Оценка дневной волатильности на основе опционных данных

Волатильность можно оценивать по истории, но тогда при разных периодах получим разные значения волатильности — неоднозначность.

Ещё волатильность можно оценивать в моменте, поскольку, волатильность, в некотором смысле является предметом торга (как и сама цена). То есть, как бы, рынок в каждый момент сам устанавливает свою волатильность.



 

Биржа транслирует данные по текущей волатильности,
например, по контракту RTS-3.12 на странице www.rts.ru/ru/forts/optionsdesk.aspx?isin=RTS-3.12


На доске опционов волатилность (IV) записана в процентах годовых. Пересчитаем годовую волатильность на дневную (особо не углубляясь в детали)

Дневная волатильность в процентах:
S=IV/sqrt(250)=IV*0.0632

Волатильность в пунктах, при цене P:
Sp=S*P/100,

Пример.

Закрытие дня около 175000, смотрим страйк 175000, на нём волатильность 31.26%, тогда дневная волатильность S=31.26*0.0632 = 1.98%


Волатильности 1.98% при закрытии рынка около 175000 соответствует волатильность в пунктах 1.98*175000/100= 3465.

Итого. При закрытии рынка около 175000 и подразумеваемой волатильности (IV) 31.36% дневная волатильность 1.98% или 3465 пунктов.

PS.
У себя написал немного подробнее, если кому интересно:
http://swantrade.blogspot.com/2012/03/blog-post_238.html


PPS. кто-то ещё писал тут про пересчёт волатильности на дневную, но я не нашёл к сожалению этого поста