Блог им. AleksanderEkb

Обвал рынка акций.. А так ли все страшно?




Обвал рынка акций.. А так ли все страшно?
 

Я всем рекомендую на рынке иметь свою собственную позицию или свой взгляд, который, конечно, может отличатся от взглядов большинства. Тем не менее, если он обусловлен логическими аргументами, на которые можно опираться при выполнении тех или иных условий, нет ничего страшного в том, что придется, образно говоря, стоять против толпы.


Сегодня достаточно модным является «быть за кризис и за обвал». Со всех экранов только и слышно о том, что: пузырь на Насдаке, SP500 сложится, нас в России ждет обвал и минимумы и т.д. и т.п. Говоря проще, одни эмоции, новости и негатив со всех экранов.


Этому есть свои предпосылки и этого нельзя отрицать, а именно:



  • пузырь на технологическом секторе США действительно есть. Перекупленность этого сектора достигает уже громадных масштабов, и это психологически давит на всех участников рынка;

  • в след за кладыванием пузыря на Америке пойдет обвал на нашем рынке, что, конечно же тоже выглядит вполне реально;

  • негативные последствия коронакризиса, который еще не закончился и локдауны и границы еще не открыты жизнь и общественные связи в полном масштабе не восстановлены;

  • политические риски санкций со стороны новой администрации США, и санкции Евросоюза по Навальному, Северные потоки, расширение НАТО и т.д.


Наверняка еще есть ряд отрицательных факторов, соответственно влияющих на рынки России. Отсюда и появляются и пессимистичные прогнозы и такого рода свечи на месячных графиках ММВБ:



 
Обвал рынка акций.. А так ли все страшно?
 

Обратите внимание, как отвратительно закрылся месячный бар на индексе Мосбиржи. Технически это выглядит, конечно из рук вон плохо. Трудно сохранять оптимизм по российскому рынку при таком закрытии месячного графика индекса.


Теперь, попробую предложить свое видение развития ситуации. При этом я пониманию, что оно не является истиной в первой инстанции. Я размышляю в недельном мастабе, что является крупным тайм-фреймом.


Начну с такой базовой вещи как определение фазы рынка.


Какой сейчас тренд на ММВБ? Обратимся к недельному графику.



 
Обвал рынка акций.. А так ли все страшно?
 

Из недельного графика ММВБ видим уже сформированный растущий тренд, это мне дает основания быть убежденным в продолжении тенденции. Однако, на графике отмечены уровни, в случае если ситуация пойдет по негативному сценарию, как я буду на это реагировать. Если таковое случится, я обозначил уровень, на котором буду сокращать позиции своего портфеля. Это уровень 3166.


Поскольку, я понимаю, что программой максимум по этой коррекции может быть выполнение закрытия поствыборных Гэпов ноября 2020 года, то индекс вполне сможет сходить и на отметку 2657. И если он останется выше я буду искать точки для наращивания портфеля вновь.


В тоже время мой взгляд на рынок остается позитивным, несмотря на то, что я имею критическую для себя точку, в которой предполагаю плановое сокращение позиций. И мой оптимистичный взгляд основывается на следующих аргументах:


1) Хорошее закрытие недели на индексе MSCI Russia. Этот индекс очень важен для анализа и прогноза, так как именно на состав этого индекса смотрят иностранные инвесторы, которые размещают свои деньги в Российских активах. См.график.



 
Обвал рынка акций.. А так ли все страшно?
 

Из графика отлично видно, что уровень 655 хорошо удерживается и это дает основания опираться на то, что настроения иностранных фондов скорее позитивны. А значит это будет сопровождаться притоком иностранного капитала на Российский рынок;


2) Слом 10 — летней тенденции в ценах сырьевых товаров. Приведу фрагмент графика Bloomberg commodity index.



 
Это фрагмент недельного графика Bloomberg commodity index
 

Это фрагмент недельного графика Bloomberg commodity index

Из графика видно, что с марта 2020 года произошла смена тенденци, которая сломала старую существующую более 10 лет до этого. Разумеется, что коррекция даже на приведенном фрагменте графика возможна и даже вполне реальна, тем не менее, также очевидно, что более вероятна именно коррекция, нежели какой-то глобальный обвал цен на сырье.


3) Структура экспорта России 2020г. Это из разряда: «не было бы счастья, да несчастье помогло». Приведу две диаграммы, подготовленные на основании данных Федеральной Таможенной службы России.



 
По данным ФТС России за первое полугодие 2020года.
 

По данным ФТС России за первое полугодие 2020года.

 
По данным ФТС России за первое полугодие 2020года.
 

По данным ФТС России за первое полугодие 2020года.

Из гистограм становится ясно, что та самая, для многих печальная, сырьевая направленность Российской экономики должна сыграть самую позитивную сейчас, как никогда, и защитную функцию от падения как себя самой, так и своего фондового рынка. Другими словами, как должна чувствовать себя экономика, в коньюнктуре роста цен сырье, у которой доля экспорта этого самого сырья составляет 78,5%? Вопрос риторический, согласитесь.


Таким образом, негативный фон на всех финансовых рынках и российском, в частности, имеет свою объективность и это нужно принять и признать. Риски глубокой коррекции существуют, однако страшно ли это для нас, как для участников позиционной торговли, наверное, нет. И для этого есть ряд очень весомых причин, которые я представил в статье. А кроме того, я на графике изобразил модель своего поведения со своим портфелем, где как и на каких уровнях я буду свой портфель корректировать.


С вами был Александр Перфилов, управляющий стратегии «Взгляд на рынок v.5» на портале comon.ru


Для вашего комфорта и спокойствия на рынке подписывайтесь на мой телеграм-канал @perfilov_invest. Там мои личные взгляды и мысли по ситуации на рынке, и взгляды подписчиков канала.



★8
34 комментария
Неприятно будет долгое пологое сползание. 35-летним пенсионерам придётся на работу топать.
avatar
Кирилл Сизов, пенсионеры за этот год утроились, 5-10% коррекции это мизер
avatar
ровный, так то пенсионеры, а не такие 3,14болы, как ты )
avatar
ровный, 7% коррекции от хая уже за прошедшие две недели, и это кризис ещё не начинался…
avatar
Kolya Marketolog, февраль покоректируемся еще, в апреле новые хаи. В этом году не будет шухера, 20% коррекции от пика года, это нормально.

avatar
ровный, ну кто доживет — тот увидит©
avatar
не страшно. 
выживем
купим дешево)
😉✊✊
Респект и уважуха!

Я такого пожалуй ещё никогда не видел! 

Вроде и ничего особенного.
Но чем-то неумалимо отличаешься от окружающих.


Чувствуется мошщщщщь!


Извини, что на «ты».
Просто такое ощущение, что мы всю жизнь были знакомы.
Просто давненько не виделись. 
Борян Буффетoff, Спасибо огромное за такие слова! На смарт лабе редко такие комментарии:)
Александр Перфилов, ну как бы и не должно быть. Это нормально!
И не только на Смартлабе.

По крайней мере «сейчас». 


Так всё и работает.
У Питера Линча это называется «Теория приёмов с коктейлями»©. «Первая стадия». У волновиков — «первая волна».

У остальных: «покупай слухи — продавай факты»©


Тренд никогда не растёт… Просто это противоречит Самой Природе.
Никогда не растёт «благодаря»!
Только «вопреки».
(И что нас не убивает, то делает нас сильнее.)

И когда это очевидно уже совсем всем, он как раз заканчивается. 


«Теория приёмов с коктейлями»©. 3ья стадия.
Или у волновиков — 5ая волна.

Хотя не очень люблю волновиков. Не в том плане, что что-то личное. 
Просто слишком уж категоричны!
«Фаталисты» это насколько мне не изменяет память называется.

Но “что-то” они определённо уловили... 



К тому же публика “ведётся”.
Обычно если «я что-то знаю», но вокруг «об этом никто ЕЩЁ не говорит». Значит «я это знаю неправильно».

Забыть как страшный сон. И не показывать «свою глупость»! 


И «нет дыма без огня»©.
Если все вокруг об этом только и говорят. Даже если этого нет!!!
Значит на самом деле есть.
И тоже нужно об этом говорить. Как попугайчик.
И как будто твоё мнение важно. В этом всеобщем хоре голосов. Совершенно одинаковых. И одинаково бессмысленных.


Ровно на этом принципе основано вообще всё.
И фондовые и валютные рынки в ПЕРВУЮ очередь!
(И пропаганда. «Руссофобии» всякие и так далее.)


Так что на первой стадии ни о каких «лайках» и говорить даже не приходится.
И для людей с краткосрочным горизонтом событий это звучит как приговор. 


Они эти разговоры даже не начинают.
И даже лайкнуть лишний раз боятся.
(Ну или думают, что «ничего они не боятся», а «думают просто по другому»!
……… А потом «опять по другому». )


Вот и весь сказ!


Вобщем, не торопись, коллега. 
Плюсов, правда, “особо” не жди.

Ну или посмотрим! 


«Начало» вроде “подозрительно хорошее”.
4в 5 на 2950
avatar
Может дадут шанс купить что-то стоящее по хорошим ценам. Например, хотя бы акции, которые дадут высокую дивидендную доходность. Есть такие, но они пока как-то не активно падают за некоторым исключением. И может повезет купить качественные сырьевые акции, которые падают на панике, несмотря на рост самого сырья (согласен с автором поста). Главное брать без плечей и держать хотя бы несколько месяцев. Может будет как в 2000 году — великая ротация из .com в value. Посмотрим.
avatar
aps, золотые слова:)

 

МОСКВА, 2 января. /ТАСС/. Добыча нефти и газового конденсата в России в 2020 году снизилась на 8,6%, до 512,68 млн тонн год к году. Это следует из данных Центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК). При этом в декабре добыча упала на 11,1%, до 42,5 млн тонн.

Год назад Россия побила постсовесткий рекорд по добыче, произведя за год 568 млн тонн нефти и конденсата. В 2020 году нефтяной рынок испытал шок падения спроса на фоне пандемии, при этом предложение сырья оказалось в избытке. Чтобы восстановить ситуацию на рынке, страны ОПЕК+ с участием России, на которые приходится 40% мировой добычи нефти, договорились организованно снизить добычу почти на 10 млн б/с. На Россию и Саудовскую Аравию пришлись самые большие квоты ограничений.

Экспорт нефти из России в 2020 году составил 232,5 млн тонн, что на 12,7% меньше, чем в 2019 году, говорится в отчете ЦДУ ТЭК.

При этом в декабре 2020 года поставки российской нефти за рубеж уменьшились на 15,3% — до 18,58 млн тонн. Россия участвует в соглашении ОПЕК+ о сокращении добычи нефти, которое действует с мая этого года.

Экспорт нефти из России в дальнее зарубежье в декабре, по данным ЦДУ ТЭК, сократился на 15,9% — до 17 млн тонн (с начала года снижение на 11,8% — до 219,16 млн тонн), объем поставок в ближнее зарубежье при этом в прошедшем месяце снизился на 8,6% — до 1,55 млн тонн (с начала года упал на 24% — до 13,35 млн тонн). Транзит нефти в декабре увеличился на 0,8% и достиг 1,8 млн тонн (с начала года транзит снизился на 0,7%, до 19,7 млн тонн).

На внутренний рынок в декабре поставлено 23,4 млн т нефти, что на 6,9% меньше, чем годом ранее. По итогам года поставки снизились на 5,2% — до 274,9 млн тонн


Сокращение всего лишь на 9% !!!!!!
Да это слёзы.

Цена нефти 55$
Экономика России рассчитана исходя из 42$

Откуда тогда такое падение акций и рост курса $ ??????
Манипуляции?????

avatar
iaa9001, мне кажется действительно наш рынок падает на дворце, навальном, новых санкциях возможно мы их ещё не знаем! Тогда на опасениях что их введут. Так как других факторов вроде нет, возможно конешно фиксация прибыльных позиций, но не в офз же размещаться под 6 %
avatar
Grisha_che, возможно прошла инфа что был задуман блицкриг.

Расчёт был на то что россияне устали от изоляции. И усталость перерастёт в бунт, как это происходит на западе.

Плюс массовое снижение уровня доходов. Это тоже повод высказать недовольство.

И спешили потому что в России началась массовая вакцинация и скоро использовать фактор изоляции не получилось бы. Т к скоро начнётся восстановление экономики и уровня жизни.

 

ЗЫ: и ещё на западе не знали что никто не сидел на изоляции )))
А если и сидели то на дачах приятно проводя время)))

avatar
iaa9001, на смартлабе знали, а весь коллективный запад не знал. Ах какой ужасный и глупый этот запад, не то что великая Русь — значит никто не помешает великой страре вывозить ресурсы на этот самый запад с оттоком капитала
avatar
iaa9001, на рост доходов это не про Россию уже 8 год подряд реальные доходы год году падают на 0.5-2%.
avatar
Grisha_che, рынок падает на черногорском гербе))))  все просто оху… ли))) 
avatar
Grisha_che, падают и Бразилия и Мексика и Индонезия — а это наши «одноклассники», страны близкие по экономике и аллокации. И там нет Навального. Соответственно, такое поведение РТС и Бовеспы той же является глобальным, а не локальным явлением. Может коррекция сезонная, а может фикс идёт. Посмотрим.
А вот то, что мы отставали и отстаем в росте от всех — это наверное как раз от политических и геополитических историй и решений.
avatar
Эх, пора бы рухнуть всему. ИИС пополнить по кошерным ценам, да и на брокерку новую котлету завести. А то скучно, аж зубы ломит. Разве это рынок? По 2-10 коррекция. Даешь минус 50-70!!! 
avatar
PM, хотябы 25-30% была бы корекция я думаю для 90 % это была бы манна небесная
avatar
Grisha_che, Мелко ходите. 90???!!! 98-99 минимум!  
avatar
PM, аминь.
avatar
Так то на 3200 возможное дно коррекции, а ты собрался сокращать портфель. Странно.
avatar
VipPREMIER, только при пробое и закреплении ниже:) 
VipPREMIER, на 3200 дно невозможно. Это если вкратце.
avatar
Kolya Marketolog, ну будет 3150, тебе от этого легче? Не будешь же после возврата выше 3200 докупать.
avatar
VipPREMIER, уже в пятницу будем существенно ниже 3150
avatar
Даёшь полноценный кризис! Заждались уже, как манны небесной. Хомяки богатеют на своей дурости. Пора уже этому положить конец.
avatar
Очень красиво, системно и позитивно всё описано.
Добавлю один небольшой штришок в общую позитивную картину.
Слом десятилетней тенденции сырьевых рынков.
Всё безусловно красиво. Но для того, чтобы подтвердилось, что это не разовый выброс а смена тендеции, в идеале было бы неплохо, чтобы произошел разворот и тестирование старого нисходящего канала сверху с дальнейшим формированием растущего канала.
То есть для «идеальной модели» нужен либо резкий обвал за пару недель к уровню 70К, пара недель тестов и поход вверх, либо неторопливое уверенное снижение за 8-12 недель к уровню 69к, тестирование ещё 4-6 недель до уровня 68к и потом рост вверх.
На фоне этого и металлурги, и ГМК, и Новатек — вполне себе перспективные цели для шортов. К тому же все они сильно перекуплены, и при сравнении с другими игроками индустрии выглядят более спекулятивными активами, чем инвестиционными, так что и бегство из них можно ожидать более активное. Например, за прошедшую неделю Новатек падал намного активнее того же Газпрома, который в свою очередь фундаментально выглядит как стоящий обеими ногами на дне рынка.
avatar
Kolya Marketolog, вот и пойдём сейчас корректироваться.

Вернее уже считай пошли.


Сначала российский рынок.


Теперь с начала недели глобальный.
Амерский и так далее.


Но коррекция — это “одно название”!
Помотыляет.
Всю душу вытрясет. 

теги блога Александр Перфилов

....все тэги



UPDONW