Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации

Добрый день!

В сегодняшнем обзоре Башнефть. 

1. Мультипликаторы компании Башнефть. 

На Московской бирже торгуются, как обычные, так и привилегированные акции. Мультипликаторы у Башнефти отличные. Компанию можно назвать привлекательной. При этом если обыкновенные акции с начала года упали на 1%, то привилегированные выросли на 12.5%

2. Исторические значения мультипликаторов Башнефти

В динамике видно, что в 2016 году капитализация компании была значительно выше, а мультипликаторы при этом хуже.

3. График компании Башнефть

На рисунке график обыкновенных акций Башнефти. Мы видим что по сравнению с 2016 годом, когда стоимость акций была высока (по мультипликаторам), сейчас цена значительно снизилась и в моменте акции торгуются ниже своих MA50 и MA200.

4. Финансовая отчетность компании Башнефть. 

В диаграммах динамика финансовых результатов выглядит так:

Выручка и прибыль. 

Активы и обязательства

EBITDA и капитализация

Чистый долг и капитализация

В динамике показатели в целом стабильны. Вырос чистый долг и Ebitda.

 5. Дивиденды компании Башнефть

Глядя на динамику видно, что компания регулярно платит дивиденды. Причем это касается, как обычных, так и привилегированных акций. При этом выплаты по ним на одну акции обычно одинаковы. 

 6. Отраслевой анализ компании Башнефть

Диаграмма недооцененности

Рентабельность

На обеих диаграммах Башнефть находится по-соседству с другими гигантами — Лукойл, Газпром. 

Итоги и рекомендации по компании Башнефть. 

Акции компании в целом выглядят привлекательно. Сильные мультипликаторы, регулярные дивиденды и стабильный бизнес. При этом прошлая коррекция в акциях дает возможность зайти по хорошой цене, начать получать дивиденды и ждать рост. Я лично не буду добавлять акции этой компании в свой портфель, т.к. на мой взгляд здесь если и привлекательная, но достаточно долгая история, а в моем портфеле уже целых 2 других компании из нефтегазовой отрасли, которые я купил с долгим горизонтом. 

Однако добавлю рекомендацию на financemarker.ru с указанием цены входа, цели и горизонта. 

Спасибо.