Новабев (Белуга) — мой «защитный алко-якорь». 5 % портфеля и почему я не боюсь трезвых законов

Всем бодрого кофе или хорошего сна после смены! ☕😴 (а я после вчерашней ночи с отчётами Новабева выгляжу как после ночной смены… ой, подождите, я же и был на ночной смене 😂)

Сегодня Новабев (целевая доля 5 %). Это моя «защитная» позиция на случай, если рубль опять укрепится, а народ начнёт экономить на всём… кроме бутылки. Алкоголь — вечный бизнес, особенно в нашей стране. Люди будут пить независимо от того, сколько стоит доллар и есть ли работа. Нормально.

Почему держу и считаю сильной позицией

• Внутренний защитный сектор (алкоголь): хорошо работает при сильном рубле — люди пьют и в кризис, и в праздник.

• Стоит очень дёшево после переноса IPO Винлаба — текущие 400–420 руб. считаю близко к дну. Ниже 400 — вообще подарок судьбы (или судьба просто пошутила).

• Главный драйвер роста котировок — успешное IPO Винлаба (2026–2027, возможно весной 2026). Ожидаю +8–15% к стоимости группы.

• Жду раскрытия стоимости по Винлабу + возможного погашения казначейских акций — баланс очистится, бабки вернут акционерам.

• При снижении ключевой ставки ускорят темпы роста сети Винлаб (+15% ежегодно до 2030 по планам).

• Если все деньги пойдут на дивиденды за 2026 год — могут выплатить 85–90 руб. (даже без роста бизнеса, доходность до 17–20%).

• 1П 2025 было сильным, несмотря на всё — маржа высокая, бизнес устойчивый, как мой чай после смены.

Риски (честно, без розовых очков)

• Результаты за 2025 год будут слабыми из-за кибератаки (лето 2025 подкосило, как меня после ночной смены).

• IPO Винлаба мне не нравится — пытаются продать алкомаркеты за дорого, а рынок не всегда готов. Это как если бы я после смены пошёл продавать свою старую куртку за цену новой.

• Главный риск — новые законы: ограничения на продажу/производство алкоголя могут ударить по всей отрасли.

• Дивиденды платят агрессивно (иногда больше чистой прибыли) — слежу за кубышкой, чтобы не вычерпали до дна, как я вычерпываю чайник после смены.

Но это всего 5 % — просижу спокойно. После смены сижу с чаем, смотрю на котировки и думаю: «Если IPO Винлаба взлетит — будет и отпуск, и запас на чёрный день. А если нет — ну что ж, потерпим… и выпьем за это». Нормально.

Итог одной фразой «Держу Новабев как защитный внутренний бизнес с высокой маржой, который сейчас сильно недооценён из-за переноса IPO Винлаба; главный катализатор — успешное IPO и раскрытие стоимости, дивиденды 85–90 руб. за 2026 возможны даже без роста».

Не является рекомендацией. Ни инвестиционной, ни финансовой, ни какой-либо ещё. Просто работяга после смены пишет на коленке, пока чай остывает. Образования в финансах нет, портфель вечно в минусе, повторять за мной — на свой страх и риск. Стою на страже. Город спит — я нет. Нормально.

мой тг канал t.me/investornakolenke
тут я редко, а там каждый день;)