Новости от БонДовика

БонДовик, [18.07.18 17:22]
Жирненькое предложение от Альфа-банк: идеи для размещения средств в облигации вместо депозитов.

Завтра Альфа-банк начнёт сбор заявок на размещение рублёвых облигаций сроком на 3 года. Техническое размещение 31 июля. Предварительная ставка купона составляет 7.9-8.10%, что соответствует эффективной доходности 8.06-8.26%. На вторичном рынке бумаги эмитента на соответствующем сроке торговались на уровне 7.6-7.7%. Премия к размещению составляет около 40 бп по нижней границе.

Кредитные рейтинги банка находятся на довольно высоком уровне. Международные агентства оценивают эмитента на одну ступень ниже суверенного рейтинга России. Облигации могут покупать пенсионные компании, значит спрос будет быть большим.

Данный выпуск классифицируется как старший необеспеченный долг, соответственно риски на него значительно ниже субординированных. Кроме того, Банк России обычно не применяет мораторий на требование кредиторов системообразующих банков в РФ, если вдруг начнутся процедуры санации.

О качестве эмитента вы можете почитать старые короткие посты. ссылка 1 (https://t.me/bondovik/566) и ссылка 2 (https://t.me/bondovik/977).

В будущем обновлю прогнозы.
@bondovik