Вышла новость в
комерсе.
Известны покупатели и цена.
Коротко об идеи:
Ростелеком продает недвигу для поддержания див. выплат. В дочке Телеграфе здания, которые планируется продать. Вот первое уже оценили. После продажи средства будут распределены между Ростелекомом и минорами Телеги.
В идеи или выкуп, или дивы. Ориентировочно 6р на бумагу.
Ростелеком владеет крупным пакетом телеги.
Риски всегда есть, но мне пока они не видятся.
Всего акций - 221 556 000, 25% - 55389000.
Итого получаем 1,44 млрд. *10%/55389000 = 2,5998 руб./акция.
Оценка здания весма странная — центр москвы — квадрат оценили по 51 т.р. Мне кажется могут продать дороже. Это один из двух обьектов.
Но в здании несколько собственников — это плохо.
Если сумеют конвертировать в нормальный торговый центр или гостиницу — то цена там за метр будет более 400 т.р. мбо кремль не далеко.
А дальше ситуация примерно такая — бизнесс денегш не приносит — там какие то копейки — долги постепенно растут.
Но реальных активов мне кажется 2-2.5 ярда их наврено раздадут в течении лет 5 акционерам.
Так что да есть вариант купить сейчас пр по 13, и примерно лет за 5 получить назад в качестве дивов 7-8 рублей.
Основной же бизнес — очень плох и там шансов что резко доходы увеличятся нет. Вообще у них странные непонятные расходы во всю прибыль из года в год. Я так понимаю это расходы на поддержаение зданий.
Если здания убрать из бизнеса а они арендуют что то в мытящах, то теоретический основной бизнес будет приносить по 100 млн в год.
то есть на акцию около 3% годовых.
Но если вынуть все здания из стоимости бумаги то осанется рублей 5, и тогда это будет не 3% годоых а около 10%.
Сколько лет просуществует основной бизнесс — непонятно. Клиенты — одно государство. Они легко могут сменить провайдера на рос тело.
Для сомневающихся. Посмотрите, почему хотят купить — окупаемость при нынешней сдачи 5 лет. Т.е. потеряв здание Телеграф потеряет всю прибыль. Сколько стоит компания банкрот? За 6 рублей потеряете 13. Которые еще и не дадут.