Бэнкинг по-русски: Югра - лица стерты краски тусклы....

gillwing, Авангард норм тема, сельхоз тема на подъеме, давече вовке хвалились и просили санкции не отметять ;)

besttrader, Скажите, откуда скриншоты таблицы? Спасибо.

Sergio Fedosoni, Спасибо.

Sergio Fedosoni, kuap.ru/banks/9999/balances/
Это просто пульс экономики! Спасибо. :)

gillwing, Даже не факт что утонеи. Хотя дело дрянь безусловно… Лучше купить БСП или СберП)

nnnd, а за чей счет будет банкет ?
И Санилки на всех хватит? если что ?

nnnd, с Югрой ничего не будет страшного, за ней Ханты. не надо паники

SellBuySell, это вы насчет Югры? Не получится «продолжать в том же духе» — регулятор предписание выдал :)

А так да, красавчики. Еще один участник банкета за счет АСВ.

Максим Серебров, это автору топика, всегда грамотно и по делу.

Sergio Fedosoni, Уточните пожалуйста что такое КБН.

bablonaft, если смотреть по балансу, то они половину этих депозитов отдали в кредиты юрикам, а на половину втарили бонды, причем с плечишком от цб. То есть рублей, чтобы отдать в своп нет. Это если Вы имеете в виду обычный валютный своп…

spr, где такое в балансе написано? С такими нормативами говорить про проблемы с ликвидностью пока что абсолютно бессмысленно!!!

Во-первых, валютные пассивы направлялись в валютные же бонды(т.о. никакие свопы не нужны)
Во-вторых, исходя из стоимости фондирования и логики бизнеса остальная половина привлеченных средств в валюте направляется в не рыночные активы(кредиты юрикам, так же своп не нужен).
А в-третьих, длительность пфи мы не знаем, но наверняка менеджмент рассчитывает на своевременность погашения кредитов и соответственно под это и подстраивалась дата второй ноги свопа(вполне вероятно, что ГЭП может быть и положительный у них).
Ну и к тому же своп всегда можно протянуть, пусть и, скорее всего, на менее выгодных условиях. Бумаги так же всегда можно отдать в РЕПО, как и не рыночные активы(хотя там по ходу качество не очень, потому особо много и не заложить)

bablonaft, я не знаю как прикрепить картинку с балансом в камент, но если Вы сравните баланс на последний месяц с балансом на начало года, то увидите, что они увеличили долю срочных средств на 72 ярда. Соответственно, доля вложений в бонды выросла на 38 ярдов, а доля кредитов выросла на 35 ярдов. Вот куда пошли деньги.
Далее, почему Вы решили, что они набирали валютные депозиты? Можете как-то подтвердить это? Мне кажется, что они предлагали рублевые по высоким ставкам.
Соответственно, из всего этого я не могу сделать вывод, что им был нужен какой-то своп, чтобы балансировать активы/пассивы.
Вы сами как думаете, какой именно своп они могли сделать и для чего?

spr, так все данные из общедоступной отчетности ;) что вижу, о том и пишу. Допустим на куапе удобно разбита 101 форма по валютам: kuap.ru/banks/880/balances/currency/

65,6 ярда срочных в валюте, 100 — в рублях. Из них 36,7 вложено в евробонды(большая часть зарепована в ЦБ, скорее всего, валютное РЕПО, т.е. ловят леверидж). Получается 50 ярдов в валюте отдано в валютные кредиты + 50 ярдов из рублей засвоповано и отдано так же в валютные кредиты.

Судя по строке ПФИ это все же обыкновенный рыночный своп(получается 14% ГО), хотя не стоит исключать синтетику, но слабо на нее похоже...

Если рассматривать то, что происходит последние полгода, то тут сложно сделать однозначный вывод куда именно эти рубли пошли, но скорее все же в валютные кредиты(бумаги в репо зафондированы фактически ЦБ). То что меняется стратегия на рыночную, то это тренд всех банков с розничным фондированием с конца прошлого года! И это безусловно положительно со всех сторон.

Так что с большой долей вероятности можно сказать, что их бизнес может быть прибыльным через какой-то промежуток времени.

bablonaft, спасибо за табличку, ибо я её раньше не замечал почему-то..

Теперь несколько замечаний/добавлений к Вашему посту:

Если сравнить последние данные с данными на 01.01.2015, то видно, что они увеличили именно рублевые депозиты (на начало 2015 года было 34,8 ярда (физ+юр), а стало 100,38 ярда (физ+юр). Увеличение валютных депо есть, но это крохи по сравнению с рублевыми.

Далее, согласен с Вами, они делают обычный своп (получают 12-14% годовых в среднем) и отдают эту валюту в кредит Юрикам и покупают валютные бонды. Допустим, что ставка валютного кредита 8%. Получается, что они получают примерно 12% + 8% в рублях, а платят по депозитам, ну допустим, 15%. Получается, что маржа плюс минус 5%. Бонды, судя по отчетности, они начали покупать в феврале, то есть финрез должен быть положительный.

Таким образом, я вижу два главных риска:
1) будет плохо, если их накроет просрочка по валютным кредитам.
2) если клиенты заберут депозиты после того, как они снизят ставки и у них образуется funding gap.
Понятное дело, что мне сложно оценить вероятность реализации этих рисков.

Кстати, посдкажите плз, где Вы нашли строчку ПФИ в этой таблице… я чего-то ее в упор не вижу...

PS: по той же ссылке есть процентный баланс, там четко видно ставки депо и кредитов. Действительно, их маржа получается примерно 6%.

spr, про рублевые депо я ж и пишу, что в периоде с марта так оно и есть, но говорить что именно они пошли через своп в бонды сложно, т.к. скорее просто поменялась структура баланса по ряду причин, основная — общий тренд на рыночные активы.

на процентный баланс я бы особо не ставил 100%, это так просто посмотреть, но не принимать в серьез)))

ПФИ отображаются в прочих активах и 12 -14%% это не доха по ним, а ГО ))) Доха, скорее всего, ближе к 10 — 11%%

Теперь разбираем по марже:
— бонды перекрываются РЕПО ЦБ, т.о. там где-то 3 — 4%% в валюте
— кредиты в рублях перекрывают депозиты где-то в 1%
— в валюте кредиты и векселя на 4%
— часть валютных кредитов зафондированных через своп перекрывается так же 3 — 4%(11%+ 10-11%(своп) — 18%)

Так что наверняка реально у них 2 — 3% маржи, если грубо посчитать… Пока не густо, но и не пусто ;)

По рискам:
1) просрочка любая кого хочешь накроет, вопрос масштаба ее ))) так можно про любой банк сказать...
2) судя по отчетности ГЭП у них не такой уж и катастрофический на вскидку, возможно даже в плюсе или около нуля, но понятно, что все может в раз измениться ;) Если будет отток, то я думаю 70 — 80%% минимум останется и маржа поправится…