Стоит ли покупать акции Газпром нефти? Отчет за 1 полугодие 2026 года, дивиденды и перспективы

Продолжается сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года. Ранее рассматривал Сбер, Новатэк, ДОМ РФ, Яндекс, ИКС5, Банк Санкт-Петербург и Фосагро.

На очереди Газпром нефть, один из крупнейших нефтяных российских компаний (третье место по объему добычи нефти). Основные виды её деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

Сеть автозаправочных станций под управлением Газпром нефти насчитывает около 2,4 тыс. АЗС в России и за рубежом. Компания также заправляет своим топливом самолеты, морской и речной транспорт, производит высокотехнологичные масла для промышленной и автомобильной техники, битум для строительства качественных дорог, развивает проекты альтернативной энергетики.

Отчетность
Согласно отчёту по МСФО за 1 полугодие 2026 г.:
— выручка 1,88 трлн.р (+5,9% г/г);
— операционная прибыль (+93% г/г);
— чистая прибыль, относящаяся к акционерам 286,1 млрд р. (+90% г/г);
— скорректированная EBITDA 727,5 млрд. р. (+42,6% г/г).



Поддержку доходам Газпром нефти в 1 полугодии оказали рост цен на нефть, сокращение ценовых дисконтов для российских сортов и высокая маржа нефтепереработки. При этом добыча углеводородов увеличилась на 0,9% и составила 65,6 млн т н. э..

Одним из ключевых событий 1 полугодия стал запуск добычи нефти на Чонской группе месторождений в Восточной Сибири. Также специалисты Газпром нефти открыли 2 новых месторождения нефти в ХМАО-Югре, совокупные запасы которых превышают 4 млн т.

Дивиденды
Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год.
По итогам 1 полугодия 2026 г. размер дивиденда составиn 42,51 р. на акцию (8%). Последний день покупки для получения дивидендов — 12 октября. Выплата финальные дивидендов за год обычно происходит в июле. Ранее были следующие дивидендные выплаты:
— за 2025 г.17,3 + 28,11 = 45,41 р.
— за 2024 г. 51,96 + 27,21 = 79,17 р.
— за 2023 г. 19,49 + 82,94 = 102,43 р.
— за 2022 год 69,78 +12,16 = 81,94 р.



Стоимость акций Газпром нефти сейчас находится на уровне февраля 2022 года, июня 2023 г. (526,65 р.). Максимум стоимости акций был зафиксирован 26 декабря 2023 г. в размере 934,5 р.

У меня есть акции Газпром нефти. Целевая доля составляет 4% в портфеле акций, реальная доля сейчас 3,2% со средней ценой 619,66 р. Возобновляю покупки, снижая среднюю цену.

Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги. 
Также есть телеграм-канал ((в поиске его также можно найти как @invest_amn), подписывайтесь туда тоже.