🏛 Скоро ли золото будет обмениваться на госдолг?

При текущей цене $3400 за унцию, капитализация всего золота в мире (около 6,94 млрд унций) составляет $23,6 трлн — уже 65% от размера федерального долга США ($36 трлн).

🔸 В мае 2024 Майкл Хартнетт (BofA) отмечал: «T-Bonds больше не считаются безрисковыми. Фикция надёжности заканчивается».

🔸 При цене золота в $5000/oz, мы выходим на паритет с госдолгом США. Такой сценарий — не фантастика, а результат бегства капитала из обесценивающихся бумаг.

💡 Вопрос уже не в том, будет ли золото «обмениваться» на долг, а в том, захотят ли инвесторы держать долг, не обеспеченный ничем, кроме обещания.

Вывод: золото стремительно становится новой единицей доверия — и может вытеснить фиат даже на уровне госдолга.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🔻 Недельная дефляция — временное затишье? ЦБ на распутье перед осенью

Росстат впервые с сентября 2024 года зафиксировал недельную дефляцию: с 15 по 21 июля цены в РФ снизились на 0,05%. Это произошло после умеренного роста на 0,02% неделей ранее и всплеска на 0,79% в начале месяца (индексация тарифов ЖКХ). Годовая инфляция по данным на 21 июля замедлилась до 9,17%. Всего с начала года потребительские цены выросли на 4,56%, из них 0,76% — только в июле.

На этом фоне рынок почти единогласно ожидает снижение ключевой ставки ЦБ РФ 25 июля:
🔹Базовый прогноз — минус 200 б.п. до 18%;
🔹Некоторые допускают шаг в 300 б.п., другие — более осторожное снижение на 100 б.п.

🧠 Александр Исаков, бывший главный экономист Bloomberg Economics по России и СНГ, предупреждает:
«Дефляция в июле — не системный сдвиг, а результат временных факторов: сезонных скидок, охлаждённого спроса после шоковой индексации ЖКХ. С осени проинфляционные риски усилятся: фискальная экспансия, слабый рубль, рост импорта.

📌Вывод: недельная дефляция — это краткий эпизод затишья. Уже осенью инфляционные факторы могут вернуться с удвоенной силой. Профессиональные инвесторы сегодня следят не столько за текущей статистикой, сколько за тем, насколько грамотно ЦБ отыграет смягчение и как на это ответят рынки.

( Читать дальше )

💥 Китай сливает долларовый долг США

С $1,3 трлн до $757 млрд — Китай избавляется от Treasuries, как от токсичного мусора.

📉 Для США — это удар по самому больному месту: финансированию госдолга.

📦 А вместо бумаги Китай накачивает резервы золотом — официально и неофициально (это обсудим в отдельном посте).

Это уже не «дедолларизация», это монетарная война без объявления.

Юань, обеспеченный золотом, выталкивает доллар из глобальной торговли. А США остаются с горой долга и падающим спросом на него.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Он верит в рост… но рынок готовит ему сюрприз

1) А это ситуация на долговом рынке США на момент закрытия пятницы. Что видим? 10-летки снова торгуются на уровне ставки. Доходности по 20-леткам и 30-леткам снова вернулись на уровень 5%.

2) Что дальше? Как и говорили с вами в коротком включении, ждём месячных данных по инфляции в США. 😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Кризис долговой рынка Японии

1) Снова камень в огород Васи, опять Япония.💪😁 В первом квартале 2025 года четыре ведущие японские компании по страхованию жизни сообщили о колоссальных нереализованных убытках, в общей сложности превысивших $60 млрд.

2) На Nippon Life (лидер отрасли) — пришлось $25 млрд. нереализованных убытков, что на 260% больше в годовом исчислении.

3) Эта цифра отражает ПОЛНЫЙ КРАХ оценки портфелей облигаций, что стало прямым следствием резкого роста доходности японских государственных облигаций (JGB), особенно с длительными сроками погашения.

4) Компании по страхованию жизни, как и пенсионные фонды, вложили огромные средства в ценные бумаги с фиксированным доходом, особенно в очень долгосрочные JGB.

5) Текущий спад рынка ставит под вопрос не только оценку портфелей страховых компаний, но и их способность продолжать гарантировать стабильный доход своим страхователям на фоне ускоряющегося старения населения.

6) Вывод аналитиков: устойчивость японской модели, основанной на десятилетиях сверхнизких процентных ставок подошла к концу.

( Читать дальше )

⚠️‼️Долговой рынок Японии и рис 🍚

1) В тему вчерашнего ролика. Мы с вами обсуждали крушение японского рынка долга. Из Западной аналитики плюс график от агенства Bloomberg.

2) Япония в настоящее время переживает критический период, который потрясает кажущуюся стабильность ее экономики. Хотя базовая инфляция остается сдержанной, взлетевшая цена на рис — центральный товар в потребительской корзине японских домохозяйств — потрясла восприятие стоимости жизни. Всего за несколько месяцев оптовые цены на рис почти удвоились, превысив 27 000 иен за 60 кг, как показано на графике Bloomberg.

3) Этот внезапный рост быстро вызвал шок на политической арене. Правительство Японии сначала разрешило выдачу 200 000 тонн риса из стратегических продовольственных резервов, а затем и вовсе резко сократило продажи риса на внешний рынок. Итог — Япония жертвует своими резервами продовольственной безопасности в попытке сдержать кризис структурного дисбаланса.

P. S. Есть плохие новости (информация требует подтверждения) для Васи и его сторонников, которые пишут комментарии к нашему ролику. Китай предположительно нанёс сокрушительный удар 👊 по дедоларизации. Если информация подтвердится, чуть позже будет аналитика на этом канале, то рынок долга США ждёт ещё как минимум одно потрясение с длительной продолжительностью. 😊

( Читать дальше )

‼️⚠️Крах долгового рынка США

1) Очередная порция западной аналитики по государственным облигациям США и аномальном поведением инвесторов.

2) Обычно, когда фондовые рынки резко падают, инвесторы устремляются в государственные облигации США, тем самым снижая доходность. Это классическое «бегство в безопасность»: страх риска толкает капитал в казначейские облигации, повышая их цену и снижая доходность.

3) Однако на этот раз ситуация обратная: фондовые рынки падают, а доходность облигаций растёт, то есть инвесторы не идут в облигации. Это необычное явление, которое сигнализирует о потенциально более глубокой потере доверия к доллару и долларовым «безопасным» активам. Об этом мы с вами ни раз говорили.

P. S. Вы думаете, что это происходит только в Америке? Увы, никто не заметил, но есть ещё одна страна, где рынок долга рушится такими же быстрыми темпами.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Крах облигаций США. Что дальше?

1) Доходность государственных облигаций США продолжает расти и бить рекорды. Это означает, что американские облигации подвергаются рекордной распродаже, об этом пишет Financial Times☝️ (Кратко для новичков — если доходность облигаций растёт, значит их продают, если доходность облигаций падает, значит их покупают).

2) Вспоминаем аналитику, которую мы публиковали 2,5 месяца назад по прикреплённому посту. Мы публиковали информацию от JP Morgan и швейцарского банка Julius Baer (ниже прикреплённого поста) ещё 29 января!!! Уже тогда аналитики этих банков говорили, что деградация доллара и американских облигаций растёт, вследствие этого нужно делать ставку на внесистемные активы.

3) Сейчас многие блогеры уже по факту констатируют, что доходность американских облигаций растёт, хотя мы об этом писали ещё 2,5 МЕСЯЦА НАЗАД. Это в очередной раз доказывает, что на этом канале САМАЯ лучшая аналитика на территории Российской Федерации.

P. S. Ну и для тех кто не читал прикрепленные посты, когда вы их прочитаете, вы сами сможете ответить на следующий вопрос: «На покупку чего пойдут деньги с продажи американских государственных облигаций?».😏

( Читать дальше )

‼️⚠️Трамп проиграл

1) Знаете почему Трамп приостановил действие пошлин на 90 дней? Смотрим на график доходности американских государственных облигаций.

2) По нашей информации, Япония и Китай (крупнейшие держатели американских облигаций) начали массовую распродажу американского государственного долга. После этого скоординированного ответа в Белом доме вздрогнули.

P. S. На всём этом фоне золото практически вернулось к дотарифной панике.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Стагфляция в РФ. Часть 1.

1) Давно не публиковали ЦМАКП. Вот вам отчет по динамике промышленного производства (Росстат, ЦМАКП и НИУ-ВШЭ).

2) ЦМАКП отмечает, что в промышленности продолжилась стагнация. Объем выпуска промышленного производства в феврале находился на уровнях конца 3 — начала 4 квартала 2024 г.

3) Наибольшее сокращение наблюдалось в гражданских машиностроительных производствах, производстве электрооборудования, производстве автотранспортных средств и деревообработке.

P. S. Вывод будет во второй части.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy