Блог им. Eugeny8

Россияне бегут из банковских вкладов в доверительное управление

Россияне бегут из банковских вкладов в доверительное управление
Состоятельные граждане благодаря падению ставок по банковским вкладам предпочитают более доходные инструменты для вложений средств. За последние 9 месяцев приток частного капитала в управляющие компании увеличился в 6 раз. Такого массового притока не наблюдалось уже 5 лет.

В индивидуальное доверительное управление за первые 3 квартала 2017 года народ принес около 150 млрд. руб., а это в 6 раз больше, чем в 2016 году за аналогичный период (23 млрд. руб.) по данным исследования «Эксперт РА». При этом 60% этого притока обеспечили состоятельные клиенты.

Согласно исследованию, количество обеспеченных клиентов, заключивших договоры ИДУ, увеличилось на 75% с начала года или на 25 тысяч клиентов. В итоге новых клиентов в управляющих компаниях прибавилось на 57 тысяч, из них около 50% — это физ. лица.

В ПИФы в январе-сентябре этого года приток денег был в 5 раз быстрее, чем в том же периоде 2016 года (на 54 млрд. руб. вместо 11 млрд. руб.). При этом средний счет клиента в ПИФах вырос на 30% до 560 тыс. руб., несмотря на падение доходов населения. В общем и целом рынок доверительного управления и коллективных инвестиций за три квартала увеличился на 3% до 6,2 трлн. руб.

Кто эти инвесторы?

Львиная доля инвестиций в ДУ приходится на состоятельных инвесторов премиум класса. Зачастую клиенты выжидают, когда закончится срок действия прежних вкладов и переводят деньги в ДУ. Однако в сегменте доверительного управления состоятельных клиентов ранее роста не было, т.к. они, как правило, инвестировали через оффшорные компании и банки. Благодаря кризису 2008 года наблюдалось своеобразное «импортозамещение», после чего рост отрасли стали обеспечивать состоятельные клиенты, что увеличило средний счет под управлением. При этом средний счет состоятельных инвесторов, находящийся в ИДУ составляет 50 млн. руб., а порог входа от 5 млн. руб.

Лидеры рынка.

Управляющие компании при банках являются лидерами по объему привлечения капитала благодаря банковским каналам продаж по привлечению частных розничных инвесторов. 70% инвестиций розничного ДУ приходится на долю банковских управляющих компаний, по данным исследования RAEX.

На 1-е место по приросту капитала в розничном доверительном управлении по итогам 3-го квартала вышла УК «Альфа-капитал». В 2017 году объем капитала под управлением у нее вырос на 40 млрд. руб., в то время как за 9 месяцев 2016 года прирост средств был лишь 17 млрд. руб.

По итогам 3-го квартала лидером по количеству новых привлеченных клиентов стал «Сбербанк Управление активами». Клиентская база за этот период у него увеличилась на 11 тысяч человек или на 102 млрд. руб. За 9 месяцев сего года капитал под управлением у «Сбербанка» вырос на 50 млрд. руб., это практически в 5 раз больше, чем за аналогичный период. Подобных притоков денег не было с 2007 года.

Популярность облигаций.

В качестве альтернативы депозитам в банке у частных клиентов стали более востребованными облигации. На сегодняшний день объем активов всех розничных облигационных ПИФов составляет 64% от общей массы паевых фондов. В то время как в 2008 году преобладали вложения в ПИФы акций, т.к. инвестиции носили более спекулятивный характер. Рост спроса на облигации свидетельствует о консервативности состоятельных инвесторов, они предпочитают стабильную и невысокую доходность, которая немного превышает банковские ставки.

После кризиса 2014 года резко вырос интерес к еврооблигациям, когда были высоки валютные риски. Но сейчас возобновляется интерес к рублевым облигационным ПИФам. Клиенты выбирают бонды качественных эмитентов, в первую очередь ОФЗ. На 2017 года доходность облигационных фондов составляет около 8-9%. В то время как средняя доходность по рублевым депозитам в крупнейших банках всего лишь 5-7% годовых.

Бегство из банковских вкладов продолжится.

Тенденция к снижению инфляции и ставок по депозитам, скорее всего, продолжится, что заставит инвесторов и дальше уходить в альтернативные инструменты с более высокой доходностью. В этом случае объем рынка розничного ДУ может вырасти в 2018 году еще на 200 млрд. руб.

Профиль инвестора становится постепенно более консервативным, поэтому сохранятся предпочтения в пользу надежных облигаций. Сейчас спросом пользуются облигации со сроком погашения до 2-3 лет. В дальнейшем дюрация портфелей облигаций может вырасти. Жадность клиентов со временем начнет их выталкивать в пользу более рискованных активов, например в фонды акций.

Как не потерять деньги на доверительном управлении?

★1
24 комментария
Чем будут замещать банки этот источник фондирования? Ведь далеко не все инвесторы купят облигации банков
avatar
Alexhey, 
ЕЦБ вольёт сотку другую млрд. евро
в нашу банановую систему
avatar
Это еще один предвестник того, что скоро кризис долбанет!

Эти ДУ потом покажут отличный результат (-10-30%) и народ снова на депозиты во вклады понесет.

Я помню этот бум ДУ в 2007 году, ничего не меняется в этой жизни. Много знакомых уносили ноги с просадкой -30% и были счастливы, что хоть что-то осталось от начальных вложений.

Удачи!
avatar
KiboR, буму 2007 предшествовал сильно растущий с 99 года рынок.
avatar
SergeyJu, тем более, у нас рынок на уровнях 10-ей давности по некоторым бумагам, куда они лезут со своим ДУ, думают, что если сейчас рынок в ж***, то через год он будет лучше?

Устали от доходности в 7% годовых по депозиту? Ну да, мало, пусть теперь увидят другую сторону медали, когда счет в -10-30% уходит, затем поумнеют с этим ДУ.

Люди так устроены, в кризис, когда самые лакомые цены никто в ДУ влазить не будет, а когда Сбер на хаях — это пожалуйста!

avatar
KiboR, будущего никто не знает. А сопротивляться влиянию моды мало кто может. 
avatar
Люди не могут привыкнуть к безрисковому доходу ниже 10% годовых и суетятся :)
avatar
Turbo Pascal, Потому что инфляция не 4% бл… ть как рисуют эти художники из Росстата
avatar
Используйте спецтеги по назначению
Я уже почти убежал. Остался последний под 7.87% и небольшой под 4.2% (с минимальным остатком 100тр). Хотя вроде есть карты, где на остаток не меньше платят.
Сергей Кузнецов, еще год под 17% в банках полежит лавэ, а потом еще пару лет под 13%. А там посмотрим. ))
avatar
ОФЗ высасывает все деньги. Пора государству остановится. А то будут проблемы и у банков и у компаний.
Сергей Кузнецов, государство почти все, что привлекает по ОФЗ, тут же тратит, или через расходы бюджета, или через выплаты по самим ОФЗ. 
avatar
SergeyJu, согласен. Но нефть растет. Доходы увеличиваются.
Надо покупать валюту, чтобы вернуть рейтинг инвестиционный.
Плюс не забирать с рынка все деньги через офз, а оставить предприятиям.
Сергей Кузнецов, расходы бюджета — топливо для экономики. А все стоны предприятий насчет дорогого кредита, имхо, просто гнусный лоббизм. Рост 99-2005 годов шел при гораздо более высоких ставках, чем сейчас.
avatar
SergeyJu, мы сейчас в финансовой блокаде. Бюджетные расходы должны быть еще и эффективные )))
Сергей Кузнецов, являются ли эффективными выплаты пенсий, финансирование оборонки или строительство дорог и мостов? Мы живем не в идеальном мире. 
avatar
SergeyJu, строительство дорог и мостов да
оборонка… (надо сначала экономических сил набраться, а потом выпендриваться, но поддержка ядерного потенциала — обязательна)
пенсии — надо, люди построили, то что поделили олигархи 
и что все заработают?

показателен пример Александра Горчакова — УК, в которой он работал, решила прекратить существование… в такое-то сладкое время!
avatar
cfree0185, вроде еще существует контора то
avatar
Gamma, посмотрите на индекс ММВБ, очевидно же, что летом в ДУ было выгоднее входить, чем сейчас.

Покупать на локальных минимумах лучше, чем на локальных максимумах.

Если суммы большие — то это дело вообще проще пареной репы, купил на лок.минимуме скажем на 20% портфеля див.акций, затем рынок упал на 10%, ты докупаешь бумаг еще на 20% ну и т.д.

Если же рынок растет — то сидишь в депозитах/облигах и радуешься жизни, ждешь момента. Как говорится, большие деньги — большие возможности!

Удачи!
avatar
KiboR, иследования показывают, что тайминг не работает и прождать закупа можно долго, пропустив рост.
avatar

теги блога Евгений Ворончихин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн