Блог им. InvestiruyStabilno

АЛРОСА: алмазный гигант со скидкой к балансу

АЛРОСА: алмазный гигант со скидкой к балансу

АК «АЛРОСА» — мировой лидер по добыче алмазов (~25% мировой добычи). Акция торгуется с P/BV 0.8x и дивдоходностью 6.2%. Выручка 2025 — 235 млрд руб.

⚠️ Важное уточнение по прибыли:
Чистая прибыль 2025 года в размере 31,4 млрд руб. (+103% г/г) включает значительные разовые доходы:
~6,7 млрд руб. — финансовый результат от продажи 41% доли в ГРО «Катока»;
~19,0 млрд руб. — доход от переуступки прав требования по дивидендам «Катоки».

Без учёта этих операций операционная чистая прибыль составила бы около 5,6 млрд руб., что подчёркивает: восстановление прибыли в 2025 году во многом обеспечено единовременными сделками, а не улучшением операционной эффективности.

Ключевые мультипликаторы:P/E 9.4x, EV/EBITDA 6.6x — ниже исторических средних. Долговая нагрузка умеренная: чистый долг/EBITDA 1.5x. Целевая цена 47.5 руб. подразумевает потенциал +18.2% к текущим 40.2 руб.

Риски:санкционные ограничения, волатильность спроса, рост затрат. Потенциал:переориентация экспорта на Азию, оптимизация себестоимости, устойчивые дивиденды.

Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:

ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ... 

АЛРОСА: алмазный гигант со скидкой к балансу


337

Читайте на SMART-LAB:
Фото
EUR/USD в тисках: кто первый моргнет у критической отметки?
Европейская валюта протестировала нисходящую линию тренда (построенную по точкам 1 и 2), завершив торги в четверг паттерном «медвежье поглощение»....
Фото
Олег Свиргун
15:42
Фото
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+
👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы —...
Фото
Андрей Хохрин
06:53
Фото
Выработка электроэнергии в РФ в феврале 2026г. по Росстату и рекордный объем потребления энергии в 1 квартале 2026г.
Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в феврале 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 107,43 млрд кВт*ч. ( +1,7...
Фото
Валентин Погорелый
16:16

полезные записи за 24 часа

★16 21 Как я открыл счет в крупнейшем в СНГ легальном обменнике крипты и получил карты. Что изменилось? Апрель 2026 года.
★10 28 Методичка от Минцифры или как предлагают выявлять VPN
★6 34 Артемида-2 и прочие
★5 20 🇨🇿Урок инвестиций в Чехии. Фиксируем.
★5 1 🗓Календарь оферт (апрель 2026) 🥶🎅Как не словить -40% в облигациях? И спасти свой инвестиционный портфель от неожиданностей 😳Пассивный доход не такой уж пассивный❓
★5 64 Сегодня мне исполнилось 39 лет! Чего я добился в жизни?
★3 6 Сколько эмитентов облигаций должно быть в портфеле, чтобы спать спокойно и не бояться дефолтов?
★3 1 15 самых выгодных накопительных счетов с доходностью до 16,5%
★3 1 Выдача ипотеки снизилась, считаем дивиденды Транснефть/НМТП, инфляционные темпы ускорились!
★2 0 ВсеИнструменты.ру: амбиции на фоне стагнации рынка
+152 64 Сегодня мне исполнилось 39 лет! Чего я добился в жизни?
+111 178 Не покупай дом если стремишься к финансовой независимости
+100 67 "Откройте чёртов пролив, вы, сумасшедшие ублюдки, или будете жить в аду" - Трамп
+100 20 🇨🇿Урок инвестиций в Чехии. Фиксируем.
+94 28 Методичка от Минцифры или как предлагают выявлять VPN
+70 19 Что-то полезное XI.
+65 21 Как я открыл счет в крупнейшем в СНГ легальном обменнике крипты и получил карты. Что изменилось? Апрель 2026 года.
+63 29 Трамп или обязательный углубленный осмотр психиатра
+58 24 Пpeдлoжeниe apeнды квapтиp в Mocквe бьeт peкopды
+58 26 Mart Twits, Часть 1

самые обсуждаемые сегодня

6к Работы нет и какая связь с тем что нас ждет
2к Вводная к открытию недели

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн