Покупки первой половины октября

Движение рынка вниз продолжается и в прошлый четверг я столкнулся с дилеммой. С одной стороны, до конца года хочу нарастить долю облигаций, как постоянного и предсказуемого источника пассивного дохода. Но с другой стороны, почти все акции сейчас находятся на настолько низких уровнях, что пройти мимо них невозможно.

И да, я ни в коем случае не говорю, что дальше рынок акций не уйдет проверять новое дно и что текущий размер индекса Московской биржи в 2 576 пунктов — прекрасный момент для разворота, поэтому в «денежный четверг» постарался найти баланс между своими хотелками и своим бюджетом.

В итоге купил следующее.

1. Акции Лукойл

Идея заключается в погашении квазиказначейских акций, которое приведет к росту дивидендов на одну акцию при распределении. Компания выплачивает дивиденды с завидной стабильностью, поэтому всегда выглядит более выигрышно на фоне конкурентов и имеет место быть в портфелях инвесторов, которые придерживаются дивидендной стратегии инвестирования.

За последний месяц бумаги корректируются на 7,8% и уже торгуются ниже 6000 рублей, то есть стали более доступными для инвесторов с небольшими бюджетами. Кроме того до конца года компания еще выплатит порядка 350-400 рублей дивидендов на одну акцию в дополнение к уже выплаченным 541 рублю.

После покупки доля Лукойла в моем портфеле выросла до 2,1%.

2. Акции Сбербанк

Тут тоже логика покупки заключается в ежегодном росте дивидендов. На прошлой неделе финансовый директор банка подтвердил заложенный в бюджет страны небольшой рост выплаты по причине планового роста чистой прибыли банка. Я рассчитываю на 36 рублей на одну акцию и сознательно ждал снижения цены ниже 290 рублей.

Если цена зеленого банка будет продолжать корректироваться, то и во второй половине октября часть бюджета уйдет к ним. При этом стоит обратить внимание на тренд снижения удельного веса акций Сбербанка в так называемом народном портфеле. Могу это объяснить тем, что банк выплачивает дивиденды только раз в году и многие инвесторы не видят смысла держать бумаги «в несезон».

Доля префов Сбербанка выросла до 11,4%, к дивидендному сезону взлетит до 15%.

3. Облигации Сегежа-003Р-06R

После дополнительной эмиссии финансовое состояние компании должно будет сильно улучшиться по итогам 2025 года. Скорее всего, чистой прибыли мы так и не увидим, но давление на налогооблагаемую базу значительно снизится. Это делает облигации компании вполне себе достойным активом в портфеле.

Плюсом выпуска является фиксированная доходность в размере 23,5% годовых, ежемесячные выплаты купона, относительно недолгое размещение — на 2,5 года без оферт и амортизации.

4. Облигации Уральская Кузница-001P-01

Во-первых, огромный привет Мечелу. Мало способов купить облигации большой компании, только опосредованно через покупку долга дочерних компаний. Именно поэтому у заемщика кредитный рейтинг на уровне А-.

Во-вторых, в облигациях весь набор плюшек — ежемесячные купоны, короткое размещение, без оферты и доступность для неквалифицированных инвесторов. Да, доходность оставляет желать лучшего — всего лишь 20% годовых, но мы ведь смотрим не на эмитента, а на оферента. И тут уже 20% приобретают совсем другой смысл.

Оба выпуска облигаций уже были в моем портфеле — докупаю уже проанализированных эмитентов.

Не инвестиционная рекомендация

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.