Блог им. Elpiti

Различия в дельта-хедже?

Понимаю что несколько абсурдно может прозвучать, но есть ли какие-то различия в продаже покрытых опционов и продаже покрытых фьючерсов и что удобнее хеджировать? И как определить оптимальный шаг на основных ликвидных инструментах? )
1.4К | ★1
21 комментарий
маслом масляне: covered option = covered future, потому как они в связке, что и есть стратегия «покрытого...»
оптимальный шаг?… о-о-о-о-о...
Методов и подходов куча. И каждый из них — прорыв в неизвестность
Но все они мало отходят от концепта дельта-нейтральности. Ну разве что чего-нибудь добавляют по гамме, делая умышленные отклонения «на опережение» или «на запаздывание».
Из более оригинальных — это по тэте
Ну а ежели совсем худо, то по каким-нить уровням из ТА, выравнивая на них каждый раз по индивидуальному расчету дельта-нейтральность
avatar
Lilith
+1
Да там простая формула {\displaystyle S_{t}=S_{0}\exp \left(\left(\mu -{\frac {\sigma ^{2}}{2}}\right)t+\sigma W_{t}\right),}
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, особенно когда последний раз такие формулы в вузе ковырял )))
avatar
Дон Маттео
Дон Маттео, Опцион это модель поведения цены в непрерывном времени. Соответственно вам надо делать ДХ непрерывно. Наша непрерывность ограничена спредом в стакане фьючерса. Количество трейдов в ДХ должно быть максимальным, что бы получить Центральную Предельную теорему. Отход от этих параметров дают ошибку.  
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не мог бы многоуважаемый джин, проиллюстрировать формулу примером? )) 
avatar
Les Paul
Les Paul, Даже не знаю. Я это в своих топиках описываю. Если коротко. Изменение цены за время т зависит от дрфта мю волатильности сигма и венеровского процесса W. Использование опциона позволяет убрать мю. То есть от дрифта или тренда мы уже не зависим. А зависим конкретно от сигмы, то есть волатильности. Волатильность купленного опциона нам известна в момент покупки. Волатильность БА мы можем получить через ДХ по своей волатильности. Разница между волой опциона и волай БА и будет наша прибыль. 
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не можем мы получить волатильность ба через дх по своей волатильности. Волатильность ба мы можем получить только через дх по волатильности ба, которой, в свою очередь, мы ни хрена не знаем (в будущем)
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, я могу
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не верю!!!))
avatar
Стас Бржозовский
+1
Стас Бржозовский, Я сам не верю, но могу.:)))
avatar
Дмитрий Новиков
+1
Дмитрий Новиков, я с большим интересом читаю ваши топики, спасибо. Тут вопрос был скорее, как практически применить данную формулу на конкретном примере )) 
avatar
Les Paul
Les Paul, Я, в одном из топиков, объяснял как запустить scale ордер в IB. Тогда мы продали евро по 1.1341. Сейчас 1.1554. Наш убыток = 0. Когда получим плюс, напишу отчет и почему такое получается. 
avatar
Дмитрий Новиков
Les Paul, я могу. Эта формулка описывает расстояние, на котором бухой матрос окажется от своей первоначальной точки через время t. Если, конечно, блуждая не свалится и не заснет
avatar
Стас Бржозовский
+1
зачем тебе фьючерсы, они дорогие для портфеля, хотя на рашн неликвиде и конских бред-ценах лучше всего работают антидеприсанты и генерики а не фьючи
avatar
Savin
А подскажите самую пассивную с точки зрения управления конструкцию? )
avatar
Дон Маттео
Дон Маттео, покупка дальних краев. Или продажа))
avatar
Стас Бржозовский
+1
Дон Маттео, за два часа до экспирация продаёте опционы на два стройка выше и ниже.
avatar
Дмитрий Новиков
юрий савин, я же не говорю отдайте мне ваш Грааль. Ведь так? А Вы даёте заведомо опасный совет, то есть получается испытываете ко мне негатив ничем не обоснованный?
avatar
Дон Маттео
юрий савин, мне жаль принимать такое решение, но Вы отправляетесь в ЧС. Удачи! )
avatar
Дон Маттео

Читайте на SMART-LAB:
Фото
📈 Факторы победы: как будут определены победители MOEX AI Invest Challenge
Мы запустили конкурс для управляющих компаний и профессиональных участников. Он призван выделить и отметить лучшие на рынке инвестиционные...
Фото
moscow_exchange
14:55
Друзья, после ожидаемого решения по ставке, мы с новостями по фонду!
⚡️ 86% — такого уровня достигла средняя заполняемость арендных квартир и апартаментов квартиры в нашем фонде Xhouse к середине декабря 2025...
Фото
Самолет
17:20
До конца 2025 года индекс Мосбиржи может вырасти до 2850 пунктов
Сегодня российский фондовый рынок завершает торги вялым снижением.  Индекс Мосбиржи в моменте теряет 0,33%, снижаясь до 2743,9 пунктов. С утра...
Фото
Freedom Finance Global
17:46

полезные записи за 24 часа

★10 7 Пол-ляма, которые я взял на ребалансе индекса
★6 4 🔥 7 народных и валютных облигаций с доходностью от 9% до 20% годовых в долларах
★5 27 ⭐️ Прямая линия📏 что важно знать? Ключевая ставка, дефицит бюджета, инфляция и котики…
★4 1 Аукционы Минфина — индекс RGBI среагировал на снижение ставки, банкам не хватает ликвидности, это видно по РЕПО и поднятию ставок по вкладам!
★3 6 ❗️❗️Ключевая ставка снижена с 16,5% до 16,0%!
★3 64 Сегодня проститутки в Москве зарабатывают больше, чем профессиональные управляющие на рынке акций🤣🤣🤣
★3 7 Когда акулы проигрывают, они меняют правила
★3 18 пятничный мем
★2 21 Как не заработать на ставке? Использовать БКС
★2 22 Размышления
+138 117 Молодец ЦБ, опять ты трахнул рынок и экономику
+120 64 Сегодня проститутки в Москве зарабатывают больше, чем профессиональные управляющие на рынке акций🤣🤣🤣
+110 5 ДКП остаётся жесткой, ЕС не стал конфисковывать активы РФ🔥Акции и инвестиции
+101 16 Как люди в прямом эфире сливают деньги на акциях
+93 7 Когда акулы проигрывают, они меняют правила
+68 53 Если околорынок схлопнется, кто первый из гур устроится на завод
+61 6 ❗️❗️Ключевая ставка снижена с 16,5% до 16,0%!
+56 4 🔥 7 народных и валютных облигаций с доходностью от 9% до 20% годовых в долларах
+56 7 Пол-ляма, которые я взял на ребалансе индекса
+70 19 Господа, вы в своём уме?

самые обсуждаемые сегодня

53к Если околорынок схлопнется, кто первый из гур устроится на завод
41к Одноэтажная Россия без адреса.
19к Господа, вы в своём уме?
23к Всё и сразу, или частями и понемногу
15к На 200-250 пунктов по индексу улетели выше от минимумов. Не кто не верит не в какие переговоры.
17к А вы не забыли, что ещё совсем недавно у нас на рынке был пузырь?
12к РФ на 4м месте по паритету
10к Почему Буратины не довольны рынком?
10к Пока наш рынок не упадет, не кто его по этим ценам покупать не будет
14к А не взять ли ещё одну подобную студию

Календарь: акции | экономика | облигации

20/12 NKHP: закрытие реестра по дивидендам 9 руб
21/12 PMSB: закрытие реестра по дивидендам 26 руб
21/12 PMSBP: закрытие реестра по дивидендам 26 руб
22/12 DIAS: закрытие реестра по дивидендам 18 руб
22/12 AVAN: последний день с дивидендом 16.1 руб
22/12 PLZL: закрытие реестра по дивидендам 36 руб
22/12 OZON: закрытие реестра по дивидендам 143.55 руб
Добавить событие
Перейти в календарь

торговые сигналы

05:34 1 Дневной отчёт по нефти от нейросети
23:55 0 🔴 ЗОЛОТО. GOLD-3.26 (GDH6). Трейд-ШОРТ. Автоследование с Асланом Бероевым.
20:27 0 РУБЛЬ ДОЛЛАР / Фьючерс на индекс РТС / Сбербанк / Золото / Серебро
20:25 0 Газпром - хроника
18:15 0 ⭐️ Сургут АО. Помните два сценария?
18:09 0 ⭐️ Qualcomm. Локальный отскок.
17:59 0 🇷🇺 ММВБ. Консолидация нам на руку.
16:11 0 #BTCUSDT - Прогноз цены. Продаю от жирного сопротивления
16:08 0 #BCHUSDT
14:57 0 Результаты 2х сделок по акции Северсталь #CHMF
Блог сигналов
Лента сигналов

корпоративные блоги

+506778 Иволга Капитал
+182736 OsEngine
+112530 Tickmill
+71224 БКС Мир инвестиций
+66463 Т-Инвестиции
+64210 Московская биржа
+55336 ВТБ Мои Инвестиции
+40580 Финам Брокер
+37303 Норникель
+32121 LiveInvestingGroup
Все компании

теги блога Дон Маттео

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн