Блог им. Zek_Sinica

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Московская биржа обещает летом доступ к 50 топовым компаниям Америки. Вероятно «топовость» будет оцениваться по капитализации. Поэтому  мы по мере выхода отчетности, будем разбирать компании и готовится к торговле.

Первым из топовых отчиталась всем известная Coca-cola.

Краткий обзор компании.

Основная модель, это продажа полуфабрикатов(сироп и тд) компаниям-ботлерам, которые сами разливают конечный продукт и занимаются реализацией.

Но есть еще заводы под управлением,  так называемый Bottling Investments Group (BIG). Компания подбирает кризисного ботлера, и помогает ему вернуть рентабельность. Далее после восстановления показателей, активы продаются. Пример можно прочитать здесь.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Еще один Global Ventures (GV) ряд инвестиций в бренды в основном кофе Costa.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Поэтому в отчетности можно найти 6 основновных сегментов. Четыре географических и 2 производственных.

Europe, Middle East & Africa насчитывает 28 стран. Африка идеальное место для экспансии, но учитывая политическое и экономическое положение континента, компания очень аккуратно работает. В основном на юге и востоке. В Европе по понятным причинам потолок.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Latin America, представлена 39 рынками. Также достаточно зрелый рынок.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

North America тихо растет за счет новой продукции и новых сегментов.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Asia Pacific, представлена Индией, Китаем, Японией и Океанией. Всего 32 страны. По важности не уступает Северной Америке.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Сегмент Bottling Investments Group (BIG), как заявляет компания, в идеале должен дойти до 0. Это будет означать, что у партнеров по франшизе полностью налажены дела.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Global Ventures (GV) ряд инвестиций в бренды в основном кофе Costa.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Сам отчет достаточно рядовой без прорыров.

Выручка упала на 1% до 8,6 млрд. $ Чистая прибыль 2,7 млрд. $

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

EBITDA 2.9 млрд $. Обратите внимание на ROE в размере 52%!

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Нагрузка традиционно высокая. Каких-то планов по снижению нагрузки не нашел.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Дивиденды скромные, но стабильные. Следующая выплата 12 июня.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Компания отправляет на дивиденды чуть меньше чем FCF, плюс немного байбэка для опционов. Дивидендам расти некуда. Накинуть процентов и выйдет, что FCF выжат на макс.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Квартальная картина.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Прогноз заражен «Covid’ом». Ожидается падение падение выручки на 4-5%,  включающих валютные переоценки. Ткущие мультипликаторы не сильно заманчивые, а вот в пик обвала были аномально дешевы. Где-то в районе 17.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

На общей карте традиционно один из самых дорогих.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Технически сверху есть интересная трендовая. Если будут сниматься карантины по миру, акции должны отреагировать. Раньше пробоя входить не стоит.

Снизу есть две поддержки, на которых можно рассмотреть покупку. Инструкции как ловить ножи есть здесь.

Coca-cola. Обзор финансовых показателей за 1-ый квартал 2020 года. Стабильность дивидендов и мощная доля рынка.

Плюсы:

Лютый игрок с мировым размахом.

Сильный бренд.

Доступ к бесконечным кредитам с низкой ставкой.

Надежная выплата дивидендов.

 

Минусы:

Большинство рынков достигло потолка.

Высокая долговая нагрузка.

Рост дивидендной доходности ограничен.

Подвержен падению спроса из-за карантина.

Вывод: Если вдруг начнется вторая волна падения на рынке, акции компании обязательны к рассмотрению.

Обзоры и текущие новости обсуждаем в вк https://vk.com/incomm и https://tglink.ru/investcom0

  • обсудить на форуме:
  • Coca Cola
★3
Поимеле на CL, теперь новую тему рисуют
avatar

AndreyG

AndreyG, ну уже заднюю стали врубать…
Коле капут, потому что:
1) сироп тяжелый, домой много не унесёшь
2) макдоналдс и другие «рестораны» и кинотеатры продающие сироп закрыты

Много нового узнаем про вирус вместе с отчётностью за 2й квартал…
avatar

CharlesGeorgeBarrera


теги блога Жека Аксельрод

....все тэги



2010-2020
UPDONW