⚡️ «Интер РАО»: монополист с 60%+ дисконтом и дивидендами под 10%

ПАО «Интер РАО» — не просто генерирующая компания, а единственный оператор экспорта электроэнергии из России, работающий на Казахстан, Монголию и Китай. Несмотря на падение экспорта на 12.8% в 2025 г., выручка от внешних поставок выросла на 9.4% благодаря высоким контрактным ценам.

🔹 Финансы как у банка:
— Чистый долг = –431.5 млрд руб;
— Долг/EBITDA ≈ 0.1x;
— Наличность = 451.7 млрд руб;
— ROE = 13.4%, ROIC — ~12%.

📉 Но есть и вызовы:  — FCF за LTM = –73 млрд руб из-за рекордного CAPEX (148.4 млрд руб);
— EBITDA-маржа снижается (сейчас 11.2%);
— Цена акции просела до 3.40 руб.

📈 При этом:
— P/E = 2.4 при секторальном ~5–7;
— P/B = 0.35 при среднем ~1.0;
— Дивдоходность — 10.4% при стабильной выплате 25% от чистой прибыли.

🎯 Целевая цена — 5.50 руб (+61.8%), рассчитана на основе секторального P/E и ожидаемой нормализации FCF после завершения пиковых инвестиций.

ℹ️ *Анализ носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.*

Полный анализ в PDF можно скачать: ЗДЕСЬ или ЗДЕСЬ

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

акции интеррао прогноз по акциям

ИнтерРАО

econopulse_ru

econopulse

Калининград

370

с 3 мая 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

📌 Запись и презентация Дня инвестора Займера

Друзья, рады поделиться с вами записью вчерашнего мероприятия, а также презентацией, с которой выступали спикеры: 🔗 VK Video 🔗 YouTube 🔗 Rutube 🔗 Презентация Благодарим всех за...

МКК "Займер"

25.09.2026

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Дмитрий Пучкарёв Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные . Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут...

Альфа-Инвестиции

25.09.2026

💬 Как рост бизнеса помогает МГКЛ обслуживать долг

За время обращения первых облигационных выпусков МГКЛ существенно выросла: выручка и прибыль увеличились в разы, а суммы к погашению остались прежними. Поэтому первые займы по 150 млн...

МГКЛ

25.09.2026

Ждём значительного роста EBITDA у ММК и Северстали во втором полугодии 2026 года

Российская металлургия подходит к концу третьего квартала с более благоприятными рублёвыми ценами на сталь, но без убедительных признаков устойчивого восстановления конечного спроса. С начала...