📚 Корреляция на российском рынке.

Очень часто инвесторы пытаются «диверсифицироваться» внутри российского рынка. Покупают 7–10 разных бумаг и думают, что снизили риск. Но есть одна особенность, о которой редко говорят вслух: Российский рынок высоко коррелирован.И это нужно понимать, если вы хотите управлять риском, а не иллюзией контроля.

Что такое корреляция простыми словами?

Корреляция — это степень того, насколько инструменты двигаются одинаково. Если индекс ММВБ падает на 2%, очень часто падают и Сбер, и Газпром, и Лукойл, и ВТБ 

Да, с разной амплитудой. Но в одну сторону. Это и есть высокая корреляция. 

Почему так происходит?

 Российский рынок узкий по количеству крупных игроков. Увы, но он зависим от макроэкономики и внешнего фона и чувствителен к политике, сырью, ставке ЦБ. Наш рынок  концентрирован в нескольких отраслях.

 По сути, большая часть рынка — это банки, нефть и газ,  металлурги. И когда меняется настроение по экономике —

движется весь сегмент 

Главная ошибка

Открыть портфель из 10 бумаг и считать, что риск распределён. На практике это часто выглядит так:

 📉 Индекс падает — и падают 8 из 10 позиций.

 Потому что вы купили не 10 независимых активов, а один и тот же рынок в разных формах.

Практический вывод

🟣 Если вы работаете внутри российского рынка —

контролируйте общий риск на портфель. Не 1% на каждую из 10 бумаг. А 5-7% на весь рынок в целом 

🟣 Следите за индексом ММВБ. Он задаёт направление. Именно поэтому я его разбираю и публикую на постоянной основе

🟣 Понимайте: иногда достаточно держать 2–3 сильные бумаги вместо 8–10 средних. Результат будет почти одинаковым, а управление проще.

Когда корреляция снижается? В период сильных отраслевых историй. Например: металлурги могут расти на фоне роста цен на металлы, а банки стоять.

 Но в стрессовых фазах рынка корреляция резко усиливается. В кризис почти всё падает вместе.

 Что с этим делать?

🟣 Если рынок слабый — сокращать позиции.

🟣 Если рынок в тренде — выбирать лидеров.

🟣 Если рынок в неопределённости — искать альтернативы (металлы, индексы США, валюты).

Корреляция — это не проблема. Это особенность. И если вы её понимаете, вы перестаёте удивляться «почему всё упало сразу».

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм