Блог им. goryinyich

Апдейт модели LQI за Август'19

    • 03 сентября 2019, 01:43
    • |
    • MadQuant
  • Еще
Апдейт модели LQI за Август'19

Результаты консервативной количественной инвестиционной модели LQI (lazy quantitative investing), о которой я писал ранее (https://smart-lab.ru/blog/384110.php), за август. Давно про нее не писал, последний раз в феврале за январь (https://smart-lab.ru/blog/520054.php). Вот веса предыдущего месяца и соответствующие ретурны торгуемых тикеров:

weight monthly.ret
XLY 0.111 -0.94
XLP 0.141 2.17
XLE 0.000 -8.33
XLF 0.086 -4.71
XLV 0.090 -0.59
XLI 0.093 -2.65
XLB 0.000 -2.83
XLK 0.000 -1.54
XLU 0.148 5.09
IYZ 0.000 -5.27
VNQ 0.000 3.75
SHY 0.000 0.78
TLT 0.234 11.04
GLD 0.097 7.91

В отличие от января, по итогам которого модель дико отстала он S&P, это был воистину «месяц Бэкхэма»: самые большие веса оказались в практически единственно выросших активах (XLP, XLU, TLT, GLD), не захвачен из сильно выросших оказался только VNQ, и модель сложила несильно большую долю (менее 40%) в упавшие активы.
В результате модели удалось сильно обогнать рынок: SPY -1.67%, EQW (equal-weighted портфель из торгуемых тикеров) +0.28%, LQI +3.6%. По рискам (в терминах максимальной просадки) результат еще приятнее: 1% LQI vs. 2.5% EQW vs. 4.5% SPY. Покупка защитного добра (а на этот раз его было около двух третей портфеля — XLP, XLV, XLU, TLT, GLD ~ 70%) наконец-то принесла свои плоды.

Вот позиции модели на начало сентября (доли в итоговом портфеле). Если решите их торговать — лучше заходить в ближайшие 1-5 дней с даты публикации:
weight
XLY 0.111
XLP 0.113
XLE 0.000
XLF 0.000
XLV 0.083
XLI 0.137
XLB 0.000
XLK 0.000
XLU 0.178
IYZ 0.000
VNQ 0.033
SHY 0.000
TLT 0.246
GLD 0.099

Рекомендуемая аллокация на следующий месяц получилась еще более консервативной, чем на предыдущий: модель разместила примерно 75% капитала в защитных активах (XLP, XLV, XLU, VNQ, TLT, GLD). Учитывая динамику последних месяцев и общую неопределенность — это выглядит логичным, тем более, что для августа это хорошо сработало.

Обычный ПэЭс:
1. Очень не рекомендую лезть в модель руками и пытаться из нее что-то выкидывать/добавлять. Весь ее перформанс — следствие грамотного capital management'а, запустив в нее руки вы с высокой вероятностью вызовете расхэджирование рисков, которые она с такой любовью хэджирует.
2. Постарайтесь воздержаться от комментариев типа «лошара, да я в марте 1300% заработал» — буду банить. С этой моделью надо тягаться на длинных горизонтах, лет 5-10.
3. Сам я торгую модификацию этой модели с несколько расширенным набором ETF'ов, некоторые из которых не включены в результаты выше вследствие пониженной ликвидности.

★4

спасибо

а мне ТЛТ уже жаба душит покупать с текущих уровней

avatar

Коля Гаврилов

Петя Кукушкин, я с весны держу одну и ту же позу в ТЛТ, так что меня ничего не душит)
Вообще, чтобы жаба не душила — надо уходить от практики закупать сразу на большие объемы. Я, когда душит жаба, захожу понемногу. Если отросло — отлично, значит решение было верным, Профит уже есть, пирамидимся дальше. Если припало — отлично, цена стала более вкусная, берём ещё. Психологически гораздо комфортнее.
avatar

MadQuant

MadQuant, согласен, покупать лестницей рабочий метод. Особенно когда вкладываешь серьезные цифры.
avatar

Коля Гаврилов

MadQuant, ну как тебе фееричный сентябрь? (

начал крыться или будешь стронг до конца месяца?

avatar

Коля Гаврилов

Петя Кукушкин, а в чем фееричность? У меня с начала месяца -1% примерно (на реальном счете та же модель, но другой набор тикеров — отраслевые ЕТФы для большей диверсификации), это совсем не повод начинать крыться. Если до начала след. недели продолжится такая же динамика — ребалансну к новым весам, возможно там будет чуть меньше защитных активов и чуть больше агрессивных (того же XLI).
avatar

MadQuant

MadQuant, ну нетипично льют рискоф активы типа трежерис и золото +пошел переток в вэлью, из лоуволы и хайбеты. Не заметил разве?
avatar

Коля Гаврилов

Петя Кукушкин, ну льют и льют, всегда что-то льют, сегодня то, завтра другое. Если в портфеле нет больших убытков — сидим с попкорном и смотрим.
avatar

MadQuant


теги блога MadQuant

....все тэги



2010-2020
UPDONW