Блог им. godfrey

Asset allocation - а есть ли жизнь?

Ознакомился намедни с сией методой, с виду очень толковый подход — продавать то что выросло, покупать то что упало, используя контр-инструменты. Но наткнулся случайно на противоположное мнение, что это бредовый подход, весь смысл инвестирования — сохранять ценности, а не распродавать при росте. Для себя решил, что попробую данный подход, как минимум в течении года. Планирую брать облиги (корпорат. +офз), акции (голубые фишки), и раз в полгода проводить «Ребалансировку». Пока закупился облигациями, и немного акций. Вопрос людям, которые применяли (применяют) данный подход, какой таймфрейм используете для принятия решения о ребалансировке? Какие инструменты в портфеле держите?
★1
25 комментариев
Опыт работы на рынке 1 год
Начинающий инвестор. 

Зарегистрирован  20 ноября 2011

это вообще как?
avatar
alx4ever
+1
В далеком 2011 пробовал писать роботов, вот и зарегился. Потом забросил писанину, сейчас вновь возвращаюсь к бирже, но с другой стороны
avatar
muskapproveit
muskapproveit, вот, если пропустили, из последнего хорошие посты по теме
https://smart-lab.ru/blog/554170.php
https://smart-lab.ru/blog/557902.php
avatar
alx4ever
+1
спасибо!
avatar
muskapproveit
какой таймфрейм используете для принятия решения

во времена Ливермора использовали только цену закрытия дня
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
Я имею ввиду как часто принимаетесь за ребаланс? Раз в год, полгода, месяц? Наверное в данном контексте термин тф не совсем уместный…
avatar
muskapproveit
muskapproveit, ок
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
Да «дышит» потихоньку

https://www.comon.ru/user/Trader17/strategy/detail/?id=12479

но при такой волатильности на рынке от него чудес ждать не стоит. Разве что за счет плечика можно что-то сварганить, но тут важно не нарваться в плече на скачок волатильности.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., Плечика? Но в «Русском Баффете» ведь это не предусмотрено.
avatar
chizhan
chizhan, в «Русском Баффете» нет, но на комоне куча стратегий Asset allocation с плечом, которые с июня 2017-го показывают трехзначные доходности с просадкой не более 25% (индекс полной доходности Мосбиржи по ставкам российских организаций за тоже время +50%+ при просадке 11,5%). Мне интересно, что будет с этими стратегиями при падении нашего рынка на 25-30%%+, как это было практически ежегодно в растущие нулевые, но мы такого пока не видели.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., это ведь околорыночные штучки? Тогда не удивлюсь, если у авторов таких стратегий куча кэша «под подушкой» припрятано, а на публике демонстрируется 10500%% годовых, чтоб побольше вытянуть комиссионных с подписчиков или как там это называется.
avatar
chizhan
chizhan, ну отчего же про всех то так? Счета вполне приличные по размерам. Вон тот же Хомяк разумный в обсуждении публикует размер своего счета. Там Х млн. руб.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
весь смысл инвестирования — сохранять ценности, а не распродавать при росте.

Осталось только определиться, что такое ценности: деньги или доля в бизнесе)
avatar
chizhan
+2
Торговля контретренд будет успешной, если следовать простому правилу:

Если хочешь купить падающий актив сегодня, подожди до завтра. Если завтра хочешь его купить, подожди послезавтра. Если послезавтра все еще хочешь его купить, покупай на следующий день с утра. И будет тебе счастье.

Но никто так не торгует)
avatar
Сергей Симонов
Сергей Симонов, много тонкостей. Например, должны падать объемы или тайм-брейк в виде уикэнда и прочее.
avatar
chizhan
+2
Не ребаллансировка на словах звучит хорошо, а когда ты покупал ленэнерго-преф. по 12 рублей, а сейчас он 115+ с неплохими дивами и отличным ростом, ты как-то перестаешь хотеть довести его долю до 5 % от счета.
avatar
Александр З.
Александр З., ну ведь в этом и суть, размер этого инструмента вырос по отношению к другим, почему не зафиксировать прибыль и переложить кэш во что-то другое?
avatar
muskapproveit
+1
muskapproveit, суть, как и обычно, в неочевидности решения. Зафиксировать прибыль и переложить в другой инструмент очень может быть является способом уменьшить свой доход. Ты начинаешь думать:  стоит ли? лучше ли новый актив старого? итп. Т.е. нужно сильно верить «Asset allocation», чтобы без страха и упрека ребаллансировать портфель.
avatar
Александр З.
Разве смысл торговли не в этом: покупать дешево, а продавать дороже?
avatar
corsair
+1
corsair, один еврей торговал вареными яйцами покупая по 50 и продавая по 50. 
имел бульон и был при деле ))
avatar
товарищ масон
Главное пореже терминал открывать при таком подходе 
У меня ребаланс на таком портфеле 1 раз в три месяца (по факту изменений в индекс) или изменение индекса больше чем на 150пп
На цены вообще не смотрю, какая есть в стакане по такой и привожу к долям
avatar
kachanov
Мне кажется, что оптимальный тайм-фрейм для ребалансировки — ежеквартально (каждые три месяца). Видел хорошее исследование от UBS на этот счет, где они проводили бектесты и разными таймфреймами и в итоге остановились на ежеквартальной ребалансировке. 

Плюс важно понимать, что ребалансировка портфеля есть по сути короткая продажа волатильности и на длинном горизонте можно заработать риск-премию от такой продажи.

avatar
Michael
 Выбор инструментов зависит от индивидуальных риск аппетитов. Для вышеназванного подхода по сути важно лишь отношение акций и облигаций в портфеле (60/40, 70/30 и т.д.)
avatar
Michael
Разве это жизнь? 10-15 годовых, да ещё и не каждый год. Смешно!
avatar
wrmngr
Можно попробовать не продавать выросший актив, а докупить просевший до необходимой пропорции, и посмотреть что получится.
avatar
Егор Катренин

полезные записи за 24 часа

★11 8 Глубокие коррекции: как выгодно использовать момент просадки рынка акций
★6 2 Святой рандом августа. RTKM — акции Ростелекома
★6 0 Итоги недели 15.08.2024. Интервью Трампа Маску. Курс доллара и нефть
★5 3 ⚡️Ленэнерго: лучшая дивидендная фишка?
★5 58 Как рост ставки ЦБ РФ способствует росту денежной массы М2. ОФЗ надёжны ? Вспоминаю историю.
★5 79 🏆 Иллюзии золотых жуков
★4 111 Посмотрел вчера машинёнки, а в чём прикол?
★4 213 Ситуация на текущий момент
★4 13 🔥Сколько стоит рублевая 🛢бочка нефти, что с долларом💰 и какие перспективы рубля?🌲
★3 0 Расчет стоимости акции МРСК Центра и Приволжья методом дисконтированных денежных потоков.
+247 213 Ситуация на текущий момент
+123 57 Индекс МБ сегодня
+123 92 Азия. Четверг.
+105 5 Инвесторы фиксируют прибыль в ОФЗ🔥Акции и инвестиции
+100 45 Райф - Август печаль, увядание..
+89 26 Бакс ниже 90 нал, USDT 90.50, Si шка по 87500 - откатили вроде
+74 217 "Цель она есть". Когда? (GOLD)
+70 111 Посмотрел вчера машинёнки, а в чём прикол?
+60 77 Лариса Долина отдала почти 200 млн мошенникам. Шоб я так жил
+55 1 💻 Ростелеком (RTKM) | Отчет немного хуже ожиданий. Разбираем.

самые обсуждаемые сегодня

Календарь: акции | экономика | облигации

Добавить событие
Перейти в календарь

торговые сигналы

00:00 0 🔴 НЕФТЬ. BR-9.24 (BRU4). Трейд-ШОРТ. Автоследование с Асланом Бероевым.
23:46 0 Позиции на 16.08
23:11 0 202457 PAYX paychex inc.
22:12 0 Сделка по сишке (доллару) 14.08.2024
22:08 3 Мои сделка по фьючерсу si (сишка) 15.08.24
22:06 1 Отскок окончен?
21:08 0 🟢 ЗОЛОТО. GOLD-9.24 (GDU4). Трейд-ЛОНГ. Автоследование с Асланом Бероевым.
20:20 1 АКЦИИ СБЕРА ВЫ КУДА ? Волновой анализ акций Sber
19:59 0 Камаз #KMAZ Может получиться хороший ход.
19:32 0 Сиплый армагидон от 5400
Блог сигналов
Лента сигналов

корпоративные блоги

+407996 Иволга Капитал
+273313 Mozgovik
+96221 Tickmill
+86156 Os_Engine
+61546 Т-Инвестиции
+54291 БКС Мир инвестиций
+28492 Финам Брокер
+28005 LiveInvestingGroup
+25852 Норникель
+25224 Just2Trade
Все компании

теги блога muskapproveit

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн