Время стоимостного инвестирования (Value investing)

«Давайте возьмём очень простой пример, — это хлебозавод. Печёт себе хлеб и всё хорошо. Собственники решили построить ещё один в соседнем районе. Вышли на IPO разместили 1 мио акций по 10$ (справедливая оценочная цена) и на перспективах открытия нового хлебозавода акции стоят 14$.
Мы не будем углубляться в  тонкости фундаментальных мультипликаторов, а только предположим завод построен и грянул финансовый кризис и акции просели до 7$.
Простые вопросы:
1. Сильно изменится ниша потребителей? — нет.
2. Хлеб, как покупали, так и будут покупать, возможно какая-то элитная выпечка пострадает.
3. Количество потенциальных клиентов снизиться? Если и да, то очень не значительно (возможно кто-то перейдёт на сухари за махинации повлёкшие кризис ))) ). 

Что-то это как не прекрасная возможность купить привлекательный актив с дисконтом, за которым кстати ещё стоит ликвидное оборудование и помещения.»

Сейчас именно то время когда стоит присмотреться к «земным» бумагам. К продукции тех компаний, которыми мы пользуемся ежедневно и даже в условиях кризиса не сильно снизим свои затраты. 

Критерии очень просты:

1. Компания из сектора «Потребительские товары» или ему подобного.
2. Желательно крупной или входить в определённый фондовый индекс.
3. После нынешней коррекции не выглядит перекупленной, можно использовать различные мультипликаторы фундаментального анализа например: P/E, P/BV и т.д. так и технического. 

Для примера возьмём:

FTSE 100 Index (англ. Financial Times Stock Exchange Index, рус. Футси 100) — ведущий индекс Британской фондовой биржи (лондонский биржевой индекс).
в него входят несколько компаний из сектора «Потребительские товары»:

Reckitt Benckiser RB 
Unilever ULVR   

Посмотрим на исторические данные по индексу FTSE 100 с 1996 года, квартальный план:



Reckitt Benckiser:



Unilever:



доходность индекса и этих двух бумаг:



При посредственных значениях индекса, он ещё должен быть благодарен этим бумагам ;) ,  +45% за 24 года (средняя доходность +1,87%) по факту болтается в диапазоне.

Портфель из этих двух компаний дал прирост +745,5%, по отдельности:
- Reckitt Benckiser +928%;
- Unilever +563%

Что не мудрено, кто покупатели группы «Потребительские товары»?, — мы:



У крепкой компании могут быть провалы/перекупленность акций(коррекции)/форс мажоры, вот только «коронавирусы приходят и уходят, а кушать хочется всегда.»

На дневном плане стоимость акций компании Reckitt Benckiser практически отыграла провал:



От вируса пострадала серьёзней всего в Европе Италия, стоит присмотреться к компаниям «потребительского сектора» этой страны.

При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .