🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 29 октября:

✅ Фикс Прайс, ДОМ.РФ и ИКС 5 представят отчеты

✅ Будет опубликована предварительная оценка динамики ВВП США за III квартал

✅ Состоится заседание ЕЦБ

Новости:

✅ Банк России представил финальный проект Основных направлений ДКП на 2027–2029 годы: регулятор ожидает инфляцию в 7,1–7,6% по итогам 2026 года и возврат к целевым 4% в 2027 году. Текущее инфляционное давление Центробанк связал с реализовавшимися разовыми факторами – индексацией тарифов, налоговыми изменениями и удорожанием моторного топлива.

▫️Экономический рост: динамика ВВП в текущем году составит сдержанные 0,5–1% из-за временного выбытия мощностей в ряде отраслей. В 2027 году рост должен восстановиться до 1–2%, а в 2028–2029 годах выйти на уровень 1,5–2,5%.

▫️Спрос и инвестиции: восстановление потребительской и инвестиционной активности ожидается по мере снижения процентных ставок в экономике.

▫️Бюджетное правило: к 2029 году структурный первичный дефицит федерального бюджета должен свестись к нулю.

✅ Минфин РФ разместил десятилетние ОФЗ-ПД серии 26244 на 73,7 млрд рублей при совокупном спросе участников аукциона в 108,4 млрд рублей. Облигации с погашением 15 марта 2034 года реализованы по средневзвешенной цене 80,60% от номинала (цена отсечения составила 80,58%). Доступный для размещения остаток выпуска составлял 253,9 млрд рублей. Ведомство также провело доразмещение выпуска по средневзвешенной цене основного аукциона.

✅ Яндекс отозвал ориентиры по годовой выручке и скорректированной EBITDA на 2026 год из-за атак БПЛА на свои дата-центры. Компания официально подтвердила факт повреждения части серверной инфраструктуры в результате налетов беспилотников. Все ключевые пользовательские и бизнес-сервисы уже работают в штатном режиме, капитальные затраты пересматривать не планируется – за 9 месяцев инвестиции составили 115 млрд руб. благодаря заблаговременно созданным резервам. Финансовые итоги компании за III квартал и 9 месяцев 2026 г. по МСФО (г/г):

▫️выручка в III квартале достигла 411 млрд руб. (+12%), за 9 месяцев – 1 170 млрд руб. (+16%);

▫️рекламный сегмент: оборот услуг продвижения в III квартале составил 136 млрд руб. (+9%), за 9 месяцев – 379 млрд руб. (+10%);

▫️Яндекс Плюс: доходы от подписок подскочили на 31% в III квартале (до 30 млрд руб.) и на 29% за 9 месяцев (до 84 млрд руб.);

▫️скорректированная EBITDA: квартальный показатель вырос на 12% – до 88 млрд руб. (рентабельность – 21,4%), за 9 месяцев – до 250 млрд руб. (+30%);

▫️скорректированная чистая прибыль прибавила 2% в III квартале (46 млрд руб.) и 46% с начала года (128 млрд руб.);

▫️ROIC (рентабельность инвестированного капитала) поднялась до 32% (+4 п. п.).

✅ Совет директоров Группы ЛСР утвердил программу обратного выкупа акций по цене 675 рублей за бумагу. Девелопер намерен выкупить до 5,15 млн штук. Сбор заявок от акционеров пройдет с 18 ноября по 17 декабря 2026 года включительно, а расчеты завершатся не позднее 25 декабря. При превышении лимита заявки удовлетворят пропорционально. Акции ЛСР вчера взлетали на 33%, обновив максимум с апреля 2025 – на пике их цена вплотную приближалась к 880 рублям, однако затем скорректировалась и по состоянию на 10:00 МСК 29 октября торгуется на уровне ~695 рублей за бумагу.

#нфк_утренний_обзор