Контейнерные перевозки. Диверсификация портфеля с ПАО «ДВ морское пароходство»

Обращают на себя внимание растущие на этой неделе котировки акций FESCO ПАО «ДВ морское пароходство» (FESH).

Группа FESCO является одной из крупнейших транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса.

Кризис и санкции не так сильно повлияли на биржевые котировки компании по сравнению с нефтегазовым сектором. Поэтому акции ПАО «ДВ морское пароходство» многие инвесторы находят интересным вариантом для диверсификации инвестиционного портфеля.

На протяжении 10 последних лет группа FESCO стабильно расширяется, демонстрируя равномерно растущую выручку.

Также на официальном сайте FESCO опубликованы новости об увеличении объемов контейнерных перевозок FESCO между Индией, ОАЭ, Новороссийском за 2025 год.

Однако, из графика роста выручки и прибыли видно, что с ростом прибыли за последние три года возникают сложности, что может негативно повлиять на дальнейший рост стоимости акций в краткосрочной перспективе. Все-таки санкции на эту отрасль так же оказывают ощутимое влияние.

Умеренные темпы роста обязательств компании не создают критических финансовых рисков при условии возможного дальнейшего роста прибыли.

Мультипликатор P/E находится довольно на высоком уровне 5.66, что существенно выше среднего значения за прошлые 10 лет. Инвесторы делают ставку на перспективы компании, что приводит к некоторому завышению стоимости ее акций. Происходит это на фоне роста балансовой стоимости компании.

Из недостатков акций компании можно еще выделить отсутствие дивидендов. С точки зрения стоимостного инвестирования перед компанией, не выплачивающей дивиденды, стоит задача не только в грамотном распределении своей прибыли, но и в прозрачном объяснении инвесторам, почему это лучше, чем выплата дивидендов.

Вывод. Судя по мультипликатору P/E, акции компании ПАО «ДВ морское пароходство» на данный момент несколько завышены. Также настораживает отсутствие роста прибыли с 2021 года. Следовательно, инвестировать в эту компанию следует с крайней осторожностью.

Не является инвестиционной рекомендацией.