Копипаст |ОФЗ - БЮДЖЕТ РФ - МНЕНИЕ Sberbank CIB

Эксперты Sberbank CIB отмечают, что озвученный вчера план Минфина по заимствованиям в следующем году выглядит довольно агрессивным.

Ведомство планирует привлечь 1.704 трлн рублей в виде ОФЗ, и, похоже, что эти цифры учитывают погашение еврооблигаций и кредитов в иностранной валюте на $3.2 млрд (204 млрд рублей). Если же удастся сделать «роловер», т. е. разместить новые бумаги взамен погашающихся, то планы привлечения оставшегося объема заимствований в 1.5 трлн рублей выглядят довольно агрессивными.

«Если предположить, что ребалансировка портфелей иностранных инвесторов в связи с геополитическими рисками закончится в текущем году, то в следующем году основными покупателями бумаг все же останутся локальные инвесторы», — пишут аналитики компании. — «За 7 месяцев 2018 последние, по данным ЦБ, купили ОФЗ на 663 млрд руб., и, похоже, в сентябре—августе эта сумма увеличилась еще на 211 млрд руб. Мы полагаем, что в 4 квартале 2018 локальные банки купят ОФЗ еще минимум на 200 млрд руб., чтобы удовлетворить регуляторные требования по ликвидности. Таким образом, общий объем покупок в текущем году составит около 1 трлн руб.».



( Читать дальше )

Копипаст |ОФЗ

Доля нерезидентов в ОФЗ все еще высока, особенно в длинных бумагах 26212, где она превышает 60% — Раифф


Копипаст |ОФЗ - БЮДЖЕТ РФ 2019

ОФЗ — БЮДЖЕТ РФ 2019
Минфин планирует разместить в 2019 году ОФЗ на сумму 1,705 трлн рублей, говорится в проекте бюджета РФ на 2019 год и плановый период 2020-2021 гг.

При этом объем размещения ОФЗ в 2020 г. составит 1,8 трлн руб., а в 2021 г. — 1,578 трлн руб.

Объем бюджетных ассигнований, направляемых на погашение ОФЗ, в 2019 г. составит 720,2 млрд руб., в 2020 г. — 579,6 млрд руб., в 2021 г. — 984,8 млрд руб.

Ранее Минфин планировал занять на рынке большие объемы, так в проекте бюджета до его внесения в правительство планировались внутренние займы в 2019 г. на уровне 2,47 трлн руб., в 2020 г. — 2,421 трлн руб., в 2021 г. — 2,606 трлн руб. При этом объем бюджетных ассигнований, направляемых на погашение ОФЗ, в 2019 г. планировался в 720,2 млрд руб., в 2020 г. — 579,7 млрд руб., в 2021 г. — 984,5 млрд руб.

Объем заимствований на внешнем рынке не изменился и планируется на уровне 3 млрд долларов ежегодно.

#офз #бюджетрф


Копипаст |ОФЗ

Выход нерезидентов из госбумаг носит плавный характер и пока не создаёт проблем на рынке ОФЗ, но длинным инвесторам лучше управлять дюрацией портфеля, используя деривативы. — ЦБ


Копипаст |Новости от БонДовика. Облигации ООО «Пионер-Лизинг»


Пионер-Лизинг» профинансировал 11 новых лизинговых сделок за счет выпуска биржевых облигаций

24 сентября 2018 года держатели облигаций ООО «Пионер-Лизинг» получили купонный доход в третий раз. Выплаты прошли точно в срок и в полном объеме.
Напомним, что в конце июня 2018 года на Московской Бирже началось размещение дебютного выпуска облигаций ООО «Пионер-Лизинг» (ПионЛизБП1 — RU000A0ZZAT8).
Эмитент производит ежемесячные выплаты процентов из расчета 12,25% годовых. В соответствии с Налоговым кодексом выплаты полностью освобождены от налога на доходы физических лиц. За первые три месяца торгов удалось разместить более половины выпуска. Общий срок размещения, предусмотренный эмиссионными документами, составляет 1 год. Сами облигации имеют пятилетниий период обращения, при этом выпуск предусматривает уникальную для российского финансового рынка возможность – право держателей предъявлять облигации эмитенту каждый месяц. Это условие позволяет оперативно вернуть свои инвестиции независимо от конъюнктуры котировок облигаций на бирже и самому определять срок вложения – от 1 месяца до 5 лет.
За счет привлеченных средств за минувшие 3 неполных месяца Пионер-Лизинг профинансировал 11 лизинговых сделок. Средний размер лизинговой сделки составил более 5 млн. рублей. В частности с использованием средств от размещения облигационного выпуска были приобретены и переданы в лизинг 7 легковых автомобилей, два пассажирских автобуса дальнего следования, а также 2 единицы спецтехники. Лизингополучателями являются субъекты малого и среднего бизнеса.
В настоящее время деятельность лизинговых компаний является прозрачной. Например, информация о лизинговых сделках в открытом доступе размещается на официальном федеральном портале Федресурс, что позволяет инвесторам следить за деятельностью лизинговых компаний практически в режиме он-лайн.
Облигации ООО «Пионер-Лизинг» доступны к приобретению через любого брокера страны, аккредитованного на Московской Бирже. Подробнее: goo.gl/EYz7kX


Копипаст |РЫНКИ РФ - ФИНПОТОКИ

Отток капитала из акций и облигаций РФ со стороны фондов продолжился, но сократился за неделю втрое.

Совокупный чистый отток капитала с фондового и долгового рынков РФ со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции и облигации РФ) за неделю с 13 по 19 сентября 2018 года составил $90 млн против оттока $270 млн неделей ранее.

Чистый отток капитала из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) за отчетный период составил $110 млн против оттока $210 млн неделей ранее.

Фонды, инвестирующие только в акции РФ, потеряли $30 млн против оттока $100 млн на предыдущей неделе.

По итогам недели, завершившейся 19 сентября, в облигациях РФ впервые с августа был зафиксирован приток капитала со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в облигации РФ) на уровне $20 млн против оттока $60 млн неделей ранее. В фондах облигаций, ориентированных только на Россию, был отток капитала на уровне $10 млн против $3 млн оттока за предыдущую неделю.

——-

как говорят на Wall Street — «Бонды умнее акций. Хочешь узнать, что будет в акциях, посмотри, что сейчас происходит в бондах»

кто знает… время покажет..

#рынкирф #финпотоки


Копипаст |Молния. Санкции ОФЗ

❗️⚠️САНКЦИИ — РОССИЯ — ОФЗ
На сайте банковского комитета висят документы с текстом сегодняшних выступлений. Все выступают за запрет на покупку новых ОФЗ.

www.banking.senate.gov/hearings/countering-russia_assessing-new-tools


Копипаст |Новости от БонДовика. ОФЗ

Такого быстрого роста в ОФЗ я не ожидал, поскольку вчера выпуски дорожали на несколько процентов достигнув точек разворота по всем основным индикаторам и продолжают восходящее движение к более оптимальным диапазонам доходностей сегодня. После всех возможных паник среднесрочные и долгосрочные выпуски закрепились выше 9% годовых. Сейчас кривая находится под этим уровнем, при этом с очень хорошим дисконтом 20-50 базисных пунктов на сроке 5-10 лет. Пока это попахивает классическим выходом из рынка после активных продаж перед заседанием Банка России, что хорошо. По сути мы протестировали для себя годовые максимумы и можем понять, куда облигации способны двинуться в случае каких-либо шоков. Впрочем, до позитивного разворота они и так коснулись для себя исторических высот в доходности. Таким образом, если Банк России в пятницу предоставит сюрприз через повышение ставки, не смотря на консенсус прогноз экономистов за сохранение, я думаю мы ещё подешевеем, после чего можно стратегически с холодной головой частично заходить в рынок.
@bondovik


Копипаст |Новости от БонДовика. Тинькофф Групп

Группа Тинькофф представила сильные финансовые результаты. Во втором квартале компания заработала 6 млрд руб, что в два раза больше аналогичного периода прошлого года при рентабельности капитала практически 70% (отношение прибыли в годовом выражении к среднему капиталу за год). Чистая процентная маржа бизнеса немного опустилась но остаётся на очень высоком уровне. Чистый кредитный портфель (с учётом начисленных резервов) в годовом выражении вырос на 26% и 17.3% с начала года. Доля неработающих кредитов улучшился с 13.4 до 12%. Нормативы достаточности капитала первого уровня и общий (для выполнения требования ЦБ) находятся на впечатляющем уровне — выше 17%. (правда розница всегда должна иметь высокий показатель) Выплаты дивидендов не окажут большого негативного эффекта на бизнес.
————————
Рекомендации:
— нынешние темпы роста бизнеса позволяют размещать средства на депозитах
— облигации покупать интересно в рамках одного года — не больше
— сейчас единственный рублёвый выпуск облигаций без налогообложения на купон и правом вашего выкупа в середине апреля 2019-го предлагает доходность с учётом реинвестирования купона выше 8.7% (более справедливо выглядит 9-9.2%).
@bondovik


Блог им. NakedTrader |Новости от БонДовика. Облигации

Минфин завтра проведёт аукционы по размещению облигаций с целью финансирования государственного бюджета. Ведомство предложит ОФЗ 25083 на 15 млрд руб. с погашением практически через три года. Доходность составляет 8.2% годовых. Выбор хороший, тем более что трехлетняя срочность не окажет никакого давления на другие бумаги, как думают многие, поскольку облигация практически полностью размещена, она очень любима среди управляющих компаний и банковских казначейств. Если потребуют премию, то давление будет исключительно на этот выпуск и не более. Сегодня день довольно спокойный на рынке, однако новости о разных военных конфликтах может спровоцировать нервозность. Кстати, появилась информация, что Германия рассматривает возможность финансовой помощи Турции, которой, кстати, нужно вернуть долги в размере до $180 млрд (с учётом долга компаний итд) при минимальных валютных резервов. Новость хорошая, но при сохранении давления со стороны США, она является бессмысленной. Также хочу вам еще раз напомнить, если вы покупаете облигации на сроке три года, то:
— покупайте облигации первого эшелона с премией не менее 50 базисных пунктов относительно ОФЗ = 8.7% (рейтинг ВВ+ или ВВВ-);
— покупайте облигации второго эшелона с премией не менее 50-100 базисных пунктов = 8.7-9.2%. (рейтинг ВВ- и ВВ).
@bondovik


....все тэги
2010-2020
UPDONW