Неделя решения ЦБ: ОФЗ отыгрывают падение

В пятницу ЦБ объявит ставку. Рынок ждет паузы на 14%, но годовая инфляция в 7,22% уже выше прогноза регулятора, и главный вопрос — насколько жестким будет сигнал.


ОФЗ не паникуют: после провала 9 октября RGBI вернулся почти к 112 п.
В корпоративном секторе пятница выдалась контрастной.

📈 Пульс долга
— Ключевая ставка: 14,00%.
— Индекс Гос. облигаций (RGBI): 111,83 п. (0,00% на 08:20 МСК).
— Дальние ОФЗ: выпуск 26245 с погашением в 2035 году ушел на аукционе под 16,77%.

Отскок RGBI не означает полноценного разворота. Инфляционные риски и большое предложение ОФЗ никуда не исчезли.

👁 Макросигналы
— 21.10, 19:00 МСК
Недельная инфляция. Прошлая неделя дала 0,11% после скачка на тарифах ЖКУ. Новое ускорение ударит по длинным ОФЗ.

— 23.10, 13:30 МСК
Заседание ЦБ и публикация обновлённого среднесрочного прогноза. Рынок преимущественно ждёт сохранения 14%.

📦 Регистрации и новые выпуски
II Уровень листинга
— Брусника-002Р-10.

III Уровень листинга
— ЭН+ ГИДРО-001РС-11. Книга зелёных облигаций объёмом от 10 млрд руб. запланирована на 22.10.
Совкомбанк БО-И29.

💰 Новые ставки купонов
— Интерлизинг-001P-09: 27-й купон 16,60%.
— ВИС ФИНАНС-БО-П10: 12-й купон 17,75%.
— Истринская Сыроварня-БО-03: 36-й купон 17,50%.
— Сибнефтехимтрейд-БО-02: 59-й купон 20,50%.

⚠️Из заметного в пятницу
— Газпром нефть 005Р-13R на 3 млрд CNY (юаней).

— Автодор БО-004Р-09 на 5,1 млрд руб., купон 15%.

— Софтлайн 002Р-03/04 на 2,1 и 0,9 млрд руб.

— Атлас 001Р-01 на 500 млн руб.


⚙ Размещения и книги
— 19.10:
Акрон-БО-002Р-04, 900 млн юаней, купон 8,85%.
ИКС 5 ФИНАНС-003Р-23 — 15 млрд руб., доходность 15,39%.
Экспомобилити КО-П03, 500 млн руб.
книга Сегежа Групп-004Р-01R, ориентир до 21%.

— 20.10:
книга Башкортостана 24018, 10 млрд руб., спред к КС не выше 220 б.п.
книга Россети-001Р-24R, от 10 млрд руб.

— 22.10:
Сегежа Групп-004Р-01R — 1 млрд руб., ориентир доходности 23,14%.
книга ЭН+ ГИДРО-001РС-11 от 10 млрд руб.

— 26.10:
книга Европлан-001Р-11, от 10 млрд руб., размещение 28.10.

— 27.10:
книга Русбонд-Удобрения 001Р-02, от 5 млрд руб.

🕔 Погашения
— 19.10:
ИКС 5 ФИНАНС-003Р-02 — 20 млрд руб.
СФО ПБ Сервис Финанс — амортизация 7,26 млрд руб.
Новосибирская область-34024 — амортизация 4,05 млрд руб.

— 20.10: Оферта ГК Солтон-БО-01.
— 21.10: МТС-Банк-001Р-03, 10 млрд руб.
— 22.10: Россети-001Р-14R, 23 млрд руб.
— 25.10: ГПБ Финанс досрочно погасит 001Р-02Р.

⚡️Особое внимание: кредитные события
— Мосрегионлифт дефолт по 40-му купону и части номинала БО-02.

— МОНОПОЛИЯ дефолт по 24-му купону 001Р-01.

— Нафтатранс плюс дефолт по 19-му купону БО-07.

— БИЗНЕС-ЛЭНД дефолт по 9-му купону БО-01.

— СибАвтоТранс техдефолт по 9-му купону 001P-07 и 001P-03 11-й купон и часть номинала.

— ММЗ владельцы 001Р-03 одобрили реструктуризацию.

⭐️Рейтинговые действия:
— АКРА присвоило Автодор-БО-004Р-09 рейтинг AA(RU), Газпром нефть-005Р-13R — AAA(RU), Софтлайн-002Р-03/04 — A-(RU).

📣 Анонс
Сегодня пост и выпуск «Три новых размещения облигаций»: Сегежа Групп, Автобан-Финанс, Акрон.