Блог им. godfrey

Asset allocation - а есть ли жизнь?

Ознакомился намедни с сией методой, с виду очень толковый подход — продавать то что выросло, покупать то что упало, используя контр-инструменты. Но наткнулся случайно на противоположное мнение, что это бредовый подход, весь смысл инвестирования — сохранять ценности, а не распродавать при росте. Для себя решил, что попробую данный подход, как минимум в течении года. Планирую брать облиги (корпорат. +офз), акции (голубые фишки), и раз в полгода проводить «Ребалансировку». Пока закупился облигациями, и немного акций. Вопрос людям, которые применяли (применяют) данный подход, какой таймфрейм используете для принятия решения о ребалансировке? Какие инструменты в портфеле держите?
★1
25 комментариев
Опыт работы на рынке 1 год
Начинающий инвестор. 

Зарегистрирован  20 ноября 2011

это вообще как?
avatar
alx4ever
+1
В далеком 2011 пробовал писать роботов, вот и зарегился. Потом забросил писанину, сейчас вновь возвращаюсь к бирже, но с другой стороны
avatar
muskapproveit
muskapproveit, вот, если пропустили, из последнего хорошие посты по теме
https://smart-lab.ru/blog/554170.php
https://smart-lab.ru/blog/557902.php
avatar
alx4ever
+1
спасибо!
avatar
muskapproveit
какой таймфрейм используете для принятия решения

во времена Ливермора использовали только цену закрытия дня
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
Я имею ввиду как часто принимаетесь за ребаланс? Раз в год, полгода, месяц? Наверное в данном контексте термин тф не совсем уместный…
avatar
muskapproveit
muskapproveit, ок
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
Да «дышит» потихоньку

https://www.comon.ru/user/Trader17/strategy/detail/?id=12479

но при такой волатильности на рынке от него чудес ждать не стоит. Разве что за счет плечика можно что-то сварганить, но тут важно не нарваться в плече на скачок волатильности.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., Плечика? Но в «Русском Баффете» ведь это не предусмотрено.
avatar
chizhan
chizhan, в «Русском Баффете» нет, но на комоне куча стратегий Asset allocation с плечом, которые с июня 2017-го показывают трехзначные доходности с просадкой не более 25% (индекс полной доходности Мосбиржи по ставкам российских организаций за тоже время +50%+ при просадке 11,5%). Мне интересно, что будет с этими стратегиями при падении нашего рынка на 25-30%%+, как это было практически ежегодно в растущие нулевые, но мы такого пока не видели.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., это ведь околорыночные штучки? Тогда не удивлюсь, если у авторов таких стратегий куча кэша «под подушкой» припрятано, а на публике демонстрируется 10500%% годовых, чтоб побольше вытянуть комиссионных с подписчиков или как там это называется.
avatar
chizhan
chizhan, ну отчего же про всех то так? Счета вполне приличные по размерам. Вон тот же Хомяк разумный в обсуждении публикует размер своего счета. Там Х млн. руб.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
весь смысл инвестирования — сохранять ценности, а не распродавать при росте.

Осталось только определиться, что такое ценности: деньги или доля в бизнесе)
avatar
chizhan
+2
Торговля контретренд будет успешной, если следовать простому правилу:

Если хочешь купить падающий актив сегодня, подожди до завтра. Если завтра хочешь его купить, подожди послезавтра. Если послезавтра все еще хочешь его купить, покупай на следующий день с утра. И будет тебе счастье.

Но никто так не торгует)
avatar
Сергей Симонов
Сергей Симонов, много тонкостей. Например, должны падать объемы или тайм-брейк в виде уикэнда и прочее.
avatar
chizhan
+2
Не ребаллансировка на словах звучит хорошо, а когда ты покупал ленэнерго-преф. по 12 рублей, а сейчас он 115+ с неплохими дивами и отличным ростом, ты как-то перестаешь хотеть довести его долю до 5 % от счета.
avatar
Александр З.
Александр З., ну ведь в этом и суть, размер этого инструмента вырос по отношению к другим, почему не зафиксировать прибыль и переложить кэш во что-то другое?
avatar
muskapproveit
+1
muskapproveit, суть, как и обычно, в неочевидности решения. Зафиксировать прибыль и переложить в другой инструмент очень может быть является способом уменьшить свой доход. Ты начинаешь думать:  стоит ли? лучше ли новый актив старого? итп. Т.е. нужно сильно верить «Asset allocation», чтобы без страха и упрека ребаллансировать портфель.
avatar
Александр З.
Разве смысл торговли не в этом: покупать дешево, а продавать дороже?
avatar
corsair
+1
corsair, один еврей торговал вареными яйцами покупая по 50 и продавая по 50. 
имел бульон и был при деле ))
avatar
товарищ масон
Главное пореже терминал открывать при таком подходе 
У меня ребаланс на таком портфеле 1 раз в три месяца (по факту изменений в индекс) или изменение индекса больше чем на 150пп
На цены вообще не смотрю, какая есть в стакане по такой и привожу к долям
avatar
kachanov
Мне кажется, что оптимальный тайм-фрейм для ребалансировки — ежеквартально (каждые три месяца). Видел хорошее исследование от UBS на этот счет, где они проводили бектесты и разными таймфреймами и в итоге остановились на ежеквартальной ребалансировке. 

Плюс важно понимать, что ребалансировка портфеля есть по сути короткая продажа волатильности и на длинном горизонте можно заработать риск-премию от такой продажи.

avatar
Michael
 Выбор инструментов зависит от индивидуальных риск аппетитов. Для вышеназванного подхода по сути важно лишь отношение акций и облигаций в портфеле (60/40, 70/30 и т.д.)
avatar
Michael
Разве это жизнь? 10-15 годовых, да ещё и не каждый год. Смешно!
avatar
wrmngr
Можно попробовать не продавать выросший актив, а докупить просевший до необходимой пропорции, и посмотреть что получится.
avatar
Егор Катренин

полезные записи за 24 часа

★9 6 Двойной форсаж на 26% и 27%. Свежие облигации: Рольф на размещении
★6 13 Иксы. Может кому пригодится (до 165% в месяц)
★5 35 Какой смысл сейчас инвестировать и нервничать, когда можно зарабатывать и спать спокойно
★5 35 Пурга об инвестициях. ОФЗ за полцены! Или купи 3 рубля за 5.
★5 189 Ситуация на текущий момент
★4 0 Совкомбанк
★4 13 Банки в эпоху высоких ставок. Немного математики.
★4 6 🥚 МТС: разбор динамики финансов за 10 лет🍳
★4 35 Ситуация на текущий момент (очень ранний выпуск 26.11)
★3 9 Смерть фондового рынка
+226 189 Ситуация на текущий момент
+196 35 Ситуация на текущий момент (очень ранний выпуск 26.11)
+167 12 Падение напряжённости на Ближнем Востоке и рост напряжённости на IMOEX🔥Акции и инвестиции
+166 14 Как пришел и как потерял
+147 143 Азия. Понедельник.
+134 42 Паника на рынке: инвесторы распродают свои акции
+103 18 Не, ну согласитесь, есть у вас когнитивное искажение:
+100 25 Индeкc Mocбиpжи дoлeтeл дo 26-лeтнeй пoддepжки
+98 27 Медвежий рынок продолжается: ДЕНЬ РЕКОРДНЫХ ЛОЁВ по куче бумаг!!!
+88 16 Как там прогнозы брокеров на 2024 год? Все сбылось?

самые обсуждаемые сегодня

21к 🔽Как пережить просадку портфеля
9к А где же 60% заблокированного фри фло? Как они там?)
8к К концу недели доллар припадёт чутка?
6к Почему ошибается Тимофей?
5к Тут хоть кто то понял почему так падаем то? "Нет больше той любви, как если кто положит душу свою за друзей своих." Евангелие от Иоанна 15 глава.
5к Перспективы индекса Мосбиржи
4к Не в курсе, это уже дно? Что Тимофей говорит?
4к Торговые роботы и ИИ
3к Хитрые физики не хотят выкупать рынок
2к Рынок резидентов, может сбер по 30?

Календарь: акции | экономика | облигации

Добавить событие
Перейти в календарь

торговые сигналы

00:00 0 Позиции на 26.11
23:44 3 Это не стоит так низко... нат газ фуч декабрьский покупка...
21:14 3 Торгует робот Cubigator - кто сегодня заработал?
21:03 0 IMOEX = и связь с RVI
20:57 0 РУБЛЬ ДОЛЛАР / Фьючерс на индекс РТС / Сбербанк / Золото / Серебро
20:08 2 Зона! -8%
19:47 1 Цели по mix-12.24. Фьючерс на индекс Мосбиржи. Пригодится и для самого индекса.
19:37 2 BRENT
19:19 0 Нефть 23:19
19:06 3 Глобальное событие - 3
Блог сигналов
Лента сигналов

корпоративные блоги

+430814 Иволга Капитал
+315418 Mozgovik
+111694 Os_Engine
+97909 Tickmill
+63520 Т-Инвестиции
+61383 БКС Мир инвестиций
+32568 Финам Брокер
+29163 LiveInvestingGroup
+28654 Норникель
+25752 Just2Trade
Все компании

теги блога muskapproveit

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн