Блог им. BALLI

Опционы: вопрос и вопросы

    • 11 марта 2018, 22:45
    • |
    • BALLI
  • Еще

Здравствуйте.

В процессе изучения опционов возникли следующие вопросы. Уверен  что «Бывалые» подскажут.

 1.В www.option.ru на графике «Волатильность»,
синим цветом отображена ожидаемая волатильность.
Опционы: вопрос  и вопросы


Она отображается по хай и лоу или по закрытию сессии (дневной свечи)?

2. Данную волатильность к каким опционам ближе отности: недельные, месячные или квартальные?

3. 

Если Дельта занейтраллена, т.е. продал  1 фьюч ртс и купил 3 кола. Дельта стало 0.4
Опционы: вопрос  и вопросы


Дельта будет   постоянно около 0 или пока цена не перейдет  в одну сторону,  за  купленный страйк 130 000?
И если да, то сколько будет тогда дельта?

4. Чем лучше или хуже вышеуказанная  конструкция  от этой (купил 2 колл и 1 пут  130 000 страйк).  
Опционы: вопрос  и вопросы
Чем фьюч лучше пута?



5. 

Если тетта составляет 100  пунктов  за торговую сессию и на протяжении 24 часов вола не повышалась, а была на том же месте, значит каждый час опцион таял на 100/24 часа =4,1 пункта в час.?

6.
Когда и как списывается  тета с 23-50 до 10-00, если вола от закрытия до открытия не менялась?
Сразу же или  постепенно  в течении сессии? Или это время вообще не учитывается,  а будет 100/14 часов = 7,1 пункт каждый час.

За ранее спасибо.

★3
19 комментариев
тета и вега  и пр — это расчетное, по модели.
А уж что и как на рынке будет — это только когда будет тогда и увидим.
1. это по закрытиям квартальны опционов — период усреднения там указан по умоолчанию 60 дней
скачайте эксельный optionview, яснее будет.
avatar

2. Это волатильность Базового Актива. У разных серий опционов и страйков значения волатильности разные.

3. дельта может меняться (максимум от -1 до +1) не только от движения БА, но и от времени. Чем ближе к экспирации, тем меньше дельта у дальних опционов.
Какая она будет — в программе надо смотреть. Мне вот эта программа нравится https://smart-lab.ru/blog/388853.php

4. фьюч ликвиднее, им рехеждироваться удобнее.

avatar
mav1984, а если у меня 100 опционов дельта тоже будет менятся максимум +-1?
Дмитрий Новиков, не, я про один опцион )
avatar
 Тета начисляется равномерно и даже в выходные.
Дмитрий Новиков, там, вроде, еще какая-то взаимосвязь была, что для компенсации распада теты на выходных меняется волатильность в пятницу и понедельник.
avatar
mav1984, это другой вопрос. Конкретно по тете она начисляется. Причём начисляется ПО, а чем это компенсируется вопроса небыли.
Дмитрий Новиков, было бы интересно в этом тоже разобраться, раз про это речь зашла. А то может сложиться впечатление, что надо поздно вечером в пятницу продавать, а рано утром в понедельник откупать, в надежде что не будет гепов, и что таким образом можно тету за 2 с лишним дня получить.
avatar
mav1984, так и есть. если волатильность Опциона не изменится. Поэтому мы торгуем не тетами, а волатильностью. 
Дмитрий Новиков,  т.е. в понедельник в 10:01  если волатильность не изменилась и осталось на этом же уровне то тета должна списаться  сразу  за 4 дня или она постепенно размажется  в течении дня?
avatar
BALLI, пятница — это был торговый день ) Переотмечали!
avatar
BALLI, если не изменится то сразу спишется. Это вам программа считает. 
Дмитрий Новиков, ждал-ждал сегодня существенного уменьшения цены за счет распада теты, а хрен там ) Волатильность подскочила с 26% до 36% (это в сбере кол 28500 с экспирацией послезавтра). Совсем чуть-чуть цена уменьшилась.

Так значит есть механизмы, которые компенсируют распад теты на выходных?! ;)
avatar
mav1984, Конечно есть. У вас есть цена опциона. Она подставляется в формулу. Тета у нас константа, и мы меняем вегу. Поэтому и говориться, что мы торгуем волатильностью.
mav1984, если экспир-ия в четверг, вы правильно идете! с завтрашнего дня сам распад уже будет превалировать над волатильностью, то есть доминировать за 3-2дня… а у вас какой страйк централь-ый ?  или около денег  или на деньгах был?
avatar
gelo zaycev, сейчас в сбере центральный страйк — 27500. т.е. мой кол за 4 страйка от центрального сейчас находится. Под вечер уже 20 пунктов теор. цена. Буду потихоньку откупать.
avatar
mav1984, от центр-го  4 страйка  колл,  интересно по выходу к четв-пятнице, но если колл у вас продан то тетта(время) свое возьмет над волатиль-ю, а если куплен то растает… будем типа посмотреть…
avatar
baron_samedi , обманываете человека(( параметр 60 дней к синей линии отношения не имеет — это просто период расчета hv — красной линии, не синей. Легко проверить — поменять его на 15, например. Синяя линия не изменится, красная станет более рваной
mav1984 , тоже обманываете(( синяя линия это iv, волатильность вмененная, но  не волатильность собственно базового актива. Скорее всего это график iv центрального страйка квартальных опционов ближайших. Если есть необходимость, то проверить несложно
Стас Бржозовский, одни обманщики собрались ) ладно, я сам не знал )
avatar

теги блога BALLI

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн