Прогноз на неделю 17-21 августа. Покупатели в российских акциях теряют геополитические надежды

Рынок РФ (в фокусе внимания: геополитика, санкции, цены на сырье): Российский фондовый рынок в середине августа, вероятно, продолжит ориентироваться на технические уровни и геополитические сигналы. В частности, сохранение напряженности в украинском конфликте может привести к дальнейшему падению индекса Мосбиржи в район следующей поддержки 2050 пунктов (район нижней полосы Боллинджера дневного графика), а далее – к минимуму текущего года 1898 пунктов. Индекс РТС в условиях девальвации рубля чувствует себя слабее и уже находится недалеко от самого низкого значения текущего года 762 пункта. Значимые сопротивления, стабилизация выше которых может предвещать возвращение краткосрочных покупателей на рынок, расположены у 2215 пунктов и 870 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Не исключено, что краткосрочный оптимизм вернется на российский рынок после текущей фиксации прибыли.  

На корпоративном фронте в РФ на следующей неделе ожидаются финансовые результаты ВИ.РУ, Циана, РУСАЛа, Европлана, банка «Санкт-Петербург» и Акрона за 1-е полугодие 2026 года по МСФО. Совет директоров Татнефти обсудит дивиденды за 1-е полугодие 2026 года. В макроэкономическом календаре стоит отметить индекс цен производителей России за июль. Мосбиржа при этом расширит линейку фьючерсов на российские акции.

Валютный рынок (в фокусе внимания: геополитика, технические уровни, цены на нефть): Юань, доллар и евро после резкого роста начала августа среднесрочно выглядят перекупленными, но сохраняют краткосрочный потенциал роста, целями которого при отсутствии обнадеживающих для рубля фундаментальных сигналов могут стать пики марта и всего текущего года 12,65 руб, 86,89 руб, 100,01 руб соответственно. Приостановить продажи в рубле может главным образом техническая коррекция.

Сырьевые рынки (в фокусе внимания: перспективы спроса и предложения, доллар): Фьючерсы на нефть Brent при положении выше поддержек 76 долл/барр и 79 долл сохраняют базу для развития среднесрочного и краткосрочного роста с ближайшим важным сопротивлением 91 долл, стабилизация выше которого откроет дорогу к движению в район 100 долл. Инвесторы продолжают реагировать на сигналы с Ближнего Востока, где сохраняются перебои с поставками прежде всего через Ормузский пролив, а также перспективы мирового спроса на нефть, которые в последнее время ухудшились. Не исключено, что котировки в ближайшие недели перейдут к движению в широком диапазоне 70-100 долл/барр. Цены на золото, в то же время, при положении выше поддержки 4210 долл/унц могут быть склонны к развитию восходящего движения с перспективой закрепления выше 4500 долл/унц и ближайшим сопротивлением у 4450 долл. Поддержку драгоценному металлу оказывают ожидания более мягкого тона ФРС в условиях некоторого охлаждения инфляции в США.

Зарубежные рынки (в фокусе внимания: ожидания по процентным ставкам, настроения в IT-секторе, геополитика): Фондовый рынок США вернул себе краткосрочную силу и выглядит готовым к развитию восходящего движения к очередным рекордным максимумам в случае сохранения надежд на сдержанный тон ФРС на заседании в сентябре, а также оптимизма в IT-секторе. У рекордных пиков с перспективой продолжения роста остаются также акции Европы. Индекс доллара США, в то же время, испытывает слабость и может продолжить нисходящее движение при стабилизации ниже отметки 100 пунктов, оказывая поддержку евро.

На макроэкономическом фронте следующая неделя на зарубежных рынках развитых стран отметится публикацией протоколов заседаний ФРС и ЕЦБ, данными по промышленному производству и рынку жилья США, предварительными оценками деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за август. В Европе состоится выступление главы ЕЦБ, будут опубликованы данные по инфляции еврозоны, Германии и Великобритании за июль, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии за август, отчет по рынку труда и розничные продажи Великобритании. На корпоративном фронте квартальные результаты представят ритейлеры Home Depot, Lowe’s, Target и Walmart.

В Азии неделя начнется с публикации данных по ВВП Японии за 2-й квартал, а также динамики промышленного производства, инвестиций в основные средства и розничных продаж Китая за июль. Японский рынок так же как биржи Южной Кореи продолжает получать поддержку главным образом от IT-сектора, в то время как потеря импульса к росту экономики КНР мешает покупкам на локальных рынках. Народный банк Китая на следующей неделе также примет решение по процентным ставкам. Гонконгский Hang Seng перешел в стадию нисходящей коррекции от августовского максимума с ближайшей важной поддержкой у 24 850 пунктов.