Инвестиционное решение по акциям ПАО ФСК ЕЭС положительное.

07 апреля 2019, 16:26
|
khornickjaadle

После опубликования проекта инвестпрограммы компании до 2025 года, появилась возможность примерно рассчитать финансовые показатели ФСК ЕЭС к 2025 году. Инвестпрограмма — 730 млрд. руб. Срок окупаемости объёктов электрических сетей с учётом их возведения и проектирования можно принять за 10 лет. Значит чистая прибыль компании по МСФО к 2025 году может увеличиться на 73 млрд. руб. и составить 166 млрд. руб. ( в 2018 году чистая прибыль по МСФО 93 млрд. руб.). Капитализация ФСК ЕЭС сейчас 206 млрд. руб. Форвард р/е равен 1,23. Это очень низкое значение. Присматриваюсь на покупку акций компании.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Россети (ФСК)

Ключевые слова:
ФСК Россети

2.9К | ★1

7 комментариев

они могут легко оставаться самой дешевой компанией по P/E — ибо акционерам попадают только дивиденты. А дивиденты из за будущих больших инвестиций будут ОЧЕНЬ низкими.

gluhov

07 апреля 2019, 19:38
Ответить

gluhov, Инвестиции будут в среднем 120 ярдов в год. В этом году 130 ярдов. На дивы выделяют 19 ярдов уже 2 года подряд, в этом году тоже, наверное, выделят 19 ярдов. Теоретически могут начать платить больше с каждым годом, так как инвестпрограмма не увеличивается год к году, а ЧП будет расти.

khornickjaadle

07 апреля 2019, 20:06
Ответить

khornickjaadle, инвестку еще не утвердили. пока это только проект. в негов Руководство ФСК внесли все что можно и что не нужно. В Минэнерго ее скорректируют пред тем как принять.

Ремора

08 апреля 2019, 08:01
Ответить

Ремора, Хорошо, если бы скорректировали в сторону уменьшения инвестпрограмму.

khornickjaadle

08 апреля 2019, 09:04
Ответить

khornickjaadle, я в Минэнерго закинул письмо по данному поводу. на сокращение инвестки и т.д.

Ремора

08 апреля 2019, 10:09
Ответить

Не похоже, что ФСК горит желанием осчастливить своих акционеров.

Так держу, но особых надежд не питаю.

Надеюсь, что рано или поздно Ливинского и прочих бездарностей уберут из электросетей и все заиграет по новому.

Олег Каширин

07 апреля 2019, 23:12
Ответить

Олег Каширин, Вряд ли. Его только назначили. Собственно для ФСК ЕЭС ничего не остаётся, как увеличивать дивиденды. Выручку увеличивать можно только на процент чуть меньше инфляции, роста объёма передачи электроэнергии существенного не предвидится. МРСК входят в цифровизацию, там дивов ждать нечего больших. ФСК ЕЭС может стать «дойной коровой» Россетей.

khornickjaadle