Анализ возможности выплат по долгам ЕвроТранс за август

Одобрение новых залогов для Газпромбанка позволило компании сохранить доступ к свободным лимитам внутри кредитной линии (в пределах ~3,7 млрд рублей). ЕвроТранс может использовать эти транши для финансирования оборотного капитала (покупка бензина и тд), чтобы освободить собственные оборотные средства для покрытия долгов.

Календарь выплат, перестроенный строго по критическим датам (дедлайнам). Это дни, когда технический дефолт официально превращается в реальный.


Критический дедлайн: 13 августа
Выпуск / Инструмент: Облигации БО-001Р-08 (8-й купон)
Сумма долга: 77,7 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Высвобожденная выручка АЗС. Небольшая сумма. Если Газпромбанк согласует списание с залогового счета, купон выплатят из кассы заправок «Трасса».

Критический дедлайн: 17 августа
Выпуск / Инструмент: Облигации БО-001Р-07 (7-й купон)
Сумма долга: 86,6 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Высвобожденная выручка АЗС + оптовые продажи. Суммарно за 7-й и 8-й выпуски нужно отдать ~164 млн ₽. Источник — наличный поток от продажи бензина и кофе.

Критический дедлайн: 20 августа
Выпуск / Инструмент: Облигации серии 2Р1 (купон)
Сумма долга: 57,3 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Текущая выручка АЗС. Будет гаситься по остаточному принципу, если компания переживет предыдущие дедлайны.

Критический дедлайн: 21 августа
Выпуск / Инструмент: ЦФА Выпуск №13 (Тело долга)
Сумма долга: 1 500,0 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Только кредитная линия Газпромбанка. Выручки АЗС на это не хватит. Деньги появятся, только если банк одобрит целевой транш из остатка лимита.

Критический дедлайн: 28 августа
Выпуск / Инструмент: ЦФА Выпуск №14 (Тело долга)
Сумма долга: 2 000,0 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Только кредитная линия Газпромбанка. Аналогично предыдущему пункту. Требуется масштабное межбанковское рефинансирование.

Критический дедлайн: 28 августа
Выпуск / Инструмент: ЦФА серии EVTR-1-DTPB (купон)
Сумма долга: 15,0 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Выручка АЗС / Личные средства акционеров. Сумма мелкая, могут закрыть точечным платежом.

Критический дедлайн: 28 августа
Выпуск / Инструмент: Облигации БО-001Р-03 (купон)
Сумма долга: 31,4 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Текущая выручка АЗС. Плановый платеж.

Критический дедлайн: 03 сентября
Выпуск / Инструмент: Облигации БО-001Р-09 (купон)
Сумма долга: 74,0 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Выручка АЗС сентября. Переносится на следующий месяц.

Критический дедлайн: 03 сентября
Выпуск / Инструмент: Облигации sЕвТранс01 (купон)
Сумма долга: 75,6 млн ₽
Откуда эмитент может взять деньги?: Выручка АЗС сентября. Переносится на следующий месяц.