Нефть и USDRUB - 09/04/2020

Нефть и USDRUB — 09/04/2020

• Нефть: в данный момент я держу лонг по нефти. Пробовал заходить еще 30 марта (еще до выхода твита Трампа, чисто по технике), но рынок сходил еще на один re-low, и меня выбило.

Думаю, договор по сокращению добычи состоится. Во-первых, излишек нефти никто не покупает. В таких условиях членам ОПЕК рационально подсократить добычу. Это вряд ли решит все проблемы, так как спрос на нефть упал слишком сильно, и все об этом знают, однако предстоящая встреча оказывает на спекулянтов психологическое влияние. Во-вторых, США фактически поставила России ультиматум: если не сократите добычу, мы введем тарифы на вашу нефть. В-третьих, у США много рычагов давления на Саудовскую Аравию, а для саудов США – это крыша.

Впрочем, если Россия откажется сокращать добычу, я это только поприветствую. Ну введут США и Канада тарифы на российскую нефть, и что? В США и Канаде своей нефти полно (мы вообще что-то туда сейчас продаём?) А прогибать опять Европу под тарифы – лишняя головная боль. Так что введения тарифов, теоретически, России можно не бояться.

Собственно, на этих ожиданиях сейчас и растёт нефть. В данный момент мы торгуемся в режиме «buy the rumor, sell the fact». Вероятно, на выходе новости об ОПЕК в четверг нефть сделает спайк вверх, а потом его быстро загасят вниз. План у меня такой: подержать до четверга и где-то там лонг закрыть.

По выходящим новостям, однако, всё не так однозначно:

Иран: «Смысл собираться? Никакого плана нет».

Алжир: «ОПЕК+ сократит добычу на 10 млн. барр.»

Россия: «Мы готовы сократить добычу на 1,6 млн. баррелей, но США должны поучаствовать в снижении добычи. Естественное снижение нефтедобычи из-за падения цен не может быть зачтено, как сокращение производства» (напомню, США говорят, что у них и так сократится добыча в силу рыночных факторов).

В. Танурков, директор рейтингов: «Вашингтону невыгодно соглашаться на кооперацию с ОПЕК по внутриполитическим причинам. Во-первых, участвовать в картельных сделках Штаты не могут по законодательству, а, во-вторых, такое решение не поддержат ни конкурирующие на выборах президента США демократы, ни население, для которого низкие цены на нефть означают более дешевый бензин».

Отмечают, что в минувшую пятницу 03 апреля, после выхода твита Трампа о нефти, кто-то сделал громадную ставку на рост нефти на российском фьючерсном рынке. Таинственный трейдер (либо группа лиц) купил фьючерсов на нефть на 20.5 млрд рублей (812 610 контрактов). 4 и 5 апреля позиция выросла еще. (это, конечно, хорошо, но что если этот кто-то держит шорт по нефти на другом рынке и решил просто немного захеджироваться?)

Говоря всё это, оговорюсь, что в рынке нефти я всё-таки шарю мало. Здесь руководствуюсь только здравым смыслом и техникой. Позиция по нефти не самая большая. В любой момент я готов отступить.

Не исключаю, что встречу перенесут. На этом будет легкое разочарование и нефть пойдет вниз.

• USDRUB: у меня нет никакого view, но раз вы спрашиваете, выскажусь и буду писать о паре почаще. Мой лонг по нефти сейчас автоматом означает, что я смотрю по доллару вниз. Это очень краткосрочно. Долгосрочно я думаю, что доллар будет укрепляться, но медленно. Возобновит он свой рост, скорее всего, с того момента, как выйдет позитивная новость по ОПЕК. Однако, обвала рубля я не жду. Что-что, а макроэкономическая стабильность в нашей стране есть. В общем, думаю, тут будет довольно скучно. Большого downside по USDRUB тоже нет в силу структурного падения спроса на нефть.

А как думаете вы, состоится ли договор по сокращению добычи?

________________
telegram: renat_vv