Веских причин для восстановления у рынка РФ все еще нет, нефть пытается стабилизироваться выше 70 долл/барр

Рынок РФ (в фокусе внимания: геополитика, ожидания по ключевой ставке, цены на сырье): Российский фондовый рынок на следующей неделе останется в условиях рисков развития нисходящего движения в связи с сохранением неблагоприятных геополитических и монетарных факторов. Так, если данные по потребительской инфляции РФ за июнь в эту пятницу подтвердят её ускорение, рынок может в полной мере заложить паузу ЦБ в снижении ключевой ставки на июльском заседании. ЕС, тем временем, готовится принять 21-й пакет антироссийских санкций, хотя его условия, по сообщениям СМИ, могут быть смягчены. На этом фоне индекс Мосбиржи может протестировать отметку 2100 пунктов и опуститься до новых минимумов с конца 2022 года. Индикатор РТС, в свою очередь, может нацелиться на самое низкое значение 2025 года 845 пунктов. Дополнительное давление на рынок будет оказывать закрытие реестров по ключевым дивидендным историям. Восстановление как индексов, так и отдельных акций, тем временем, как и ранее может наблюдаться благодаря техническим факторам, отдельным корпоративным историям или при улучшении фундаментального фона в том числе в случае роста цен на сырье.

На корпоративном фронте в РФ на следующей неделе закроются реестры по дивидендам Мосэнерго, Татнефти, Сургутнефтегаза, Совкомфлота, Аэрофлота, Сбербанка, ДОМ.РФ, Ростелекома, ВТБ и Базиса. Операционные результаты за 2-й квартал представят X5 и Henderson, а за июнь – Аэрофлот. Совет директоров Россетей рассмотрит вопрос об определении цены допэмиссии. В макроэкономическом календаре будут опубликованы данные по торговому балансу и индексу цен производителей России за май и июнь.

Валютный рынок (в фокусе внимания: монетарно-бюджетные условия, технические уровни, цены на нефть): Юань, доллар и евро на второй неделе июля скорректировались ниже и подошли к важным краткосрочным поддержкам 11,10 руб 75,60 руб и 86,60 руб соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), которые сдерживают их от развития краткосрочного падения с возможными целями 10,60 руб, 71,70 руб и 82,80 руб (нижние полосы Боллинджера). Поддержку рублю продолжают оказывать благоприятные параметры внутренних валютных операций и торгового баланса. Более высокие цены на нефть также могут активизировать покупки в российской валюте. Положение выше указанных поддержек, в то же время, будет предупреждать о возможном возвращении зарубежных валют к максимумам с апреля 11,67 руб, 79,49 руб и 90,67 руб соответственно или переходу к боковому движению.

Сырьевые рынки (в фокусе внимания: конфликт на Ближнем Востоке, ожидания действий ФРС, доллар): Фьючерсы на нефть Brent на этой неделе на фоне очередного витка эскалации на Ближнем Востоке отскочили от психологически важной отметки 70 долл/барр, но после прекращения взаимных ударов США и Ирана не решились на стабилизацию выше 80 долл. Котировки перешли в режим краткосрочной неопределенности и ждут развития ситуации на Ближнем Востоке, где напряженность может усилиться в любой момент. Стабилизация настроений может предвещать колебания котировок в диапазоне 70-80 долл, а выхода наверх стоит ожидать при новых всплесках геополитической эскалации. ОПЕК на следующей неделе представит свой ежемесячный отчет по рынку нефти.  Котировки золота, тем временем, удерживают психологически важное значение 4000 долл/унц, но пока не смогли стабилизироваться выше 4200 долл. Цены ждут сигналов со стороны доллара, а также ожиданий в отношении дальнейшей динамики процентной ставки ФРС. Риски скорого ужесточения монетарной политики могут вернуть медвежий импульс в золото с ближайшими важными поддержками у 3870-3950 долл.

Зарубежные рынки (в фокусе внимания: инфляция, геополитика, настроения в IT-секторе): Фондовый рынок США пытается вернуть краткосрочную силу по индексам S&P 500 и Nasdaq, стабилизация которых выше ближайших сопротивлений 7540 пунктов и 26 200 пунктов соответственно увеличит шансы возвращения к рекордным максимумам. Нисходящие риски по-прежнему исходят со стороны развития фиксации прибыли в IT-секторе и, в частности, ИИ-именах, а также опасности ускорения инфляции в случае возобновления роста цен на энергоносители. Данные по потребительской и производственной инфляции США за июнь будут опубликованы на следующей неделе. В США также активизируется сезон квартальных отчетностей, а свои финансовые результаты в ближайшие дни представят JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo&Co, Citigroup, ASML, J&J, Morgan Stanley, BlackRock, Bank of New York, United Airlines Holdings, UnitedHealth, Netflix, U.S. Bancorp, State Street и Travelers.

Индекс доллара в условиях изменения ожиданий в отношении дальнейших действий ФРС и надежд на более мягкий тон регулятора остается на расстоянии от июньского пика с ближайшей поддержкой у 100,50 пункта. Укрепление доллара может возобновиться при актуализации рисков ускорения инфляции и скорого повышения процентных ставок ФРС. Глава регулятор Уорш выступит с речью в Сенате 15 июля.

Европейский фондовый рынок сохраняет потенциал развития роста при положении индекса Euro Stoxx 50 выше поддержки 6180 пунктов. Благоприятное влияние на настроения в регионе продолжает оказывать рост производственного сектора в том числе в условиях курса на милитаризацию. Из макроэкономических данных следующей недели можно отметить окончательную потребительскую инфляцию еврозоны за июнь, промышленное производство и торговый баланс еврозоны и Великобритании, а также ВВП Великобритании за май.

В Китае на неделе выйдет блок ключевых данных о состоянии национальной экономики за июнь (торговый баланс, промышленное производство, розничные продажи, инвестиции в основные средства), а также ВВП за 2-й квартал. Вторая по величине экономика мира уже не демонстрирует импульса к ускорению роста, что отпугивает ряд инвесторов, но все же продолжает расширение. Гонконгский Hang Seng при положении выше поддержки 23 750 пунктов сохраняет базу для развития краткосрочной коррекции наверх и может стремиться в район 25 000 пунктов. Восстановление в Гонконге, однако, во многом происходит благодаря техническим факторам.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику