График: КС и Инфляция

ГРАФИК: КС И ИНФЛЯЦИЯ
  Этот скриншот я взял из стратегии Солид Брокера: синим — отображена ключевая ставка, а красным официальная инфляция.



❗  И чем выше разница, тем больше реальная доходность облигационеров, так как доходность облигаций почти, напрямую привязана к КС. ⚖️

  Если такая разница будет сохранятся на горизонте года, то для долгосрочных инвесторов докупка длинных ОФЗ может быть хорошим вариантом и в 2026 году. 🤔

Умеренная реальная доходность (спред между линиями на скриншоте) по мнению ЦБ должна составлять от 3.5% до 4.5%, а сейчас около 9%.

  Пока реальная доходность сверхвысокая это отличное время для парковки денег в ОФЗ и очень трудно противопоставить этому какие-либо акции без взятия большого риска.

  Если предположить, что инфляция около 5-6% будет всех устраивать на горизонте 2-3 лет, а ДКП станет умеренным (+4% к инфляции), то ключевая ставка должна быть на уровне 9-10%.

  Тогда длинные ОФЗ будут торговаться на уровне 8-9% по доходности, а это переоценка тела на уровне 40%.

  С другой стороны, при ключевой ставке 9-10% в некоторых акциях можно заработать 50-70%, что намного интереснее длинных ОФЗ.

  Пока однозначная ключевая ставка кажется чем-то недосягаемых, да и общее состояние экономики оставляет желать лучшего.

💡  Это всë приводит к мыслям, что на горизонте минимум 1 полугодия 2026 года длинные ОФЗ предпочтительнее.

    Следим за реальной ставкой (спредом между линиями) и ищем точки входа на коррекциях в длинные ОФЗ. 👍

  При этом у меня стоит лимитка на покупку акций, а не ОФЗ 😀, хотя цены у ОФЗ сейчас интересные для добора.

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации или аудита вашего портфеля)

Пример разбора портфеля👇
t.me/RudCapital/1094

Прайс и отзывы
t.me/RudCapital/1146

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.