Блог им. student_vrt

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018

Биржа: NYSE

Сектор: Industrial Goods

Отрасль: Diversified Machinery

 

Условия сделки

Продажа: в зоне $131 – 136

Стоп-лосс: $149,5

Тейк профит: $92

Горизонт инвестирования: до конца первого квартала 2019

 

Краткая характеристика компании

llinois Tool Works Inc. была основана в 1912 г. Головной офис расположен в Гленвью, штат Иллинойс.

Сайт llinois Tool Works Inc.

Корпорация производит и продает промышленные изделия и оборудование для 47 отраслей по всему миру, в том числе

  • автомобильной отрасли,
  • пищевой промышленности,
  • вентиляции,
  • электроизмерительных приборов,
  • полимеров.

Продажа товаров и сопутствующих услуг промышленникам осуществляется напрямую и через сеть независимых дистрибьюторов.

Капитализация эмитента составляет около $44,25 млрд (группа +Large).

 

Финансовые показатели компании

Консенсус-прогноз аналитиков по финансовым результатам корпорации, на первый взгляд, оптимистичен (см. табл. 1).

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018
Табл. 1. Консенсус-прогноз финансовых результатов Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: Reuters — Открыть оригинал

По итогам 4 квартала 2018 г. аналитики в среднем прогнозируют сокращение выручки по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. на 0,3%. При этом ожидается, что декабрьская прибыль на акцию в 2018 году будет на уровне $1,82. Это, безусловно, позитивнее убытка в 2017 г., но в среднем для llinois Tool Works Inc. это далеко не самый лучший квартальный результат.

За 2018 год в целом ожидается +5,5% прироста выручки г/г и +55% прироста чистой прибыли на акцию — во многом за счет

Финансовые результаты Illinois Tool Works Inc. за последние 5 лет и 5 кварталов представлены в табл. 2 и табл. 3.

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018
Табл. 2. Годовые финансовые результаты корпорации Illinois Tool Works Inc. ($ITW) за 2013 – 2017 гг. Источник: MarketWatch — Открыть оригинал

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018
Табл. 3. Квартальные финансовые результаты корпорации Illinois Tool Works Inc. ($ITW) за 3 кв. 2017 – 3 кв. 2018. Источник: MarketWatch — Открыть оригинал

Акции Illinois Tool Works стоят очень дорого по всем финансовым мультипликаторам (см табл. 4).

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018
Табл. 4. Финансовые мультипликаторы Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: Reuters — Открыть оригинал

Основной позитив и ожидания роста финансовых результатов уже учтены в ценах акции. Существенно увеличить капитализацию Illinois Tool Works, на наш взгляд, сможет значительный «earnings surprise» в финансовой отчетности — превышение прогнозов аналитиков.

Однако на подобные сюрпризы мы не очень рассчитываем в конце 2018 г. Illinois Tool Works — крупная транснациональная компания, на которую, скорее всего, в 2018 г. сильно влияют негативные последствия от глобальных торговых войн. Очень вероятно, что по результатам полного 2018 года мы увидим просадку в темпах роста финансовых результатов у этой и многих других корпораций с сопоставимой капитализацией.

О торговых войнах США с Китаем и другими странами

В третьем квартале 2018 г. проявились негативные сигналы и факторы, которые повлияют на финансовые результаты Illinois Tool Works Inc. К ним относятся:

  • Существенное замедление темпов роста бизнеса и продаж в Европе, Китае, Азиатско-тихоокеанском регионе на фоне роста тарифов.
  • Заметный рост себестоимости продаж и операционных расходов. Они увеличились на 5,3% и 0,6% за 9 мес. 2018 года к аналогичному периоду предыдущего года, соответственно.
  • Повышение стоимости доллара. Рост индекса доллара ($DXY) снижает ценность выручки в прочих валютах. В результате выручка и прибыль на акцию транснациональных корпораций девальвируются.
  • Распродажи акций $ITW крупными инвестиционными фондами. В 3 квартале 2018 г. фонды сократили длинные позиции по этой бумаге не 13%. Это очень плохой знак для инвесторов.
 

Технический анализ (торговый план)

Дополнительный фильтр инвестидеи — сезонность. Период силы акции $ITW сезонно начинается с апреля (см. рис. 1). До этого времени сезонность не противоречит идее продажи.

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018

Рис. 1. График сезонности акции Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: EquityClock — Открыть оригинал

Торговый план по акции:

Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Инвестидея от 06.12.2018
Рис. 2. Технический анализ акции Illinois Tool Works Inc. ($ITW). Источник: TradingView — Открыть оригинал

Больше идей и аналитики на blog.dti.team
★1
22 комментария
Шортовое инвестирование
avatar
Биотехнолог, ну если кому так спокойнее, увидеть ухудшение фундамента до шорта. В общем случае одного графика для шорта вполне достаточно.
avatar
Anton Shabunin, можно же просто смотреть как она падает.
avatar
Биотехнолог, взял в шортлист её 22 мая, свинг поймал и вынесло, да и всё равно не получилось бы высидеть все последующие выносы, сейчас момент для шорта более подходящий, но от выноса к 200МА всё равно не застраховаться.
avatar
Anton Shabunin, я не занимаюсь шортами и не поддерживаю это
avatar
Биотехнолог, нельзя сказать, что я «занимаюсь» и «поддерживаю» шорты, но рынок есть рынок, нужно видеть обе стороны.
avatar
Anton Shabunin, другая сторона это не обязательно шорт. Есть валютные депозиты, гораздо надежнее и прибыльнее.
avatar
Биотехнолог, cash is not trash .
avatar
Anton Shabunin, кеш на депозите намного прибыльнее чем шорты
avatar
Биотехнолог,
кеш на депозите намного прибыльнее чем шорты
кому как — всё зависит от умения. Г.Моралес в своей книго пишет, что на шортах он заработал больше, чем на лонгах.
avatar
Anton Shabunin, я о таком не слышал, значит врет)
avatar
Anton Shabunin, с такой доходностью долго не протягивают обычно. Какое сейчас у него положение?
avatar
Биотехнолог, alive and kicking
avatar
Anton Shabunin, ниочем не говорит
avatar
Биотехнолог, отдал ли он часть заработанного рынку? Безусловно. В его книге есть глава, где он описывает, как он в 2009 продолжал шортить по инерции. Слился ли он? Нет. Он послушник О'Нила, Билл всегда следил за своими управляющими, и если что, звонил им. Звонок от Билла это не margin call, а гораздо серьёзнее.
Насколько я знаю они с Др. Качером организовали контору и платный сайт, где они регулярно проводят вебинары и постят сигналы. Он торгует сейчас на свои.
avatar
Anton Shabunin, понятно. Вообщем это не те люди на которых стоит равняться
avatar
Биотехнолог, «равняться» в смысле «организовывать платную рассылку сигналов» может и не стоит, но по шортам он спец мирового уровня.
avatar
Anton Shabunin, вот он и зарабатывает на околорынке, а на шортах не уверен. Все шортокрыли сливаются, так же как и опционщики.
avatar
Биотехнолог, я не думаю, что он зарабатывает на околорынке, скорее подшабашивает. Если посмотреть один из его вебинаров по сток-пикингу, на хорошем рынке бывает куча достойных кандидатов, которые невозможно купить все самому, вот чтобы работа не пропадала он и рассылает их подписчикам.
avatar
Anton Shabunin, понял.
avatar
Акция — действительно хороший кандидат на шорт.
avatar

теги блога Александр Бутманов

....все тэги



UPDONW