SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. InvestiruyStabilno
⚡️ «Интер РАО»: монополист с 60%+ дисконтом и дивидендами под 10%
- 13 февраля 2026, 19:03
- |
ПАО «Интер РАО» — не просто генерирующая компания, а единственный оператор экспорта электроэнергии из России, работающий на Казахстан, Монголию и Китай. Несмотря на падение экспорта на 12.8% в 2025 г., выручка от внешних поставок выросла на 9.4% благодаря высоким контрактным ценам.
🔹 Финансы как у банка:
— Чистый долг = –431.5 млрд руб;
— Долг/EBITDA ≈ 0.1x;
— Наличность = 451.7 млрд руб;
— ROE = 13.4%, ROIC — ~12%.
📉 Но есть и вызовы: — FCF за LTM = –73 млрд руб из-за рекордного CAPEX (148.4 млрд руб);
— EBITDA-маржа снижается (сейчас 11.2%);
— Цена акции просела до 3.40 руб.
📈 При этом:
— P/E = 2.4 при секторальном ~5–7;
— P/B = 0.35 при среднем ~1.0;
— Дивдоходность — 10.4% при стабильной выплате 25% от чистой прибыли.
🎯 Целевая цена — 5.50 руб (+61.8%), рассчитана на основе секторального P/E и ожидаемой нормализации FCF после завершения пиковых инвестиций.
ℹ️ *Анализ носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.*
Полный анализ в PDF можно скачать: ЗДЕСЬ или ЗДЕСЬ
387
Читайте на SMART-LAB:
Сделки в портфеле ВДО
Если Индекс ОФЗ (RGBI) пробьет вверх 117,51 п., то в портфеле PRObonds ВДО сокращаем короткую позицию во фьючерсе на него с ~2,3% до 2,1% от...
19:06
Банк России снизил ключевую ставку: что будет с процентами по вкладам?
Средняя максимальная процентная ставка по вкладам в топ-10 крупнейших банках, согласно обновлённым данным ЦБ РФ, понизилась в первой декаде февраля...
18:48
теги блога econopulse
- Diasoft
- FCF
- IMOEX
- quik
- quik lua
- RUSFAR
- акции
- аэрофлот
- банк санкт-петербург
- банки
- ВВП России
- Всеинструменты.ру
- втб
- ГМК Норникель
- дивиденды
- доллар рубль
- золото
- инвестиции
- Индекс МБ
- интеррао
- инфляция в России
- инфляция в США
- ключевая ставка ЦБ РФ
- Новатэк
- облигации
- ОФЗ
- платина
- прогноз по акциям
- рецензия на книгу
- сбербанк
- свободный денежный поток
- Северсталь
- Селигдар
- Совкомбанк
- ставка ФРС США
- торговые роботы
- торговый софт
- трейдинг
- форекс
- ФРС США
- фьючерс mix
- ЦБ РФ
- черкизово
- экономика России