Принуждение к ИНВЕСТИРОВАНИЮ (или почему важно сохранить КЭШ)

 Чем заняты последнее время главные мировые центральные банки? Они пытаются стимулировать экономику с помощью печатного станка и нулевых процентных ставок. Т.е. логика их проста, чем доступней кредит в экономике, тем больше вероятность, что его возьмут и тем самым подстегнут спрос в экономике. 

К чему привела такая политика мировых ЦБ? Экономика худо-бедно как-то держится на плаву, но конечный спрос по-прежнему остается низкий. А к чему это привело на финансовых рынках? Это привело практически к безоткатному росту. Американский рынок акций вырос почти в 4 раза с марта 2009 года. На дне в марте 2009 года индекс был 666 пунктов, а сейчас почти 2500. Почему я упомянул именно индекс s&p500? Этот индекс фактически является эталоном стоимости всех активов на земле. Т.е когда мы сравниваем стоимость компаний мы так или иначе сравниваем капитализацию с американскими корпорациями.

Дешево или дорого сейчас стоят активы в мире? Для меня лично всё сейчас стоит очень дорого. Начиная с 2009 года состоялся один из самых могучих ростов на американском рынке акций. Может ли продолжиться рост? Наверно, может. Но это не отменяет того, что сейчас всё стоит очень дорого. А мировые ЦБ своими нулевыми ставками фактически принуждают людей инвестировать в акции и высокодоходные облигации. Идет выдавливание людей из КЭША (денег). Приведу пример, который всем близок. Вы скопили определенную сумму денег на покупку квартиры. И сидите, и думаете, когда ее купить. А в это время везде по сторонам трубят, что ваши деньги скоро обесценятся, превратятся в бумажки и нужно быстрее их вложить в недвижимость. Умом вы понимаете, что недвижимость очень дорого стоит, но на вас давят каждый день разные эксперты по ТВ, по радио и в журналах и вы сдаетесь и покупаете недвижку. Вспоминаем декабрь 2014 года, как люди сметали квартиры в москве, боясь остаться с рублями. Что имеем сейчас? Цены на недвижку упали. Доллар стоит не 70, а 60 руб.

Тоже самое сейчас происходит с американскими акциями. Они стоят очень дорого. Конечно, они еще могут подрасти немного. Но покупать их сейчас очень рискованно. Они росли в цене 8 лет. И единственная причина их роста была – это печатный станок от ФРС, ЕЦБ и банка Японии. Сейчас мне возразят, что не только из-за этого. Но я приведу один интересный пример. Насколько вырос индекс S&P 500 в 2011 году? А он не вырос!!! Начал год на отметке 1257 и на ней же и закрыл год. А почему? А печатный станок очень плохо работал. ФРС в июне 2011 года закончил программу КУЕ-2. И всё! Рынки перестали расти! Напомню, что ЕЦБ и Банк Японии тогда еще не печатали. И топлива для роста рынков большего не было! А что было дальше? В сентябре 2012 года ФРС запустил новую мощную программу по печатанию денег и рынки возобновили рост. Потом Банк Японии включил станок. А когда ФРС закончил печатать деньги, вдруг совершенно «случайно» включил станок ЕЦБ.

А что имеем сейчас? ФРС ужесточает свою политику и готовится плавно изымать напечатанные доллары из системы. ЕЦБ готовится сворачивать свой печатный станок. С банком Японии вопрос остается открытым. Ясно одно, что топлива для роста будет всё меньше. И покупать сейчас любые акции очень рискованно. Риск/прибыль сейчас явно не на стороне покупки акций.

P.S. Есть такое хорошее выражение Cash is the KING. Вот этого Короля (деньги) надо постараться удержать и дождаться хорошей красивой распродажи на мировых рынках.