📄 Кто заработает на рынке обучения ИИ?

Российские работодатели всё чаще включают навыки работы с ИИ в требования к кандидатам. На HH.ru количество вакансий с упоминанием ИИ-компетенций за первый квартал 2026 года выросло в 2,7 раза. И это не только IT, но и вполне «неайтишные» профессии. ИИ-грамотность постепенно превращается в универсальную профессиональную компетенцию.

📊 Этот спрос формирует новый рынок. По оценкам «СберМаркетинга», объём российского рынка ИИ-образования в 2026 году достигнет 61,9 млрд рублей — на 35% больше, чем в прошлом году. К 2030 году он может вырасти до 117 млрд рублей.

Кто из публичных компаний заработает на этом росте?

⏩ VK ($VKCO) через Skillbox Holding. Skillbox — один из крупнейших игроков в сегменте ИИ-образования, входит в сегмент «Образовательные технологии» VK вместе с Geekbrains, Skillfactory, Lerna, «Учи.ру» и «Тетрикой». Skillbox запустил ИИ-помощника для учителей — первый на российском рынке опыт персонализированного обучения. VK Education открывает набор на 70 бесплатных IT- и digital-курсов, запуская 9 новых программ по ИИ, разработке и менеджменту. На этот сегмент приходится 5% выручки VK. В первом квартале 2026 года выручка Skillbox составила 2,9 млрд рублей, но упала на 11% год к году — тревожный сигнал.

⏩ Яндекс ($YDEX) через «Яндекс Практикум». Здесь сделан акцент на обучении ИИ-навыкам и прикладном использовании технологий. В 2026 году компания выделяет более 400 млн рублей на поддержку преподавателей вузов. Сейчас сессии по ИИ содержатся в 30% курсов «Практикума», но к концу года каждая программа будет включать уроки по нейросетям. Курс для преподавателей уже доступен. Выручка «Практикума» за первый квартал 2026 года — 2 млрд рублей (+11% г/г). Рассчитывать на прямую выгоду для акционеров Яндекса пока рано: сегмент составляет небольшую долю в общем портфеле.

⏩ Сбер ($SBER) активно инвестирует в ИИ-образование, но пока это скорее имиджевые и стратегические проекты. Сбер открыл кафедру математики ИИ в МФТИ, запустил «ГигаАкадемию» для преподавателей, разработал бесплатные онлайн-курсы «ИИ-помощник ГигаЧат в образовании» и программу «Бизнес с AI: лидерство в цифровую эпоху». Прямого источника выручки пока нет.

⏩ Т-Технологии ($T) — неочевидный, но интересный игрок. Компания приобрела Московскую школу программистов (МШП) с 25-летней историей и средним баллом ЕГЭ по информатике 83. Программы усилены за счёт штатных сотрудников группы. Также Т-Технологии запустили Robocoach — диалоговый тренажёр на базе ИИ для обучения новых сотрудников отделов продаж и поддержки, по сути новый B2B-продукт.

⏩ МТС ($MTSS) совместно с НИУ ВШЭ открыла набор на третий поток магистратуры по ИИ. Программа предусматривает 30 оплачиваемых мест от МТС и обучение на реальных кейсах МТС Web Services и MWS AI.

⏩ Ростелеком ($RTKM) и РАНХиГС объявили о стратегическом партнёрстве в сфере образовательных технологий, включая решения на основе ИИ. Конкретных продуктов пока нет, но обещали запустить что-то в этом году.

Вывод для инвестора. Основные бенефициары среди публичных компаний — VK (через Skillbox) и Яндекс. Сбер и Т-Технологии инвестируют стратегически, и их вклад в этот рынок будет расти. При этом Сбер последовательно скупает онлайн-школы и выстраивает вертикальную интеграцию в образовании. Вопрос в том, будет ли это приносить прибыль.

〰️ Рынок ИИ-образования в России ещё в зачаточном состоянии, но растёт двузначными темпами. Те, кто успеет занять нишу сейчас, получат преимущество в будущем.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy и канал в МАХ max.ru/join/zufD-8BN8LHpjz788qsRV8AEpBjj2imDf6_uksr89tU