Блог им. Manifestum

Девальвация рубля на длинном отрезке

Давайте попробуем посчитать девальвацию рубля к доллару на длином временном отрезке.
Часто слышал, что в 90м году бакс стоил 0.6 рублей. Но на самом деле это был официальный курс и физ.лица да и юр.лица не имели к этому никакого отношения. А вот аукционах ВЭБа где юридические лица могли покупать доллар курс был впервые установлен 1 ноября 1990 года в размере 1.8 рублей за $. Эту цифру мы и возьмём за точку отсчёта.
Сегодня курс ~65 рублей за доллар, с учётом проведённой в 1998 году деноминации текущий курс составлял бы ~65 000 тогдашних рублей за доллар, что на 3 611 011 % больше чем 1 ноября 1990.
Цифра конечно астрономическая и сугубо умозрительная, — очевидно, что мы не стали настолько беднее. Ведь росла не только стоимость доллара в рублях, но также и зарплаты, изменялись цены, да и сам доллар подвержен инфляции.
Поэтому чтобы получить какую-то адекватную цифру, я попробовал привести эти цифры к базовому активу. Первое что пришло в голову — хлеб, но позже я понял, что это не самая лучшая идея, потому что слишком много составляющих цены даже в таком базовом продукте слишком сильно изменилось с тех пор. Поэтому я решил привести цены к драг.металлам, причём я взял 4 металла — золото, серебро, платину и палладий и взял среднее значение. Это тоже не идеальные базовые активы ведь в их цену тоже заложены разнообразные факторы, но ничего более подходящего мне в голову не приходит. Я взял цены начиная с 2000 года (их вы можете проверить тут: goldtraders.info/history/gold/usd/), цены за ранние периоды найти оказалось сложнее.

Девальвация рубля на длинном отрезке

В правом столбце таблицы мы можем видеть насколько рост цены в рублях обогнал рост цены в долларах. Среднее значение составило 227% с 2000 года. Это в среднем 11.35% в год, что примерно соответствует средней инфляции РФ (в среднем ~10% в год начиная с 2000 года).
Причём если мы возьмём курс на 01.01.2000 (27 рублей за доллар), то к текущим ~65 рублям рост составит 141%, в среднем 7% в год, что тоже не так уж далеко от данных по инфляции.
Таким образом получается, что несмотря на высокую инфляцию в начале двухтысячных, девальвацию рубля в 2014 г, основной курсовой шок случился именно в 90х годах и по масштабам он гораздо значительнее того, что мы испытали за последние 20 лет.
Тот, кто в ранних 90х менял рубли на доллары очень сильно поднялся на этом. Значительно больше чем те кто делают это сейчас.
Хотя неизвестно что ждёт нас в будущем, возможно эта история повторится.
Спасибо за внимание.
★4
30 комментариев

Все же посчитано на всяких ресурсах


Черный фон это Россия, белый США. 
У них жизнь подорожала на 0.5, у нас на 5.5 за 20 лет.
avatar
Винни Пух, наверное у них в 0,5 раза, у нас в 5,5 раз
avatar
с металлами конечно интересно про 10% но масса деталей первое обезличенный  металлический счет не страхуют, второе покупать натурализованый высокие налоги, третье тренд падающйи у баксов растущий, четвертое тренд долгосрочный умрешь на нем проще пересидеть года три в баксах и взять московскую однушку втрое дешевле! до кучи можно добавить слово за вкладчиков времен ссср того же самого сбербанка, акции дорогие денег у банка много  только почему то с народным добром вышеупомянутый не спешит растаться. 
avatar
DYTEL, металл взял чисто чтобы посчитать разницу, в отрыве от непоредственного инвестирования. Само собой что с связываться с металлами сопряжено с массой проблем и рисков.
Грубо говоря вывод в том, что если бы вы в 2000 году все сбережения перевели в доллары, то в 2020 вы бы на эти деньги смогли купить металлов на 227% больше чем если бы вы в 2000 перевели их в рубли.
avatar

DYTEL, «до кучи можно добавить слово за вкладчиков времен ссср того же самого сбербанка, акции дорогие денег у банка много  только почему то с народным добром вышеупомянутый не спешит растаться.»

Ну это классическая схема. Приватизация прибыли при национализации убытков.

avatar


Рубль девальвируется каждый цикл, 7-11 лет!
avatar
elber, 
11,5 лет это цикл солнечной активности.
надо копать в этом направлении.
кстати. этот жже цикл связан и с современными войнами последних полутора веков ( но если надо — у меня есть список всех войн за прошедшие 500 лет )
avatar
товарищ масон, я в курсе, что это взаимосвязано, читал, изучал.
avatar
Такая же история с остал развив фиатами. Бразилия, турция, а уж тем паче аргентина....

Храните деньги в рублях на депо, как советует АГ, и каждые 20-40 лет обнуляйтесь.

Короткая у нас, людей, память…
avatar
Intrinsic value, кто такой АГ? :)
avatar
Intrinsic value, и когда в след. раз обнуляться?
avatar
Что-то не так с вашей точкой отсчёта. Первый аукцион ВЭБа был проведён 3 ноября 1989 года и курс тогда составил 9,5 руб. за $. Курс 1,8 руб. (так называемый «коммерческий курс») за $ — это абсолютно пустая цифра. Никто в здравом уме и по доброй воле не стал бы в ноябре 1990 года продавать доллары по такой смешной цене. Реальным курсом для физ. лиц на тот момент были цены на доллар на «чёрном рынке».
avatar

Игорь, на аукционах с 3 ноября 89 был устанавливал ВЭБ, то есть это по сути гос.курс. А 1 ноября 1990 это именно первый коммерческий курс.
Впрочем даже если взять 20 рублей за доллар и пересчитать к нынешнему курсу с учётом девальвации, то всё равно астрономическая цифра будет.

avatar
Manifestum, Вы явно не жили в то время? Какой в ноябре 1990 года может быть «коммерческий» курс в 1,8 руб. за $ — это чушь для незнающих. И логика хромает — гос. курс ноября 1989 года в пять раз (на самом деле в ноябре 1989 года я, например, покупал доллары уже по 15 руб.) больше коммерческого курса ноября 1990 года.
avatar
Игорь, "… до этого, в октябре 1990 года, в СССР появился коммерческий курс рубля. 26 октября Михаил Горбачев подписал указ «О введении коммерческого курса рубля к иностранным валютам и мерах по созданию общесоюзного валютного рынка». Согласно указу, коммерческий курс устанавливался в дополнение к официальному, по которому с 1 января 1991 году предприятия могли покупать валюту. Первый коммерческий курс был установлен 1 ноября 1990 года на уровне 1,8 рубля за доллар, официальный курс на тот момент был 55 копеек."



www.finam.ru/analysis/newsitem/30-let-puti-k-svobodnomu-valyutnomu-rynku-20191114-155756/
avatar
Manifestum, это две совершенно бессмысленные цифры — купить по этим курсам доллары было невозможно.
avatar
И какой вывод, что рубль должен быть девальвирован?
avatar
Константин, Мимо (почти) прошел. Деноминирован на один «0»
avatar
Константин, вывод в том, что рубль с 2000 года девальвировался на 227% к доллару. А если брать период до 2000 года, то там вообще сумасшедшие цифры.
Ну и кстати косвенный вывод в том, что данные которые росстат считает по инфляции ± соответствуют действительности на длинном отрезке.
avatar
Это вообще не правильный подход. :-)
Не говоря о том что 1990 брать бессмысленно, т.к. там были другие условия — тогда ведь было два контура — наличные (для людей) и безналичные рубли (для предприятий) и они никак между собой не пересекались. Вот как их объединили (да еще и покрали деньги через разные схемы с авизо), так и получился гиперок — более 400 процентов инфляция в год.
Смотреть с 2000-ых надо. До 2000-ых в экономике был треш и угар. Или с 1950 тогда уж. Можно 1913 год взять. :-) Золотой рубль же был. И через него все посчитать. :-)

Так вот (после конца Бреттон Вудса и признания всех валют фиатным трешем) считать нужно процентные ставки под которые можно разместить рубли и доллары. Сложным процентом. Тогда и будет реальная картина.
avatar
Евгений Петров, ну если Вы дочитаете до 2-й половины или хотя бы посмотрите таблицу, то там как раз начиная с 2000 расчёт)
avatar
Manifestum, я застал это время, поэтому мне эти расчеты… :-)
Тут дело в том что для разных фин условий работают разные модели. Там разные деньги, разные инструменты. Сравнение в лоб ни к чему не приведет. В 90 году Горбачев сдал страну в холодной войне. А проигравшая страна отдает ресурсы и платит контрибуцию. Это другая экономика. Другие правила. Как-то мы пришли в себя только к 2000 где-то. Вот с 2000+- модель примерно сформировавшаяся, ее можно рассматривать.
Но Вы не считаете стоимость актива по генерируемому им денежному потоку. В этом ошибка. Оценка по типу за сколько мы актив можем впарить она не точна. Актив — это что он нам принес.
avatar
 Тот, кто в ранних 90х менял рубли на доллары очень сильно поднялся на этом.
Или присел. :-) У меня знакомый год условно получил с конфискацией в 1992 за обмен рублей на доллары. (Кстати времена были совсем другие тогда, можно было и пулю получить).
avatar
Евгений Петров, повезло ему. Но за незаконный оборот валюты можно и сейчас сроки получить так-то.
avatar
Евгений Петров, 
а в 93 уже лучше было. я зп на баксы менял и в кубышку.
армия — она кому мать, а и кому тёща (цэ)
avatar
товарищ масон, тогда вообще очень быстро все менялось. Инфляция была процентов так 400 (не помню точных цифр и дат), банки деньги не отдавали и были пирамиды типа Властелины, Чары, Хопра и МММ. :-) Хотя это вроде 94 год был. Не помню уже.
В 93, кстати, по белому дому из танков стреляли и я тогда впервые труп женщины на улице увидел.

А так тогда бакс имел другую стоимость, т.к. сделать деньги было не просто. Их же где-то надо было взять чтобы баксы купить. :-)
Но в общем это (бакс) было единственное средство сбережения тогда. Считать цены только в них имело смысл. Долго потом писали у.е. и курс и пересчитывали.
avatar
Ну а если считать по-настоящему, как многие призывают здесь хранить деньги в рублёвых депозитах, по сберегательной стоимости аккурат миллион процентов и набегает.
Я лично без всяких там царских и краснормейских деноминаций пережил курс от совецких 6,5 руб (в среднем) до теперешних 65000р (65 х деноминация 1998).
65000/6,5= x10000 ~ 1000000%

А теперь кинем эти деньги в 1997 на депозит под средних 6,5% годовых (опять 2 эти магические цифры 6 и 5) на 23 года и получаем x4, т.е. 300%.

Итого наших дедов которые воевали, обокрали на 999700%.
Хорошая прибавка к пенсии! Храните деньги в сберегательной кассе.
avatar
Simix, так и есть.
avatar
Забыли денежные реформы. Там несколько нулей от рубля срезали. Пионеры повылезали блин (или вы для пионеров это насочиняли?)
avatar
Andrey, читайте внимательнее: «Сегодня курс ~65 рублей за доллар, с учётом проведённой в 1998 году деноминации текущий курс составлял бы ~65 000 тогдашних рублей за доллар, что на 3 611 011 % больше чем 1 ноября 1990.»
avatar

теги блога Manifestum

....все тэги



UPDONW