Блог им. InvestiruyStabilno

АЛРОСА: алмазный гигант со скидкой к балансу

АЛРОСА: алмазный гигант со скидкой к балансу

АК «АЛРОСА» — мировой лидер по добыче алмазов (~25% мировой добычи). Акция торгуется с P/BV 0.8x и дивдоходностью 6.2%. Выручка 2025 — 235 млрд руб.

⚠️ Важное уточнение по прибыли:
Чистая прибыль 2025 года в размере 31,4 млрд руб. (+103% г/г) включает значительные разовые доходы:
~6,7 млрд руб. — финансовый результат от продажи 41% доли в ГРО «Катока»;
~19,0 млрд руб. — доход от переуступки прав требования по дивидендам «Катоки».

Без учёта этих операций операционная чистая прибыль составила бы около 5,6 млрд руб., что подчёркивает: восстановление прибыли в 2025 году во многом обеспечено единовременными сделками, а не улучшением операционной эффективности.

Ключевые мультипликаторы:P/E 9.4x, EV/EBITDA 6.6x — ниже исторических средних. Долговая нагрузка умеренная: чистый долг/EBITDA 1.5x. Целевая цена 47.5 руб. подразумевает потенциал +18.2% к текущим 40.2 руб.

Риски:санкционные ограничения, волатильность спроса, рост затрат. Потенциал:переориентация экспорта на Азию, оптимизация себестоимости, устойчивые дивиденды.

Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:

ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ... 

АЛРОСА: алмазный гигант со скидкой к балансу


340

Читайте на SMART-LAB:
❓ Время Q&A – отвечаем на ваши вопросы!
Друзья, давно не общались с вами в нашей рубрике Q&A. Хотите задать вопрос команде Софтлайн? Пишите его под этим постом! 🤔 О чем спрашивать? Мы...
Фото
Softline_IR
24 апреля 2026, 17:24
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят...
Фото
Альфа-Инвестиции
24 апреля 2026, 18:54
Фото
Собираем вопросы инвесторов
29 апреля представим финансовые результаты ДОМ.PФ за 3 месяца 2026 года А заодно ответим на вопросы инвесторов Напишите в комментариях к...
Фото
ДОМ.РФ
24 апреля 2026, 14:12
Фото
ЦБ РФ вновь ожидаемо понизил ключевую ставку на полпроцента, до 14,5%: какие перспективы есть у долгового рынка?
Совет директоров ЦБ РФ 24 апреля понизил ключевую ставку (КС – далее) на 50 б. п., до 14,50% годовых. Это уже стало восьмым действием регулятора с...
Фото
Андрей Севастьянов
24 апреля 2026, 18:31

полезные записи за 24 часа

★13 7 Перевёл другу 100 тысяч рублей — пришло письмо от налоговой. Что делать?
★5 8 Аукционы Минфина — снижение ключа на 0,5% и жёсткая риторика ЦБ сделали доходность длинных ОФЗ на уровне ставки. По РЕПО занимают сверх суммы.
★4 33 Курс рубля На какую сумму Минфин в мае купит валюту и что будет с курсом рубля
★3 34 Сбер по 15 рублей в 2008: что делать с акциями сейчас?
★3 10 Самые ОГРОМНЫЕ бабки в истории России. Зачем их чеканили?
★3 158 Почему Россия по-прежнему отстаёт от Нидерландов по ВВП на душу населения в 4 раза даже через 300 лет после реформ Петра?
★2 5 Во что я буду вкладываться при ключевой ставке 14,5%?
★2 26 Бесплатное ГО от брокера
★2 113 Усреднение и большой брат
★2 10 Бриллианты украдены, что с ними делать дальше?
+96 102 Нефтюшка... (по Методу Геллы)
+76 158 Почему Россия по-прежнему отстаёт от Нидерландов по ВВП на душу населения в 4 раза даже через 300 лет после реформ Петра?
+72 0 МС-21 готовится заменить Boeing и Airbus на воздушных маршрутах
+67 33 Курс рубля На какую сумму Минфин в мае купит валюту и что будет с курсом рубля
+65 8 Аукционы Минфина — снижение ключа на 0,5% и жёсткая риторика ЦБ сделали доходность длинных ОФЗ на уровне ставки. По РЕПО занимают сверх суммы.
+56 113 Усреднение и большой брат
+53 10 Самые ОГРОМНЫЕ бабки в истории России. Зачем их чеканили?
+48 34 Сбер по 15 рублей в 2008: что делать с акциями сейчас?
+43 24 ⚡Иран одержал очередную победу над США
+40 91 Однако

самые обсуждаемые сегодня

113к Усреднение и большой брат
72к Зарплаты в промышленности, мифы и реальность....
47к Дайте топ 3 совета новичкам трейдерам👇
40к В стране, где благосостояние граждан снижается уже 8 год подряд, высокие зарплаты должны вызывать не зависть, а осознание убогости своего бытия
34к Сбер по 15 рублей в 2008: что делать с акциями сейчас?
31к Лучший сок для трейдинга и инвестиций....
30к Какая бумага у вас в портфеле — чистый «треш», но вы называете это «долгосрочная инвестиция»?
26к Бесплатное ГО от брокера
25к Размышления по ставке или почему не могло быть иначе.
22к ЧТО ДЕЛАТЬ, если ДЕФОЛТ ОФЗ? | Риск-менеджмент для инвестора

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн