Двухзначные доходности с нами надолго

1. Примечательно, как власть может легко корректировать сентимент толпы.
Еще месяц назад основные настроения заключались в том, насколько жестко поведет себя власть после выборов, какого масштаба будет мобилизация и удары ТЯО по противнику. Одновременно с этим Мамба летела всё ниже, а физики лонговали её фьючи.

Сегодня же сентимент активно переключается: мобилизации не будет, вот-вот заключат мораторий на дальнобойные удары по энергетике и логистике. Мамба уверенно растёт, а физики столь же уверенно шортят её;)

Говорят, что маятник настроений в реальном мире обычно перемещается в диапазоне оттенков "Нормально". Но на бирже он летает от «Берем кредиты и покупаем Евротранс на всё потому, что рынок вот-вот улетит в космос без нас!» — до«Всё пропало, завтра мы точно все умрем!»


2. Трейдеры хорошо знают на собственной шкуре.
Если серьезно распродал позиции, то рынок обычно временно или постоянно разворачивается и начинает расти. А если как-следует закупился — то пренепременно будет откат или разворот. Знакомо?

Так вот, учитывая, что состоятельные клиенты активно продавали акции все первое полугодие, вплоть до уровня 1900, то рынок, с высокой вероятностью, может показать (уже показывает) отскок, а то и приличное ралли, особенно учитывая большие обьемы их распродаж.

Рынок — хаос второго порядка. Он движется вслед за крупными сделками, которые в свою очередь, часто мотивированы настроениями участников.
Так, что волатильность и движения рынка против сентимента — обычная форма его обратной реакции (отдачи).

Умение идти против толпы но ВМЕСТЕ С РЫНКОМ часто вознаграждается.


3. Двухзначные доходности в РФ с нами надолго.
Говорил год назад, повторю и сейчас: нет никакого смысла верить аналитикам, второй год продающих идею «успеть зафиксировать высокую ставку».

График доходности десятилетних ОФЗ

В группе наибольшего риска долгосрочные ОФЗ и ВДО.
А вот самая короткая дюрация (трехмесячные депозиты, фонды денежного рынка), и краткосрочные облигации «ААА» — предпочтительные инструменты фиксированной рублёвой доходности в этом цикле долгового рынка.

Бенчмарки на сегодня:
1. Депозит 3 мес. = 12,5%
2. Денежный рынок = 13,5%
3. Двухлетняя облигация Сбера = 15%

Предлагают 20% и выше без риска? Смело посылайте их лесом!

Отличных выходных!
Авторский ТГ-канал