🧰 ВсеИнструменты.ру. Ускорение роста продолжается!

Дорогие подписчики! Начинаем торговую неделю с обзора операционных результатов за 3 квартал 2026 года компании ВсеИнструменты.ру, чьи акции за последний месяц выросли на 20%.

📈 Несмотря на сохраняющуюся слабость российского рынка DIY, ВсеИнструменты продолжают наращивать выручку и постепенно ускоряют темпы роста. По итогам 3К2026 выручка увеличилась на 11% г/г — до 52,5 млрд руб., а за 9М2026 на6% — до 142,1 млрд руб.

*Положительная динамика наблюдается уже в обоих клиентских сегментах, причем B2C продемонстрировал заметное ускорение.

📊 Динамика клиентских сегментов:

— B2C: выручка выросла на 15% г/г — до 13,2 млрд руб. против +4% во втором квартале. Это важный момент, поскольку частный спрос несколько кварталов оставался слабым, а теперь мы видим ускорение восстановления розничного направления: количество заказов выросло на 3% г/г; количество проданных товаров увеличилось на 6% г/г.

— B2B: выручка выросла на 9% г/г — до 38,8 млрд руб. Корпоративный сегмент по-прежнему остается основным драйвером и фундаментом устойчивости бизнеса: количество заказов выросло на 7% г/г; количество проданных товаров увеличилось на 10% г/г; количество активных B2B-клиентов впервые превысило 500 тыс. (+9% г/г).

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

*Доля B2B в выручке остается на уровне около 74%. Компания сохраняет сильную позицию в корпоративном сегменте, одновременно получая дополнительный импульс от восстановления B2C.

✅ Что ещё важно:

— средний чек вырос на 5% г/г — до 7 601 руб. без НДС.
— общее количество заказов увеличилось на 4% г/г.
— количество проданных товаров выросло на 9% г/г.
— ассортимент расширился на 19% г/г — до 2,18 млн SKU.

Здесь же стоит отметить развитие транзитных поставок для B2B-клиентов. Это позволяет расширять ассортимент без необходимости самостоятельно размещать весь товар на складах. Также проводится работа над оптимизацией инфраструктуры:

— количество ПВЗ сократилось на 7% г/г — до 1 071.
— используемая площадь складов и распределительных центров увеличилась на 8% г/г — до 407 тыс. кв. м.

👆То есть компания не просто расширяет бизнес, но и продолжает перераспределять ресурсы в пользу более эффективной логистической модели.

–––––––––––––––––––––––––––

💼 Денежная позиция, дивиденды и байбэк

Напомню, что по итогам 2К2026 ВИ.ру вышли на чистую денежную позицию 6,8 млрд руб. вместо чистого долга годом ранее. По словам менеджмента, в 3К2026 положительная тенденция сохранилась, а уровень оборотного капитала относительно выручки остается стабильным.

Теперь к важным событиям:

— ООО «ВсеИнструменты.ру» выплатит материнской компании дивиденды на сумму 3,549 млрд руб. за 2025 год и первое полугодие 2026 года. Подчеркну, что это внутригрупповое распределение прибыли, а не отдельная выплата акционерам.

— СД одобрил программу выкупа собственных акций на сумму до 500 млн руб. в период с ноября 2026-го по декабрь 2027 года. Выкупленные бумаги планируется использовать для долгосрочной мотивации сотрудников, а не погашать.

Всё это в совокупности говорит о достаточно комфортном финансовом положении группы и наличии ресурсов для реализации дивидендной политики.

–––––––––––––––––––––––––––

Итого:

Операционные результаты ВИ.ру за 3К2026 определенно можно считать позитивными. Ключевой момент — ускорение роста выручки на фоне восстановления B2C и сохранения устойчивой динамики B2B. Причем растет не только средний чек, но и физические объемы продаж, количество заказов и клиентская база.

Отдельно нравится, что компания продолжает расширять ассортимент, развивать транзитные поставки и оптимизировать инфраструктуру. Это создает дополнительные возможности для роста без пропорционального увеличения затрат. Также важно, что озвученный менеджментом тренд на улучшение денежной позиции продолжился и в 3К2026.

Теперь ждём финансовый отчет 17 ноября. Если цифры подтвердят операционную динамику, это станет дополнительным аргументом в пользу данного инвестиционного кейса.

#ВсеИнструменты #VSEH