Полиметалл МСФО 1пг2019 Золотая песня центробанков

МСФО 1пг2019

Выручка +20% (рост производства +22% и продаж золота +36 %, а продажи серебро то упали — минус 15%!)
Чистая прибыль упала на 14% до $153млн из-за курсовой разницы! Но скорректированная +21%.
В  соответствии  с  дивидендной  политикой (50% от скорректированной чистой прибыли),  Совет директоров уже одобрил к  выплате 04.09.19 промежуточные дивиденды за 1пг2019 US$ 0,20 на акцию (US$ 0,17 год назад)!
Причем до 09.09.19 можно выбрать получение дивидендов и в фунтах стерлингов и в евро!
Приятно, что денежные затраты на унцию золотого эквивалента снизились на 3%.
И великолепная скорректированная EBITDA +34% – ключевой показатель операционной деятельности Компании и ее способности генерировать денежные средства,  а  также  ключевой  ориентир  по  отрасли (это они сами пишут, но я, пожалуй, соглашусь)!

Чистый долг вырос на 12% до  US$ 1698 млн (сезонный рост).
Базовая прибыль на акцию упала на 18% до US$ 0,33, но скорректированная выросла на 14 % до US$ 0,4.

На стр 6 отчета мне понравился обзор рынка. Но не ново: «Общий спрос на золото в I полугодии 2019 года достиг трехлетнего максимума в 21821тонныв основном благодаря рекордным объемам закупок золота центральными банками (по большей части  в развивающихся странах), а  также притоку  средств  в биржевые  инвестиционные  фонды (на  фоне сохраняющихся опасений, вызванных отсутствием торгового соглашения между Китаем и США и связанными с ним возможными последствиями для мировой экономики, а также Brexit и усиливающейся напряженностью в отношениях между отдельными странами Запада и Ираном).»

Выручка от продажи меди упала на 30 %! А ведь медь опережающий индикатор! Точно падать будет производство везде!

На стр 21 позитивный прогноз на 2019.
Хороший отчет, приятно читать, написано для людей. Но вот текущие котировки напрочь отбивают желание купить акции, а еще налоговые заморочки с дивидендами в валюте :), хотя фунты могут быть интересны на перспективу :).

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.