Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. Wise_Olga

πŸ“š ΠšΠΎΡ€Ρ€Π΅Π»ΡΡ†ΠΈΡ Π½Π° российском Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅.

    • 11 ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π° 2026, 15:44
    • |
    • Wise_Olga
  • Π•Ρ‰Π΅

ΠžΡ‡Π΅Π½ΡŒ часто инвСсторы ΠΏΡ‹Ρ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Β«Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡΒ» Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ российского Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. ΠŸΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ 7–10 Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΠΈ Π΄ΡƒΠΌΠ°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ снизили риск. Но Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½Π° ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π΄ΠΊΠΎ говорят вслух: Российский Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ высоко ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½.И это Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, Ссли Π²Ρ‹ Ρ…ΠΎΡ‚ΠΈΡ‚Π΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ риском, Π° Π½Π΅ иллюзиСй контроля.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ коррСляция простыми словами?

ΠšΠΎΡ€Ρ€Π΅Π»ΡΡ†ΠΈΡ β€” это ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, насколько инструмСнты Π΄Π²ΠΈΠ³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²ΠΎ. Если индСкс ΠœΠœΠ’Π‘ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° 2%, ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ часто ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΈ Π‘Π±Π΅Ρ€, ΠΈ Π“Π°Π·ΠΏΡ€ΠΎΠΌ, ΠΈ Π›ΡƒΠΊΠΎΠΉΠ», ΠΈ Π’Π’Π‘Β 

Π”Π°, с Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΉ Π°ΠΌΠΏΠ»ΠΈΡ‚ΡƒΠ΄ΠΎΠΉ. Но Π² ΠΎΠ΄Π½Ρƒ сторону. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ высокая коррСляция.Β 

ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ Ρ‚Π°ΠΊ происходит?

 Российский Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΡƒΠ·ΠΊΠΈΠΉ ΠΏΠΎ количСству ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… ΠΈΠ³Ρ€ΠΎΠΊΠΎΠ². Π£Π²Ρ‹, Π½ΠΎ ΠΎΠ½ зависим ΠΎΡ‚ макроэкономики ΠΈ внСшнСго Ρ„ΠΎΠ½Π° ΠΈ чувствитСлСн ΠΊ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ΅, ΡΡ‹Ρ€ΡŒΡŽ, ставкС Π¦Π‘. Наш Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊΒ  ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ Π² Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… отраслях.

 По сути, большая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° β€” это Π±Π°Π½ΠΊΠΈ, Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ ΠΈ Π³Π°Π·,Β  ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»ΡƒΡ€Π³ΠΈ. И ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° мСняСтся настроСниС ΠΏΠΎ экономикС β€”

двиТСтся вСсь сСгмСнт 

Главная ошибка

ΠžΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ ΠΈΠ· 10 Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΠΈ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ риск распрСдСлён. На ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ это часто выглядит Ρ‚Π°ΠΊ:

Β πŸ“‰ ИндСкс ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ β€” ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ 8 ΠΈΠ· 10 ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ.

Β ΠŸΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ 10 нСзависимых Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ….

ΠŸΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈΠΉ Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄

🟣 Если Π²Ρ‹ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚Π΅ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ российского Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° β€”

ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠΉΡ‚Π΅ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ риск Π½Π° ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ. НС 1% Π½Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡƒΡŽ ΠΈΠ· 10 Π±ΡƒΠΌΠ°Π³. А 5-7% Π½Π° вСсь Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌΒ 

🟣 Π‘Π»Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π΅ Π·Π° индСксом ΠœΠœΠ’Π‘. Он Π·Π°Π΄Π°Ρ‘Ρ‚ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅. ИмСнно поэтому я Π΅Π³ΠΎ Ρ€Π°Π·Π±ΠΈΡ€Π°ΡŽ ΠΈ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΡƒΡŽ Π½Π° постоянной основС

🟣 ΠŸΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°ΠΉΡ‚Π΅: ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° достаточно Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ 2–3 ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ вмСсто 8–10 срСдних. Π Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ, Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ‰Π΅.

Когда коррСляция сниТаСтся? Π’ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… отраслСвых историй. НапримСр: ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»ΡƒΡ€Π³ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ расти Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ роста Ρ†Π΅Π½ Π½Π° ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹, Π° Π±Π°Π½ΠΊΠΈ ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

 Но Π² стрСссовых Ρ„Π°Π·Π°Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° коррСляция Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ усиливаСтся. Π’ кризис ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ всё ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ вмСстС.

Β Π§Ρ‚ΠΎ с этим Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ?

🟣 Если Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ слабый β€” ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ.

🟣 Если Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Π΅ β€” Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Π»ΠΈΠ΄Π΅Ρ€ΠΎΠ².

🟣 Если Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² нСопрСдСлённости β€” ΠΈΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹ (ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹, индСксы БША, Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹).

ΠšΠΎΡ€Ρ€Π΅Π»ΡΡ†ΠΈΡ β€” это Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ°. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. И Ссли Π²Ρ‹ Π΅Ρ‘ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚Π΅, Π²Ρ‹ пСрСстаётС ΡƒΠ΄ΠΈΠ²Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ Β«ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ всё ΡƒΠΏΠ°Π»ΠΎ сразу».

Β Π—Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ»ΡƒΠ±Β /Β Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠ΅ ΠΈΠ΄Π΅ΠΉ ΠΈ Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… сигналов Π² Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌΒ Β Β 

287

Π§ΠΈΡ‚Π°ΠΉΡ‚Π΅ Π½Π° SMART-LAB:
Π€ΠΎΡ‚ΠΎ
πŸ‘Œ ВрСмя Π²ΡΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎ Π·Π°Π±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π΅
Π‘ Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° Π³ΠΎΠ΄Π° российский Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ дСмонстрируСт Π½Π΅ΡΠ»Π°ΡΡ‚ΠΈΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊ измСнСнию ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Ρ… Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ.Β  ИндСкс ΠœΠΎΡΠ±ΠΈΡ€ΠΆΠΈ ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ Π½Π΅...
Π€ΠΎΡ‚ΠΎ
НовоС Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π”ΠΈΡ€Π΅ΠΊΡ‚Π›ΠΈΠ·ΠΈΠ½Π³Π° (BB, YTM Π½Π΅ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ 29,03%) - Π½Π° Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π½Π΅Π΄Π΅Π»Π΅. Иволга срСди ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ²
t.me/cbonds/23863 Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ:Β  @AndreyHohrin НС являСтся инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ.Β  Бсылка Π½Π° ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅...
Π€ΠΎΡ‚ΠΎ
Π”ΡƒΠ±Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ портфСля Π² OsEngine: настройка ΠΊΠΎΠΏΠΈΡ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄ΠΈΠ½Π³Π° для Π’-Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΉ
Π’ ΠΌΠΎΠ΄ΡƒΠ»ΡŒ ΠΊΠΎΠΏΠΈΡ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄ΠΈΠ½Π³Π° OsEngine Π±Ρ‹Π» Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»Π΅Π½ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π» дублирования ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ Π² Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ. ΠšΠΎΠΏΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈ Ρ€Π°Π½ΡŒΡˆΠ΅,...
Π€ΠΎΡ‚ΠΎ
Π›Π£ΠšΠžΠ™Π›: ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π·Π° Π³ΠΎΠ΄ ΡƒΠΏΠ°Π» Π½Π° 3 Ρ‚Ρ€ΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½Π° Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ - списали иностранныС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, Π½ΠΎ всС Π»ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊ ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎ? Ушла эпоха, разбираСмся вмСстС
Π›Π£ΠšΠžΠ™Π› отчитался ΠΏΠΎ МБЀО β€” Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠΆΠ΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚, всС ΠΆΠ΄Π°Π»ΠΈ ΡΡŽΡ€ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π° послС SDN санкций (Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π»ΠΈ ΡΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΈ ΡƒΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ Π»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ) Π£Π²ΠΈΠ΄Π΅Π»ΠΈ!...

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° Wise_Olga

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½