SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Astrolog
Что будет с VXX и другими индексами страха... после июльского сплита?
- 09 июля 2016, 11:45
- |
Всем давно известны проблемы VXX.
Когда стоимость VXX падает ниже 25 долларов за акцию, он подвергается обратному сплиту (reverse split) 4 к 1. То есть четыре акции превращаются в одну со стоимостью в 100 долларов. Почему это происходит? Все из-за того же контанго на фьючерсы на VIX.
Исторически VXX падает на 65% в год или почти 5% в месяц.
Вот и на этот раз, нам обещан очередной сплит, причем в июле 2016 года.
Читал на форумах, мнения трейдеров которые купили под такую раздачу.
Все выражаются… попадалово, неприятно.
А у меня вопрос… если я покупаю не сам VXX, а опционы на него… сплит меня тоже касается?
Один ответ в инете обнаружил (хотя не на опционы, а на сами акции):
>>После сплита выпускают новые серии, но для тех кто купил опционы раньше ничего не изменилось (те же страйки, цены) только название актива поменялось, теперь есть UVXY и UVXY1. Под тикером UVXY торгуют новые серии с учетом сплита, под тикером UVXY1 старые серии. После каждой экспирации старые серии меняют на новые и постепенно UVXY1 уходит.
** то есть, беспокоиться нечего? Если покупать UVXY или его опционы перед самым сплитом, то не теряешь 1 к 4?
Подскажете правильный ответ?
А таже, что выгоднее покупать опционы на VXX или его же плечевые (1 к 2) опционы UVXY? С одной стороны понятно, что UVXY летает круче, но он менее ликвиден, и такой размах цен вроде не компенсирует размаха %, так как приходится закрывать позу при относительном неликвиде с ощутимыми потерями.
Аналогично рассматривал опционы на QQQ в сравнении с неликвидом его плечевого аналога TQQQ. Поэтому важно понять принцип — что лучше, гоняться за повышенными %, но без возможности нормально фиксануть прибыль, а то и убыток. Или лучше чисто опционы на QQQ или VXX, без заморочек с плечевыми аналогами?
Благодарен за любые толковые ответы.
Когда стоимость VXX падает ниже 25 долларов за акцию, он подвергается обратному сплиту (reverse split) 4 к 1. То есть четыре акции превращаются в одну со стоимостью в 100 долларов. Почему это происходит? Все из-за того же контанго на фьючерсы на VIX.
Исторически VXX падает на 65% в год или почти 5% в месяц.
Вот и на этот раз, нам обещан очередной сплит, причем в июле 2016 года.
Читал на форумах, мнения трейдеров которые купили под такую раздачу.
Все выражаются… попадалово, неприятно.
А у меня вопрос… если я покупаю не сам VXX, а опционы на него… сплит меня тоже касается?
Один ответ в инете обнаружил (хотя не на опционы, а на сами акции):
>>После сплита выпускают новые серии, но для тех кто купил опционы раньше ничего не изменилось (те же страйки, цены) только название актива поменялось, теперь есть UVXY и UVXY1. Под тикером UVXY торгуют новые серии с учетом сплита, под тикером UVXY1 старые серии. После каждой экспирации старые серии меняют на новые и постепенно UVXY1 уходит.
** то есть, беспокоиться нечего? Если покупать UVXY или его опционы перед самым сплитом, то не теряешь 1 к 4?
Подскажете правильный ответ?
А таже, что выгоднее покупать опционы на VXX или его же плечевые (1 к 2) опционы UVXY? С одной стороны понятно, что UVXY летает круче, но он менее ликвиден, и такой размах цен вроде не компенсирует размаха %, так как приходится закрывать позу при относительном неликвиде с ощутимыми потерями.
Аналогично рассматривал опционы на QQQ в сравнении с неликвидом его плечевого аналога TQQQ. Поэтому важно понять принцип — что лучше, гоняться за повышенными %, но без возможности нормально фиксануть прибыль, а то и убыток. Или лучше чисто опционы на QQQ или VXX, без заморочек с плечевыми аналогами?
Благодарен за любые толковые ответы.
теги блога Astrolog
- AAPL
- Astrolog
- BTC
- FB
- IB
- MU
- RR
- S&P500
- TSLA
- автоследование
- акции
- акции США
- акция
- алгоритмы
- аналитика
- Астро Инвест
- астролог
- астролог Будников
- астролог Будников Сергей
- астролог Сергей Будников
- астрологический анализ
- астрологический прогноз
- астрологический трейдинг
- астрология
- Астрология и трейдинг
- астропрогноз
- астротрейдинг
- бесплатно
- биткоин
- Биткойн
- будущее
- викс
- вип
- война
- волатильность
- газ
- гороскоп
- деньги
- доллар
- ДУ
- евро
- звезды
- золото
- инвестиции
- инвестор
- инвесторы
- индексы
- интрадей
- квартальный отчет
- китай
- консалтинг
- консультации
- кризис
- кризис 2020
- криптовалюта
- лебеди
- нефть
- новости
- обучение
- опционы
- оффтоп
- Плутон
- подписка
- подписка на прогнозы
- прогноз
- прогнозы
- прогнозы 2019
- прогнозы 2020
- прогнозы 2021
- прогнозы рынков
- проект
- профит
- проценты
- рассылка
- РБК
- Россия
- РТС
- рынки
- Сергей Будников
- спреды
- статистика
- стратегии
- США
- телеграм канал
- Тесла
- торговые сигналы
- торгуем по звездам
- Трамп
- трейдинг
- тренд
- финансовая аналитика
- финансовая астрология
- финансовый астролог
- финансы
- форекс
- фрс
- футурология
- черный лебедь
- экспирация
- юмор
UVXY выглядит как *4-ной (ультра), а SVXY только * 2 раза.
Например:
24.06.2016 (UVXY) + 44.13 %
24.06.2016 (SVXY) — 26.34
Ликвидность их спрэдов, соответственно тоже различается, легко догадаться во сколько раз. Пожалуй, из этой сладкой парочки, я поторгую ультрой. А VXX — для эталона.
<a class=«imgpreview» href=«smart-lab.ru/uploads/images/00/90/05/2016/07/10/1cca39.jpg»>
Следует обратить внимание на страйки, 14.5 и 15
Речь шла о XIV — на него нет.
А что с ними не так?
Да, и если уж на то пошло, это опционы на фьюч соо-щего месяца а не на индекс VIX. Это очень Важная деталь!
Нет, я привела таблицу на индексные опционы VIX. Это не фьючерсные опционы. Я никогда не имела дела с фьючерсными опционами на индекс VIX. На бирже СВОЕ я о них тоже не нашла упоминания. Разве они реально где-то существуют? Если да, то где?
Еще раз: мной приведена таблица опционов на индекс VIX, а не опционов на фьючерс индекса VIX, которых, я подозреваю, в мире не существует вообще. Индексные опционы относятся к фондовому рынку, а фьючерсные опционы относятся к фьючерсному рынку. Это разные сферы.
Вы разницу видите между индексными опционами и фьючерсными опционами на индекс? Эта разница существенная по смыслу: у них разный базовый актив.
Для большего понимания того, что я говорю, приведу пример. Существует индекс S&P500 (тикер SPX). На SPX есть индексные опционы. А есть фьючерс на индекс S&P500 (SP), есть наиболее известный вариант фьючерс E-mini S&P500 (ES). И на SP, и на ES есть фьючерсные опционы. Для индексных опционов базовым активом является значение индекса S&P500 (SPX), для фьючерсов ES и SP базовым активом тоже является значение индекса S&P500, для фьючерсных опционов ES базовым активом является фьючерс E-mini S&P500 ES, а для фьючерсных опционов SP базовым активом является фьючерс SP. Все это совершенно разные разные ценные бумаги, котировки на них содержатся в разных таблицах. По аналогии индексные опционы VIX и фьючерсные опционы на индекс VIX — это не одно и то же. Я привела таблицу индексных опционов VIX — на них вы мне ошибочно указываете, что это опционы на фьючерс, а это индексные опционы VIX. Но вот фьючерсных я никогда не встречала. Так понятно?)
В связи с тем что вы не поленились написать много буков, пришлось не полениться запустить поиск. Чтобы далеко не ходить:
«CBOE предлагает опционы на VIX. Но главная ошибка трейдеров в том, что они совершенно игнорируют тот факт, что опционы на викс – это не опционы на викс! Опционов на VIX просто нет в природе! Чтобы торговать опционами на викс, надо было создать фьючерсы на VIX. А на фьючерсы уже можно было создавать опционы.»
Далее:
"Проблема с опционами на VIX, в том, что трейдеры не понимают две простые вещи:
Например, вы купили апрельский опцион колл на VIX со страйком 20, вы думаете, что купили колл вне денег? Апрельский фьючерс запросто может быть на уровне 19-20, в то время, как текущий спотовый VIX на уровне 13.Поэтому, что касается виксов, многие торговые платформы, в частности,TOS, врут.VIX разочаровал многих инвесторов, но удивляет то упорство с которой профессионалы маркетологи CBOE вместе с академиками разрабатывают и подают с научной точки зрения рыночную концепцию волатильности, в которую затем упаковывают чисто коммерческий продукт VIX и иже с ним и продают, делая баснословные прибыли. Не удивительно. Ведь проект разрабатывался десятилетие."
Как прокомментируете выше один из комментариев: «вместо лонгов на ксив берите путы на вхх, все совершенно одно и то же.»
Когда-то я тоже был счастлив, когда обнаружил эту обратную зависимость, так как удается прогнозировать индексы США, но дорого покупать QQQ, тогда и обнаружил VXX. Однако, встретил одного профи опционщика, который упорно убеждал, что это не одно и то же, а все виксы в цене завышены из за конской волы, и что лучше опционы на QQQ, чем любой опцион на викс.
И кого слушать, куды крестьянину податься )) Все такие умные, сверх_образованные, программисты и алготрейдеры. А правда посередине? Так это одно и то же, или виксы похуже будут для опц. трейдинга?
Пойдем на СВОЕ и прочитаем, что там написано про опционы на VIX:
www.cboe.com/micro/vix/vixoptions.aspx
Вы и тот, кто писал по приведенной вами ссылке, не видите разницы между тем, что такое фьючерс на индекс, и тем, что по спецификации опционов на индекс VIX оценка осуществляется на основании форвардной стоимости индекса. Когда я приводила таблицу опционов на VIX, я специально отметила, что следует обратить внимание на страйки 14.5 и 15. По таблице именно эти страйки и оцениваются как опционы ATM. Вероятно, непонимание разницы между фьючерсом и форвардной оценкой значения индекса VIX при котировании опционов на индекс VIX вас и сбивает с толку.
Еще раз: разница между опционами на фьючерс и опционами на индекс состоит в том, что базовым активом для индексного опциона является значение индекса (в случае с индексом VIX оцениваемым форвардно, что не удивительно, ведь индекс оценивает рыночные ожидания, то есть, будущее), а базовым активом для фьючерсного опциона было бы, если бы такие опционы существовали, значение фьючерса на VIX — стандартизированного фьючерсного контракта на индекс VIX, имеющего тикер VX.
Опционы июль 2016 на VIX эспирируют 19.07.2016, а фьючерс VX июль 2016 года экспирирует в среду 20 июля. На фьючерс с тикером VX с разными сроками экспирации опционов не существует.
Если уже даже так вам не понятно, то «я складываю оружие своего разума» и оставляю вас в состоянии полной уверенности, что опционы на VIX — это фьючерсные опционы.)
Берите, и не переживайте - у вас ничего не отберут :)
Опцион кратно сплиту изменит своё обеспечение. Т.е. если сплит 1к4, то один опцион будет давать право на 25 акций, и весь фокус. Т.е. на их цену это никак не повлияет.
У меня сейчас путы январские, особо не парюсь, да и не спешу с ними расставаться :)
Вы мне скажите лучше — не иначе ждёте сильного движения.
По моим прогнозам первая дата — это прямо в понедельник, вторая 26-27 сего месяца. Совпадает?
Хотя я ее продаю, если по цене с покупателем сойдемся. Через личку подобные вопросы и ответы.
А про потери… знаю давно, в частности, и этого четкого материала: smart-lab.ru/blog/216595.php
Вопрос был лишь в том, что я ни разу не покупал опционы перед сплитом. И не хочется платить за потенциальную проблему, если народ знает готовый ответ до моей сделки. Мне ответили на этот вопрос (выше).