Подборка «надежных» облигаций. Кредитный рейтинг АА и А.

​🪙Недавно делал подборку надежных бумаг, в этот раз хотел добавить облигации с более низким кредитным рейтингом ( АА и А) ну и с более высокой доходностью. Естественно уровень риска в данных бумагах выше.
Срок в районе 2-3 лет и постоянный купон тоже желателен, да и доходность хотелось бы получать на уровне 20%. Хотя это достаточно сложно сделать, доходности стабильно снижаются.

1. Балтийский лизинг. БО-П16.
— Доходность к погашению: 19 %.
— Срок погашения: 2 года 7 мес.
— Кредитный рейтинг: АА -.
У лизинговых компаний все не очень хорошо, так как ставки все еще высокие. Есть еще 15 выпуск, доходность там похожая, только срок меньше.

2. Евротранс. 001Р-05.
— Доходность к погашению: 18,8 %. Купон ежемесячный.
— Срок: 3 года 11 мес.
— Рейтинг: А-.
Есть еще 1 выпуск, там купон вообще интересно рассчитывается ( 23% — первые 2 года, затем 20, 17 и 15%). Плюс есть амортизация. Объем – 4 млрд.
Компания управляет сетью АЗС (57 шт.), нефтебазой (объем 20 тыс. тонн), предприятиями общепита и тд. У компании есть парк собственных бензовозов (более 50 шт.) и 45 объектов с точками быстрой электрозарядки в Москве и Московской области.
Компания активно наращивает долг, а вот как она его будет погашать – это другой вопрос.

3. Делимобиль. 001Р-06.
Еще один «сбитый летчик». Компания слабо отчиталась по итогам 2024 года, чистая прибыль упала до 8 млн ( не млрд!). Чистый долг высокий и он растет, Долг/EBITDA – 5,9.
— Доходность 20%, купоны ежемесячно.
— Срок: 2 года 8 мес.
— Рейтинг: А – АКРА.

4. ГТЛК. 002Р-08.
— Купон: 16,4 % ежемесячно
— Срок 2 года 7 мес.
— Рейтинг: АА-.
Крупная организация с поддержкой государства, которая зарабатывает практически ничего). Вся прибыль тратится и на выходе почти ничего не остаётся.
Основная надежда облигационеров, что государство даст денег, если будет нужно.
Компания недавно высадила «пассажиров» из 10 выпуска, обозначив купон в 0,1%. Такое бывает, нужно быть аккуратнее с офертами.

5. АФК. 002Р-01
— Купон: 20 %. Оферта в следующем году.
— Срок 2 года 5 мес.
— Рейтинг: АА-
Деньги выкачиваются из дочек ( например МТС), когда-нибудь доить станет нечего, но АФК не сдается. Долг растет, тут без сюрпризов. Надежда на то, что компания слишком крупная чтобы уж совсем упасть-пропасть. Чистая прибыль отрицательная в 2023 и 2024 гг. 🫤

6. ВУШ. 04.
Доходность – 20 %. Купон 20,25%.
Срок – 2 года 10 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг: А-
Рост прибыли замедляется, да и в этом году у компании может быть не самый хороший сезон. Пока отчеты скорее негативные.

7. Биннофарм. 4 и 5 выпуски.
Доходность – 17,5 %.
Срок – 2 года 3 мес и 2 года 4 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг – А.

8. Селигдар. 001Р-03.
Доходность – 17,4 %.
Срок – 1 года 10 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг – А+.

9. Сэтл 04.
Доходность – 16%.
Срок –до 12.03.2030. Купон каждый месяц.
Оферта 2.10.2026.
Рейтинг – А.

10. Селектел 06Р.
Доходность к погашению – 16,3%.
Купон каждый месяц, 12,6 рублей.
Кредитный рейтинг – АА-.

Есть выпуски с доходностью около 20%, но приходится расплачиваться более низким кредитным рейтингом, либо высокими долгами и ростом неопределенности.
Средняя доходность к погашению около 18,2 %, а купонная доходность – 21,8 %.

Успешных инвестиций.

#облигации