Блог им. Zek_Sinica

Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты

Невероятный отчет при падающих котировках:

Выручка «ФосАгро» за первый квартал 2019 г. выросла на 32% — до 72,3 млрд рублей (1,1 млрд долларов США). EBITDA за первый квартал выросла на 73% — до 24,8 млрд рублей (375 млн долларов США), при увеличении рентабельности по EBITDA до 34%, по сравнению с 26% годом ранее. Чистая прибыль (скорректированная на неденежные валютные статьи) за первый квартал более чем удвоилась — до 13,5 млрд рублей (205 млн долларов США).


Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты

Андрей Гурьев

Наша стратегия продаж доказала свою эффективность даже в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры, и она останется ключевым элементом органического роста компании в будущем. Мы сохранили наши лидирующие позиции по поставкам всех видов удобрений на внутренний рынок, увеличили продажи на приоритетные внешние рынки на 8%. Наибольший рост был отмечен в Северной Америке, на территории которой продажи фосфорных удобрений увеличились на 25% на фоне ожиданий устойчивого спроса со стороны сельхозпроизводителей.

Кроме того, я хотел бы подчеркнуть, что в первом квартале мы добились высокого показателя свободного денежного потока – самого высокого за последние 8 лет, утроив чистую прибыль и снизив долговую нагрузку ФосАгро до двухлетнего минимума, что позволяет Компании продолжать выплачивать щедрые дивиденды и реализовывать социальные и инвестиционные программы. Совет директоров рекомендовал направить на дивиденды свыше 9.3 млрд. руб. (из расчета 24 руб. на ГДР), или почти 70% от скорректированной чистой прибыли. 

Что касается ситуации на мировых рынках, мы видим, что ключевые рынки с трудом осваивают высокие запасы в США, что приводит к снижению цен. В ответ на это несколько производителей удобрений объявили о сокращении производства по итогам первого полугодия 2019 года. Второй квартал является переходным периодом, когда высокий сезон должен начаться на основных сельскохозяйственных рынках, помогая освоить запасы, которые остаются из-за замедленного спроса в первом квартале со стороны США».

Рынок США был основным драйвером коррекции цен на удобрения. На протяжении всей зимы сектор формировал запасы удобрений в ожидании сезонного спроса, но сильнейшее наводнение на Среднем Западе США в конце 1 квартала 2019 года заставило фермеров отложить закупки. Под влиянием этого фактора Mosaic объявила о сокращении производства фосфорных удобрений в США на 300 тыс. тонн, чтобы сбалансировать рынок.

Таким образом, компания показывает невероятные успехи при падающих ценах на удобрения.
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты
Что помогло?  Курс животворящий:
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результатыФосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты

Экспортеры в шоколаде. Денежные средства почти утроились:
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты
В итоге Чистая прибыль показывает невероятные вершины:
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты

Рентабельность возвращается?
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты

Капекс снижается
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты
Дивами радуют инвестора:
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты
Технически место для инвестиций не самое плохое, но и не идеальное:
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты
Фосагро снова лучшая в секторе. Российские импортеры чувствуют себя прекрасно.
Фосагро 1кв 2019 Цветок расцвел? Или влияние курса на результаты


Первым делом закидываю отчеты сюда. ТГК-1 и Интеррао уже там:

Вконтакте: https://vk.com/investcomun

Лицокнига: https://www.facebook.com/groups/549893032115413/

Инстаграмм: https://www.instagram.com/investcommunity/?hl=ru

Телега: https://t.me/investcomm

★2
Может пора брать? или так и будем ходить 2200-2600?
avatar

Елена Е

Елена Е, вам решать :))) вопрос что будет делать компания через год если рубль подрастет еще…
Жека Аксельрод, в долларах выручка и ебитда тоже растут.Так что радуемся текущим ценам и на дивы добираем еще))
avatar

Sergey

Жека Аксельрод, рост рубля — это временное явление, что не скажешь о долларе. 
Кто нибудь помнит хоть один значимый негатив от Фосагро за предыдущие года три? :)

Я уже как раз эти три года держу Фосагро и мне всё больше они нравятся. По 2600-2700 не продам. :)

avatar

Eugenio

Eugenio, да ребята держут марку
Жека Аксельрод, да, компания в тени, не распиаренная, покупать начнут по 3000+ когда дивы будут рекордные
Взял сегодня по 2300
avatar

Снежко

Какой вывод?
avatar

Ынвестор


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW