Излишний оптимизм финансовых рынков: взгляд дилетанта на финансовые рынки 2021 года: нас ждет еще долгая "позиционная" война с пандемией.

Излишний оптимизм финансовых рынков:

— банковский сектор: 
— кредитные каникулы — это мина замедленного действия, платить будет нужно в конце  2020 года, но денег явно не будет.
— льготная ипотека — повышает риски банковской системы и рынка жилья при потере заемщиками работы, что очень возможно в 2021 году.

Рынок труда — ожидание роста увеличения безработицы в 2021

Рубль под давлением — рост инфляции и падение платежеспособности населения (тратить только на необходимое, продукты)
Заболеть — значит потерять доходы и огромные расходы на лекарства
Судя по общению со знакомыми и тд и тому что я вижу вокруг ситуация крайне отличается от т.н. «первой волны» 

Банки  переходят к обороне — сокращают филиальные сети, переходят в он-лайн. 
Увеличивают резервы — готовятся к дефолтам по кредитам.

Решил для себя держаться подальше в 2021 году :

— от компаний связанных с газом и нефтью;
— туризмом (авиация);
— компаний банковского сектора;

-Интересны в 2021 году: 
— ритейлеры (Магнит итд);
-телекоммуникационные компании;
-Интересны золотодобывающие компании  (правда государство пересматривает налоговую политику в отношении компаний этого сектора на 2021 год)

Ждать роста % ставок не приходится.

Думаю, что индекс ММВБ еще просядет ниже текущих уровней и закроем год на уровне 2600 

Рынок золота будет раскачиваться, как я уже писал еще летом: центробанки начнут продавать золото, что и произошло в октябре 2020   для финансирования мер борьбы с пандемией. Но спрос на золото это не будет ослаблять.
Золото будет торговаться в 2021 выше уровня 2019 г. в диапазоне 1880-1940
Не у всех стран (как у России, Австралии, Китая) есть возможность использовать ЗВР для покрытия растущих расходов на фоне снижения налоговых поступлений. Говорить о дефолте суверенных долгов пока рано, но и этот вариант нельзя исключать на 2021 год.

Дальнейшая девальвация национальных валют, пример Турецкой лиры, рубля.



P/s все это мой личный дилетантский взгляд и не является рекомендацией.

Свой портфель я уже переформировал с учетом негативных ожиданий по рынку на 2021 год.


Пусть  мои ожидания  не сбудутся и у всех все будет хорошо!

Всем Здоровья и удачи!