Нашла надежные облигации с доходностью до 19%: разбираем выпуск

Давненько мы не рассматривали новые размещения облигаций) А там опять появились интересные предложения. Предлагаю постепенно начать их рассматривать. А начнём с размещения от Томской области.

Томская область — крупный сибирский регион с развитой и разнообразной экономикой, входящий в топ-10 по добыче нефти и газа в России.

Финансовое состояние региона:

— Госдолг: 53,5 млрд рублей. Это не только облигации, но и бюджетные кредиты.

— Долговая нагрузка: По оценке рейтингового агентства АКРА, находится на умеренном уровне, что говорит об относительной надежности.

— Бюджет: На текущий период запланирован небольшой дефицит (5,9% от расходов), что является нормальной практикой. Бюджет в основном финансируется за счет собственных доходов. При этом доходы бюджета региона на текущий год, с учетом последних поправок, утверждены в размере 118,3 млрд рублей, расходы — 125,7 млрд рублей, дефицит — 7,4 млрд рублей.

Ключевая информация о выпуске Томск 34075:

• Эмитент: Департамент финансов Томской области

• Срок: 3 года 1 месяц

• Купон: до 18% (доходность к погашению до 19,3%)

• Номинал: 1000 рублей

• Рейтинг: ВВВ+

• Амортизация: да, 40% номинала вернут при выплате 25-го купона, 60% номинала вернут при выплате 37-го купона ⚠️

• Оферта: нет

• Периодичность купонов: ежемесячно

• Для квалов: нет

• Начало приёма заявок: 11.11.2025

• Дата размещения: 14.11.2025

✔️ Плюсы:

— муниципальные облигации, несмотря на рейтинг ВВВ+ являются весьма надежными, по сути это аналоги ОФЗ с большей доходностью и примерно с таким же риском.

— я не нашла дефолтов по муниципальным облигациям. Единственный случай — это технический дефолт по облигациям Клинского района Подмосковья в 2023 году. Но инвесторы по данным облигациям получили купоны полностью, хотя и с опозданием.

— мне нравятся отсутствие оферты и ежемесячные купоны.

❌ Риски:

— общий долг области составляет в районе 45% от её текущего годового дохода.

🟢 Если на размещении купон не снизят ниже 17%, думаю включить в свой портфель.

Полезные статьи про облигации:

Кстати, здесь рассказывала, как можно повысить доходность облигаций.

ТОП-10 облигаций от экспертов с доходностью 22+% можно посмотреть тут.

А если хотите бумаги с рейтингом ААА, то новые интересные выпуски ОФЗ здесь.

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.