⚡️ «Интер РАО»: монополист с 60%+ дисконтом и дивидендами под 10%

ПАО «Интер РАО» — не просто генерирующая компания, а единственный оператор экспорта электроэнергии из России, работающий на Казахстан, Монголию и Китай. Несмотря на падение экспорта на 12.8% в 2025 г., выручка от внешних поставок выросла на 9.4% благодаря высоким контрактным ценам.

🔹 Финансы как у банка:
— Чистый долг = –431.5 млрд руб;
— Долг/EBITDA ≈ 0.1x;
— Наличность = 451.7 млрд руб;
— ROE = 13.4%, ROIC — ~12%.

📉 Но есть и вызовы:  — FCF за LTM = –73 млрд руб из-за рекордного CAPEX (148.4 млрд руб);
— EBITDA-маржа снижается (сейчас 11.2%);
— Цена акции просела до 3.40 руб.

📈 При этом:
— P/E = 2.4 при секторальном ~5–7;
— P/B = 0.35 при среднем ~1.0;
— Дивдоходность — 10.4% при стабильной выплате 25% от чистой прибыли.

🎯 Целевая цена — 5.50 руб (+61.8%), рассчитана на основе секторального P/E и ожидаемой нормализации FCF после завершения пиковых инвестиций.

ℹ️ *Анализ носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.*

Полный анализ в PDF можно скачать: ЗДЕСЬ или ЗДЕСЬ

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

акции интеррао прогноз по акциям

ИнтерРАО

econopulse_ru

econopulse

Калининград

370

с 3 мая 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

Как бум ИИ отразится на акциях российских технологических компаний?

Американский рынок готовится к политическим поворотам, а бум искусственного интеллекта проходит проверку на прочность: оправдают ли себя расходы на дата-центры? Как это отразится на акциях...

Финам Брокер

10:11

Облигации-флоатеры: можно ли продолжать держать в портфеле?

Флоатеры – облигации с плавающим купоном, которые показывают очень хорошие результаты при росте ставок, а также при паузе в снижении ключевой ставки ЦБ РФ, как это происходит в текущем моменте....

Mozgovik

09:44

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю. 👉 Чат Иволги в Telegram 👉...

Иволга Капитал

06:11

Коротко по дивиденду Диасофта. Глазков на смартлабе. Прогноз на ближайший отчет.

На этой неделе объявлен квартальный дивиденд Диасофта. Много это или мало? Можно ли предсказать из дивиденда финансовые результаты 2 квартала, которые еще не вышли? О чем мы поговорили с...