SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. InvestiruyStabilno
АЛРОСА: алмазный гигант со скидкой к балансу
- 04 марта 2026, 17:29
- |
АК «АЛРОСА» — мировой лидер по добыче алмазов (~25% мировой добычи). Акция торгуется с P/BV 0.8x и дивдоходностью 6.2%. Выручка 2025 — 235 млрд руб.
⚠️ Важное уточнение по прибыли:
Чистая прибыль 2025 года в размере 31,4 млрд руб. (+103% г/г) включает значительные разовые доходы:
~6,7 млрд руб. — финансовый результат от продажи 41% доли в ГРО «Катока»;
~19,0 млрд руб. — доход от переуступки прав требования по дивидендам «Катоки».
Без учёта этих операций операционная чистая прибыль составила бы около 5,6 млрд руб., что подчёркивает: восстановление прибыли в 2025 году во многом обеспечено единовременными сделками, а не улучшением операционной эффективности.
Ключевые мультипликаторы:P/E 9.4x, EV/EBITDA 6.6x — ниже исторических средних. Долговая нагрузка умеренная: чистый долг/EBITDA 1.5x. Целевая цена 47.5 руб. подразумевает потенциал +18.2% к текущим 40.2 руб.
Риски:санкционные ограничения, волатильность спроса, рост затрат. Потенциал:переориентация экспорта на Азию, оптимизация себестоимости, устойчивые дивиденды.
Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.
Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...
359
Читайте на SMART-LAB:
Доходности облигаций превысили максимумы июля
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за...
06:22
БСП: менеджмент ухудшает прогнозы на год. Как реагировать инвестору в акции?
Банк Санкт-Петербург в пятницу представил ожидаемо слабые финансовые результаты за 2-й квартал и 1-е полугодие 2026 года по МСФО на фоне...
22:20
теги блога econopulse
- bspb
- Diasoft
- FCF
- fix price
- IMOEX
- quik
- quik lua
- RUSFAR
- Whoosh
- акции
- алроса
- аэрофлот
- банк санкт-петербург
- банки
- ВВП России
- Всеинструменты.ру
- втб
- ГМК Норникель
- дивиденды
- доллар рубль
- дом.рф
- Европлан
- золото
- инвестиции
- Индекс МБ
- интеррао
- инфляция в России
- инфляция в США
- ключевая ставка ЦБ РФ
- ммк
- Московская Биржа
- МТС
- Новатэк
- облигации
- ОФЗ
- платина
- прогноз по акциям
- Распадская
- рецензия на книгу
- ростелеком
- русагро
- сбербанк
- свободный денежный поток
- Северсталь
- Селигдар
- Совкомбанк
- ставка ФРС США
- тмк
- торговые роботы
- торговый софт
- трейдинг
- форекс
- ФРС США
- фьючерс mix
- ЦБ РФ
- черкизово
- экономика России
- юнипро
- Яндекс