Протестировали 2 576 стратегий на индикаторе RSI. Учебниковый 30/70 оказался одним из худших

Всем доброе! Меня зовут Дмитрий Семёнов, я основатель аналитической платформы ETPINVEST и мы провели второе масштабное исследование — на этот раз по RSI. Тот же датасет, что и в прошлом исследовании скользящих средних: 1 210 акций США (с 1970-х) и 251 акция России (с 2003-го). 2 576 стратегий: классические зоны 30/70, кумулятивный RSI, пересечение центральной линии, конвергенция, Failure Swing, двойной RSI, Stochastic RSI, адаптивные зоны Кардвелла, моментумный RSI и ещё десяток вариаций. Ниже — ключевые выводы. В конце — ссылка на полную статью с таблицами и CSV для скачивания.

RSI(14) 30/70 не работает

Начнём с главного разочарования. Учебниковый RSI(14) с зонами 30/70 на рынке США даёт 4,92% годовых. Buy & Hold — 11,62%. Проигрыш в 2,4 раза. Просадка снижается (67,5% вместо 77,8%), но такой ценой? На МосБирже ещё хуже: RSI(14) 30/70 — минус 0,45% годовых. Медианная акция теряет деньги.

При этом RSI(14) 30/70 набрал 29 630 сделок по всему датасету — статистика здесь надёжная, это не артефакт.

Самое интересное: чем шире зоны (30/80, 40/90), тем выше CAGR. RSI(21) 40/90 даёт 11,37% — почти как Buy & Hold. Но в таблице видно, что всего сделок у него 271. Стратегия входит в позицию и сидит: RSI(21) практически никогда не поднимается выше 90. Это фактически Buy & Hold с декоративным фильтром.

Моментумный RSI: переворачиваем всё

Самый контринтуитивный результат. Перевернули классическую логику: покупаем при высоком RSI (выше 60), продаём при низком (ниже 25). То есть покупаем силу, а не слабость.

RSI(21) вход>60, выход<25 на рынке США: 10,05% годовых. Классический 30/70: 4,92%. Вдвое больше. Exposure 94% — стратегия почти всегда в рынке, потому что RSI сильных акций редко падает ниже 25. По сути это трендовая стратегия, замаскированная под осциллятор.

На МосБирже моментумный RSI(7) вход>70, выход<30 — абсолютный лидер: 4,91% годовых. Классика 30/70: −0,45%. Разница 5,4 п.п. в год. За 20 лет один подход утроил капитал, другой его проел.

Пересечение линии 50 — неочевидный лидер

RSI выше 50 = средние приросты > средних падений = тренд вверх. Покупаем при пересечении 50 снизу вверх, продаём при обратном. С буферной зоной (вход > 50, выход < 40), чтобы не дёргаться в боковике.

RSI(21) с буфером 40/50: 6,89% на рынке США, 78 433 сделки по датасету. На МосБирже RSI(14) с буфером 45/55: 4,81%, 16 200 сделок. Это вторая лучшая стратегия на российском рынке после моментумного RSI.

Обратите внимание: пересечение линии 50 по механизму ближе к моментуму, чем к классике 30/70. Оба покупают рост, а не падение. Трендовый подход к RSI работает лучше контртрендового — это сквозной вывод всего исследования.

Паттерны RSI: красивые, но редкие

Конвергенция (бычья дивергенция), неудавшийся размах, ретест двойного дна — всё это показывает CAGR 9–10% на рынке США. Цифры впечатляют, пока не смотришь на число сделок: 3 за всю историю медианного тикера. Суммарно по датасету 2 900–3 400 наблюдений. Формально достаточно, но каждый результат может зависеть от нескольких удачных совпадений.

Неудавшийся размах RSI(21): 10,08% CAGR, 3 397 сделок всего. Это рабочий сигнал, но не торговая система. Для дискреционного трейдера — да. Для алгоритма — нет.

Wilder vs Cutler: формула имеет значение

Две формулы расчёта RSI: оригинальная Уайлдера (экспоненциальное сглаживание) и Cutler (простая средняя). Многие платформы не уточняют, какую используют. А разница есть.

Wilder RSI(21) 30/80: 9,28%, 2 982 сделки. Cutler RSI(21) 30/80: 7,59%, 22 676 сделок. Wilder стабильно лучше на всех периодах. Экспоненциальное сглаживание быстрее адаптируется → меньше ложных срабатываний → меньше лишних входов.

Статистика зон: что происходит после пересечения уровня

Отдельный блок — не торговля, а чистая статистика. Когда RSI(14) пересекает 20 вниз (10 809 наблюдений на рынке США), средняя доходность через 20 дней +3,61%, Win Rate 59,3%. RSI ниже 10 — +4,65% за 20 дней, но всего 575 событий.

На стороне перекупленности: RSI(14) > 90 — средняя −0,22% за 20 дней, но +3,59% за 60. Краткосрочный медвежий сигнал, долгосрочно цена продолжает расти, потому что акции с RSI > 90 обычно в мощном тренде.

На МосБирже RSI(14) < 20 даёт +14,13% за 5 дней (медиана +3,6%). Но средняя раздута выбросами — это не «гарантированные 14%», а несколько резких отскоков после обвалов.

RSI не защищает от кризисов

В отличие от скользящих средних, RSI-фильтр не выводит из рынка при обвале. RSI реагирует на скорость изменения цены, а не на её уровень. В затяжном падении RSI быстро возвращается в нейтральную зону (40–60), пока цена продолжает идти вниз. MA-кроссовер механически выводит из позиции, когда цена ниже средней — RSI этого не делает.

GFC 2008, COVID, медвежий 2022 — во всех случаях RSI-стратегия с широкими зонами совпадает с Buy & Hold вплоть до десятых долей процента. Если нужна защита от просадки — используйте MA, не RSI.

Четыре главных вывода

1. RSI(14) 30/70 не работает. 4,92% vs 11,62% у Buy & Hold на рынке США. На МосБирже — убыточен. 29 630 сделок, результат устойчивый.
2. Моментумный RSI вдвое лучше классического. Покупай при высоком RSI, продавай при низком. 10,05% на США, 4,91% на России. RSI работает как трендовый индикатор, а не как осциллятор перепроданности.
3. RSI не защищает от кризисов. В отличие от MA, RSI-фильтр не выводит из рынка при обвале. Для управления просадкой — скользящие средние, не RSI.
4. На МосБирже работает только трендовая логика. Моментумный RSI (4,91%) и пересечение линии 50 (4,81%) — единственные подходы с положительным CAGR. Контртрендовый RSI в любых вариациях теряет деньги.

Полное огромное исследование с таблицами по всем 2 576 стратегиям, разбивкой по десятилетиям и файлами данных для скачивания — на нашей платформе: Бэктест RSI 2 576 стратегий.

Там же CSV со всеми метриками по каждой комбинации — медианы, средние, число сделок на тикер и суммарно по датасету. Скачивайте, стройте свои выводы.

Кто-нибудь реально торгует по RSI? Какие настройки используете? Интересно сравнить ваш опыт с данными. Также пишите, какой следующий индикатор тестируем? или может быть комбинации?