после выхода новостей из Европы в течении двух часов RTSVX вырос с 34 до 38 пунктов.
Но в дальнейшем во время американской сессии ситуация была кардинально переломлена и волатильность отработала обратно 7%.
 
Тенденция снижения неопределенности продолжилась на следующий день и по итогам пятницы, индекс потерял 17%.
Это все однозначно говорит в пользу развития роста и продолжения растущего тренда с конца мая. Дополнительно следует отметить, что в данный момент индекс находится на пороге сильного уровня в 30 пунктов. При пробое данного уровня можно будет констатировать переход RTSVX в новый коридор торговли 30-20 пунктов, в котором он находился в 2010-2011 году.
Тут же не отходя от мысли, следует затронуть индекс VIX  который так же показывает на продолжение роста.

 
Индекс, так же как и в 2010-2011 году находится в коридоре 20-15 пунктов.
 
Индекс ММВБ



Основным локальным сопротивлением является уровень 1440-1450 пунктов.
При пробое данного уровня индекс перейдет на новые уровни 1450-1500.
 
Нефть Brent

В пятницу котировки смогли закрыться выше прошлого максимума в 108 долларов за баррель.
В данный момент мы увидим продолжение восходящего движения.
Уровни сопротивления 112, 118 и 128.
Стоит продолжать удерживать длинные позиции.
 
Фьючерс SI 

Цена в третий раз подошла к уровню сопротивления в 32.15
После пробоя этого уровня вниз пара может устремиться к  31.40
Думаю, ближайшие дни мы увидим развитие такого сценария.