Инфляционный шторм набирает силу: почему ваши деньги сгорают прямо сейчас и что делать с портфелем

У вас в портфеле есть ОФЗ, депозиты или акции? Плохие новости. Пока толпа ждет разворота рынка и верит в снижение ставки, инфляция уже сжигает ваши сбережения. За последние полгода акции ушли в минус на 18%, а облигации обновляют минимумы. Но есть один класс активов, который прямо сейчас находится в лидерах по доходности и наглухо защищен от инфляционного шторма. Спойлер: это не банковский депозит. Разбираем на цифрах, куда мы переложили капитал еще весной, до обвала, какой результат прямо сейчас и почему это спасет наш портфель до конца 2026 года.



Это наглядная картина того, что сейчас происходит на фондовом и долговом рынках РФ. Многие инфоблогеры с платными подписками (Биржевик, Кречетов, Черных) лонговали акции, многие искали «тихую гавань» на рынке долга (Змеев, аналитики Финама).Результат — убытки.

При этом разгон цен продолжается.  По данным Росстата, только за одну неделю с 30 июня по 6 июля инфляция составила 0,31%.

Прямо сейчас в стабильном плюсе (с учетом полной доходности с начала 2026 года) остаются лишь два актива: рублевые депозиты и коммерческая недвижимость.


Мы переложили капитал в качественные активы через структуры ЗПИФН еще весной, до обвала. Львиная доля портфеля вложена в московский премиальный бизнес-центр «Двинцев» на ТТК. На текущий момент общий убыток по телам портфеля с апреля месяца составляет -1,74% (с арендными платежами портфель в незначительном плюсе).


Напоминаем, чтов апреле мы зафиксировали позиции по фонду Рентный доход. Общая прибыль за 1 год составила 40% вместе с арендными платежами.



Почему сейчас мы делаем главный упор именно на офисный рынок недвижимости в центре Москвы, подробно разбиралось в этой статье.

Почему коммерческая недвижимость спасет портфель до конца 2026 года

Если инфляция по итогам года станет двузначной, реальная доходность депозитов в лучшем случае снизится, в худшем — обвалится. В то же время коммерческая недвижимость защищена механизмом самих контрактов:

• Ступенчатый рост выплат. За последние три года ставки на московские офисы премиум-класса выросли на 80–90%. В БЦ «Двинцев» цикл перезаключения договоров с арендаторами по новым, высоким ставкам еще впереди.
• Вшитая индексация. В договора аренды заложена индексация на величину официального ИПЦ. При высокой инфляции арендные ставки автоматически проиндексируются выше модельного уровня.

Арендаторы платят даже в кризис

Главный аргумент скептиков: из-за стагнации экономики частный бизнес терпит убытки и массово съезжает. Чтобы развеять этот миф, вместо пустых оценок и обещаний надежности обратимся к сухим фактам. Посмотрим, кто именно занимает 100% площадей в фондах нашего портфеля:

• Фонд «Парус СБЛ». Полностью сдан компании «Сберлогистика». Сам Сбер работает в России с 1841 года (банк пережил революцию 1917 года, Первую и Вторую мировые войны, распад СССР).
• Фонд «Парус Двинцев». Площади арендуют системообразующие и международные гиганты. Среди них Samsung (компания основана в 1938 году), китайский автоконцерн Geely (1986 год), «СберСервис», международный производитель гидроизоляции Bostik (США, 1889 год), нефтесервисная компания «Бурсервис», международная американская корпорация HARMAN International (владеет огромным портфелем аудио-брендов).

Вместо абстрактных слов мы видим крупный системный бизнес.Это компании, которые генерируют стабильный денежный поток и продолжают выполнять свои обязательства при любой экономической погоде в стране.

Вывод

​В период инфляционного шторма классические «бумажные» активы стремительно теряют покупательную способность. Единственный рабочий алгоритм защиты — переложить капитал в «твердые» активы, генерирующие регулярный денежный поток с привязкой к индексу потребительских цен. Паи фондов премиальной коммерческой недвижимости сейчас выступают именно тем инструментом, который позволяет не просто переждать кризис, но и получать доходность, обгоняющую инфляцию.

Наша телега: t.me/tradeinsider_official