Блог им. kurd

Не говори что думаешь о рынке. Скажи, что делаешь на рынке! И я скажу, про золото...

Я, конечно, о рынке тоже думаю. В духе goldenfront.ru и раздела «Золото» finview.ru. Всё, что надо знать о золоте, выражено одной фразой: «Золото. покупать по любой цене» www.vestifinance.ru/articles/123661
Но одно дело умозрения, другое — практика.

Надёжнее всего физическое золото. Но сейфовые ячейки в российских банках — общие. Положить туда можно, а взять назад — не факт. Хранить дома — безумие.
Так что физическое золото — это для магнатов-олигархов со счётом в швейцарском банке. Или для Буратин, прячущих два золотых за щекой.

Для среднего, рядового сберегателя реально только бумажное золото. И держать ухо востро, чтобы сплавить всю бумагу, как только физическое золото дорастёт до своих логических высот (в 2, 5, 10 раз? — Бог знает!). Измерять эти высоты надо не в долларах, но в рублях. Например, в 2018 долларовое золото подешевело на несколько процентов, а рублёвое — подорожало почти на столько же.

Моя практика началась в декабре 2018 — январе 2019 вложением 50% ликвидности в российских золото-добытчиков, акции FXGD ETF и контракты GLDRUB_TOM и SLVRUB_TOM. Наращивать дальше вложения в том же темпе уже не хочется. Нужно иметь резерв налички на следующие 2-3 года. Но упускать нынешний жор тоже не хочется. Значит — добавлять малые вложения с плечом на срочный рынок.

Первый вопрос: опционы или фьючерсы? Если точно знать график торгов на каждый квартал, то опционы дадут вдвое-впятеро больше фьючерсов. Беда, что прежде накопления прибыли, цена базового актива должна превзойти уровень страйка. А если не превзойдет, то плакали денежки за опцион.
А для фьючерса перед экспирацией достаточно копеечного превышения цены входа, чтобы эту копеечку положить в карман. И даже если в убытке, фьючерс можно роллировать на следующие 3 месяца и когда-нибудь отыграться с лихвой.

Второй вопрос: сколько фьючерсов купить и сколько денег оставить в резерве на случай снижения рынка?
Исходим из того, что объём контракта GDZ9 около 100000 руб. При купле контракта сразу блокируется ГО около 7500 руб. Резервируем на вариационную маржу 5% от объёма контракта, т.е. 5000 руб. Резерв ГО в 33% — ещё 2500 руб.
В наличке на счёте оставляем половину резерва вариационки — 2500 руб.
Остальной резерв 5000 руб вкладываем в ОФЗ.

При снижении резерва вариационки его можно быстро пополнить, продав часть ОФЗ.
При снижении всех резервов будет время пополнить счёт. Золото не скачет, как какой-нибудь неликвид.
Рублёвое золото растёт и при снижении курса рубля, и при снижении индекса доллара. А движение этих валют в разные стороны охраняет цену рублёвого золота от резких колебаний.

Итак, на каждый контракт GDZ9 объёмом в 100000 руб держим 7500 руб заблокированного ГО и 2500 руб резерва вариационки в наличке. В ОФЗ резерв вариационки и ГО 5000 руб. Получается 6.6-е плечо вместо 13.3-го плеча.
Фактическая позиция от 08.10.2019: GDZ9 по 1499.7 $/oz (97261.20 руб/контракт или 3127.02 руб/грамм) и ОФЗ 26214 по 100.005% от номинала до 27.05.2020.
На случай, если до экспирации 19.12.2019 золото выскочит выше 4% от купли, ставим скользящий стоп на просадку 0.5%. Нам много не надо. Возьмём следующий раз.
Всем долгой игры и прибылей!
★4
дорогуша, продай сейчас и забудь до начала декабря
avatar

Pereira

а почему именно фьючерс а не etf на золото? Если без плеча торговать etf не выгоднее разве будет?
avatar

Gregori

Gregori, выигрыш моей позиции GDZ9 даже с ополовиненным за счёт резервирования плечом в 6.6 выгоднее любой позиции без плеча.
Потери фьючерса на контанго на уровне 1% в квартал — ничто перед грядущим ростом золота.
Без плеча FXGD ETF снимает ежегодно 0.45% «вознаграждения» эмитенту. Выгоднее купить GLDRUB_TOM, SLVRUB_TOM с ничтожной комиссией и спредом бид-офер в 0.14%. Маркет-мейкер ВСЕГДА держит пару заявок объёмом в десятки млн руб в обе стороны.
avatar

Rostislav Kudryashov

альтернативный сценарий: GDZ идёт под 1400, биржа поднимает ГО и дядя Коля стучится в дверь…
avatar

boxing

boxing, а ты умеешь читать? Что у меня резерв не только на вариационку, но и на ГО.
А для серьёзного снижения золота надо привести в порядок размягчённые мировые финансы. Эти «новости» гораздо весомее и долгосрочнее шумихи о переговорах Трампа с Китаем.
avatar

Rostislav Kudryashov

«Итак, на каждый контракт GDZ9 объёмом в 100000 руб держим 7500 руб заблокированного ГО и 2500 руб резерва вариационки в наличке. В ОФЗ резерв вариационки и ГО 5000 руб»

-насколько я понял, у вас 7500+2500+5000=15т.р на контракт, при GDZ=1400 остается 8500, ну и кухня биржа пустит шпилю на 1380 или поднимет на 1т.р ГО. Если у вас больше кэша на контракт, то сорри, неправ
avatar

boxing

boxing, ни хрена ты не понял. Рублёвое золото в один день на 7% не просаживается. И тебе уже объяснили, почему. И перечти предпоследний абзац  10.10.2019 18:43
«При снижении резерва вариационки его можно быстро пополнить, продав часть ОФЗ.
При снижении всех резервов будет время пополнить счёт.»

P.S. На ближайшие пару лет фьючерс на золото вполне годится для долгосрочной игры — при соблюдении элементарной «техники безопасности».
Правда, в золото-добытчиков, FXGD ETF, GLDRUB_TOM и SLVRUB_TOM я вложил в 10 раз больше. На 11 месяцев раньше и на 12% дешевле текущего момента.
P.S2. Это чудо! Ну когда до ослов дойдёт, что долларовое и рублёвое золото — разные вещи. За 2018 долларовое золото просело на несколько %%, а рублёвое — выросло почти на столько же.
avatar

Rostislav Kudryashov

Rostislav Kudryashov, ОК, если планируете пополнить тогда нет вопросов... 
лонгуйте
avatar

boxing


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW